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分级B引发的“血案”谁来负责

  • 来源:多盈金融
  • 2015-07-15
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   投资者李女士在7月9日当天分两批买入申万菱信中证军工分级B,共计买入20多万元。但当时该基金已经触发下折条款,7月10日即将停牌折算,其高达216.55%的溢价也将大幅降低。据李女士测算,其在购买基金当天即遭受了近40%的亏损。尽管该基金本周二复牌后出现了涨停,但仍弥补不了李女士的巨额损失。

  李女士向大众证券报和财信网表示,7月9日是她第一次买分级B,虽然之前一直持有军工分级母基金,却直到11日晚上才收到关于B份额折算的短信通知。“难道基金的代码或名称上不应该有类似ST的警示标志吗?难道购买确定下折的基金不应该有所限制吗?”

  □记者王金萍

  ◇股市反弹之际遭遇亏损

  沪深两市近几个交易日强势反弹,让很多“抄底”的投资者乐开了花。但李女士并不开心,她之前买的军工分级母基金净值已经缩水很多,本想趁股市反弹,靠分级B的杠杆效应多回点本,不曾想套得更深。“当时(7月9日)感觉市场往上走,所有的股票都在涨,听朋友说分级有杠杆,感觉会赚得多一点,就买了。”

  实际上,7月9日上午,申万菱信基金在其官网上已经发布了B类不定期份额折算的风险提示公告。公告称,截至2015年7月8日,申万军工B份额的基金份额净值为0.1927元,达到基金合同规定的不定期份额折算条件。截至2015年7月8日,军工B级收盘价为 0.610元,溢价率高达216.55%。不定期份额折算后,B类份额杠杆倍数将大幅降低,恢复到初始杠杆水平,B类份额的溢价率可能大幅降低。投资者如果在折算基准日(2015年7月9日)当天追高买入,可能遭受重大损失,敬请投资者注意投资风险。”然而,看到该公告的投资者寥寥无几。

  “我没有收到短信通知,也看不到基金代码或名称上有类似ST的警示标志,购买该基金也丝毫没有限制,难道这不是分级的漏洞吗?我们要求基金维权。”L女士的语气中带有气愤和不满。

  李女士并非个案,近期网络上流传的一张照片显示,几十位分级B投资者自发组成“维权团”,在公开场合打出“国家救市、基金杀人”“无良分级B基金坑我血汗钱”的标语,极端言辞凸显投资者的愤愤之情。

  ◇究竟谁的责任?各执一词

  据李女士介绍,她已经有好几年的基金投资经验,但分级B却是第一次尝试。“我是看着价格低才买的,并没有追高。既然基金触发了下折,不应该有明显的风险提示吗?这是整体的漏洞,应该有所改变。”李女士称。

  无独有偶,田先生也是分级B的受害者,他对大众证券报和财信网记者称,“同样是高风险品种,创业板交易都要签风险揭示书,要求创业板的投资者必须有一定的投资经验,为何分级基金交易就这么容易?”

  记者就此咨询基金公司方,上海某基金公司相关人士称,他们该公告的都已经在官网和指定披露媒体公告了,而且微信也有提醒,场内客户的信息他们没有,无法发短信通知。对于为什么折算基准日B份额还可以买进?回复是交易所的机制所致。“根据深交所2014年10月29日发布的 《深交所证券投资基金业务指南》中关于分级基金不定期份额折算的相关规定:触发下阀值后,刊登下阀值不定期折算公告当日开市起停牌1小时。”

  不过,大同证券高级投资顾问刘云峰认为,此次事件中投资者和券商也有责任。“在下折基准日当天买入分级B,这是投资者不熟悉交易规则所致,一方面说明投资者不够专业,太过盲目;另一方面也说明相关证券公司的服务没有到位。”

  也有分析人士认为,李女士投资基金的时间不短,但对分级基金的机制却了解甚少,只知道它有杠杆,这反映了基金公司在长期宣传上是有问题的。过分宣传相关产品的优势,对产品的劣势避而不谈或只言片语,缺乏系统的投资者教育。

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