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10万份基金三天剩7100份 招商转债B下折“酿苦酒”

  • 来源:多盈金融
  • 2015-07-16
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  近期的股市呈现大起大落的震荡走势,其中多只分级基金的B份额出现下折,身陷其中的投资者遭受了损失;但任何一只下折B也没有招商转债B来得夸张,10万份基金3天就变成了7100份!

  记者了解到,目前各基金约定的下折条件不完全一样,大多数股票的下折条件是B类份额的净值达到0.25元,而转债类的产品由于杠杆高,有将下折净值定到0.45元的,而招商转债B的下折阈值就为0.45元。

  招商转债B究竟怎么了?

  根据相关媒体的报道,有招商转债B的持有人是如下的情况:其在7月7日收盘时还拥有10万份的、交易价格为0.638元、净值为0.31元的招商转债B, 也就是说当天收盘名下拥有价值6.38万元的转债资产,而到7月10日时,其竟然只剩下了7100份净值为1.437元而交易价格为1.422元的招商转债B了,资产缩水至1.01万元。

  那么,招商可转债B究竟发生了什么?

  据中国经济网记者了解,7月8日,招商可转债分级发布了办理不定期份额折算业务的公告,公告显示,截至2015年7月7日,招商转债B份额的基金份额参考净值为0.317元,达到基金合同规定的不定期份额折算阈值0.450元以下。该基金以2015年7月8日为基准日办理不定期份额折算业务。

  事实上,早在此次折算之前,招商转债B就已多次发布可能发生不定期份额折算的提示公告。在今年7月1日和7月2日两天,招商转债B连续两天大跌超过20%,在7月2日收盘,该基金B份额收盘价为0.4590,距离下折仅有0.009元的差距。7月7日,招商转债B再次大跌,当日净值下跌41.30%,净值跌至0.317元,下折命运终究无法避免。

  目前看来,损失最为严重的是在场内持有该基金B份额的投资者。中国经济网记者了解到,对于7月7日触发下折的分级B,7月8日就是折算基准日,所以无论市场表现如何,收盘后都会以触发下折分级B在7月8日的净值进行向下折算,因此在进行下折时会出现瞬间亏损掉溢价部分的情况。

  7月8日,招商可转债B(简称转债进取)在二级市场上的收盘价为0.574元。招商可转债分级不定期份额折算结果及恢复交易的公告显示,折算前招商可转债B基金份额净值为0.071元。

  而本周在二级市场上, 招商转债B仍然延续下跌的走势,截至昨日收盘,招商可转债B以跌停价收于1.190元。

  就招商转债B的种种问题,中国经济网记者试图联系总部在深圳的招商基金,但截至记者发稿时止,电话未能接通。

  分级基金整体遇尴尬

  事实上,招商转债B并非招商基金旗下唯一一只近期下折的基金。据天天基金网资料显示,在7月8日,招商中证煤炭等权指数分级B以及招商国证生物医药指数分级B净值跌破0.25元的下折阈值,触发下折。

  该基金公司旗下的部分其他分级基金进取份额同样在此前的大跌中有不小的跌幅。天天基金网数据显示,截至7月13日,近1个月以来招商中证商品B下跌49.67%;招商沪深300地产指数分级下跌41.05%;招商沪深300高贝塔指数分级B下跌39.26%;招商中证全指证券公司B下跌34.48%。

  近期股市的回暖,挽救了很多濒临下折的分级基金,然而在此环境下,仍有部分分级基金正在发布下折预警。据中国经济网记者了解,7月14日,有长盛同瑞中证200分级、长盛同辉深100等权重分级以及中融一带一路,共3只分级基金公布了下折预警。

  在不久前的下折潮中,分级基金杠杆所带来的风险逐步为人所识。业内人士建议,投资者应尽量避免一些没有标的指数上涨基础、伴随市场整体繁荣而上涨的虚涨B份额,不要被市场投资氛围所误导。

  有评论人士指出,分级基金的下折潮同时暴露出了其制度缺陷。作为交易所上市的杠杆最高的品种,分级B份额投资没有相应的投资者适应性,大量对分级基金缺乏认识的投资者买入B份额。业内人士建议,应参照股指期货建立分级基金的投资准入制度,欲投资分级基金的投资者需要通过专业的知识测试,只有达标者才允许投资,并做出风险自担声明。

  另有专家呼吁,鉴于分级基金B的风险巨大,管理部门应该为其设立投资门槛,以防没有风险承受能力或风险承受能力不足的投资者进场。

责任编辑:wq

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