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公募联手协会叫板货币经纪商

  • 来源:多盈金融
  • 2015-07-17
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  昨日市场传出5家货币经纪公司联合对公募基金公司停止提供债券交易免费服务。对此,北京商报记者调查核实,5家公司早在年初就联合对公募基金采取了收费行动。习惯吃“免费午餐”的基金公司抱怨声不断,受此影响目前已有多家基金公司的债券报价、询价相关服务被暂停,基金业协会已介入此事。

  债券交易收费多时

  货币经纪,是指专门在货币市场上充当中间人角色,以撮合买卖双方成交、从中收取佣金的业务,目前国内银行间市场上金融机构都大多需要与货币经纪公司打交道。据悉,国内共有5家货币经纪公司,分别为上海国利、上海国际、平安利顺、中诚宝捷思、天津信唐等,均为合资企业,具有一定的垄断属性。

  在2015年之前,上述5家公司均免费为基金公司提供银行间债券市场交易的报价、询价等经纪服务,目前约有90%的基金公司使用货币经纪公司的服务。

  “我们公司暂时还没有涉及,但确实已经听说市场上处于垄断地位的5家货币经纪公司,正在陆续对基金公司固收类业务中提供的债券报价、询价服务进行收费,想必会影响到固定收益类产品规模较大公司的利益。”深圳一家大型基金公司内部人士对北京商报记者透露。

  另外,沪上一家基金公司市场部人士也证实,该公司年初已经被货币经纪公司告知,将要对此前债券交易的相关服务进行收费。具体而言,对于国债、央票、金融债、地方政府债,期限在1个月以下的是交割总金额的0.1个基点,期限在1个月至2年的是交割总金额的0.2个基点,期限在2年以上的是交割总额的0.3个基点等。

  公募指责价格过高

  对于货币经纪公司提供的免费服务,基金行业已经享受了十年之久。突然间来临的收费行为,让基金公司有些难以接受,认为债券交易方面的服务费收取过高,且并不合理。

  据了解,5家货币经纪公司曾一致表示,如果不签订《货币经纪服务协议》(以下简称《协议》),就将暂停对基金公司的报价、询价等服务,目前已有十余家基金公司的相关服务被暂停或即将暂停。不过,也有部分基金公司较依赖货币经纪商提供的服务,签订了《协议》,但也仅有20家左右。

  上海一家合资基金公司市场部负责人坦言,如果货币经纪公司暂停债券交易服务,基金公司很难看到市场上交易对手的报价,只能在银行间市场自己去寻找交易对手,这对基金公司来说难度较大,并且一旦遭遇流动性风险,基金公司将很难应付赎回,因此公司目前已经和货币经纪公司暂时达成了协议。

  另外,该负责人还指出,从货币经纪公司收取的服务费率来看,对基金公司来说确实较贵,无形之中加大了基金公司的运营压力,5家货币经纪公司制定的收费标准,并没有一个市场上可以衡量的公允价格,因此无法得到公募基金行业的认同。

  行业协会已介入

  关于货币经纪公司该不该向基金公司收费、如何收并非新鲜话题,早在2009年市场就开始讨论,当时几百家银行成为货币经纪公司的主要收入来源,但面对基金公司,却碰到了无法收费的难题。

  事实上,基金公司对于货币经纪的服务进行收费基本认可,但这笔钱到底如何收却存在争议。在基金公司看来,经纪公司的“经纪费”应该算做交易成本,与投资者的利益直接相关,所以应从基金资产里面提取,而不是从基金公司收取的管理费里扣除。而当基金公司向托管行提出扣除这笔“经纪费”时,托管行也很为难。基金公司要求托管行支付该笔“经纪费”也困难重重,因为以往没有该名目的费用,托管行需要向监管部门请示是否予以扣除。

  目前多家基金公司呼吁由中国基金业协会出面,与货币经纪公司集体协商一致后,再集体签订收费协议。泰达宏利基金公司就表示,公司与市场上的货币中介公司过往都有愉快的长期合作经历,如果收费合理和收费方式可以接受就付费与中介长期合作。

  同时,泰达宏利还建议市场主管机构、基金业协会与中介机构代表等协商确定基金的收费方法和费率计算标准,尽早标准化货币中介的服务行为。北京商报记者也获悉,目前基金业协会正在召集债券交易的相关机构讨论相关的收费事议。北京商报记者马元月苏长春

责任编辑:ly

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