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危中有机 基金开启自购潮

  • 来源:多盈金融
  • 2015-07-13
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  截至7月7日,已有84家公募基金管理人运用固有资金26.87亿元已经或即将投资旗下基金。

  文/本刊记者 冯庆汇

  在一轮暴跌泥沙俱下之中,风险已经在加速释放。大量基金公司开始用公司自有资金申购本公司基金,形成了一股潮流。而从过去历次自购潮来看,基金公司均从中获益颇丰。短期内,市场风险释放可能还未结束,但一个阶段性的买点恐怕已经悄悄到来。

  自购潮

  截至7月7日,已有84家公募基金管理人运用固有资金26.87亿元已经或即将投资旗下基金。包括天弘基金、南方基金、易方达、华夏基金、招商基金、汇添富、博时基金在内的57家公募基金公司运用固有资金26.87亿元已经或即将投资旗下偏股型基金。其中金额最大的是天弘基金,金额为1.6亿元,紧随其后的是南方、汇添富和华夏基金,金额为1亿元。招商、博时、工银瑞信、广发、嘉实、易方达等多家基金公司金额为5000万元。

  虽然和救市资金规模不能相提并论,但基金公司的自有资金参与基金申购,通常都是在熊市、基金发行困难,或是行业相对低迷时,而按照以往经验看,几年后往往收益颇丰。

  此次自购自家基金的公募基金公司中,对于申购的基金类型皆为偏股型基金,并且大部分基金公司都承诺持有偏股型基金至少1年以上。此外,多家基金公司要求公司高管认购偏股型基金的金额不低于50万元,如华夏基金、博时基金、招商基金、工银瑞信基金、中信建投基金、嘉实基金等。

  除了基金公司的高管有摊派任务外,一些基金公司的偏股型基金经理也被要求自购。就在7月8日,兴业全球基金在斥资7000万申购旗下偏股基金并承诺至少持有1年以上之后,又宣布启动新一轮持基激励方案,以实际行动表明对市场发展前景的信心。

  根据方案,公司旗下基金经理须买入自己管理的偏股型基金,投资金额超1200万元,持有期限不少于2年,公司将以百慕大式认购期权的方式为运作良好的基金提供“收益翻倍”的行权机会。

  另外,南方基金在自有资金申购1亿之外,高管和基金经理还将出资申购旗下偏股型基金。其中,南方基金每位高级管理人员将出资50万元申购旗下偏股型基金,南方基金基金经理将各自出资20万元申购自己管理的基金,并承诺持有时间将不少于1年。

  高管纷纷唱多

  与此同时,基金公司对市场的看法也逐步从空转多。比如兴业全球早先于调整前给投资者泼冷水,认为应该重视A股泡沫风险,不要盲目投资,但在市场风险进一步释放的当下,公司频频出手自购,并已开始表达了对市场未来机会的乐观看法,颇具代表性。

  汇添富基金也发表了看多的言论。汇添富认为,首先,当前市场的下跌是非理性的,很多股票已经进入超跌区间。当前市场的下跌压力来自于流动性的压力。而近日,证监会和央行已经明确表达愿意给市场提供充足流动性。8日,央行也再次表态支持股市稳定发展。预计随着政策的出手,这种流动性压力消退后,很多超跌股票会快速向合理价值回归。

  其次,在恐慌性下跌后,市场有内在的估值回归动力,这往往提供了非常难得的中长期投资机遇。例如,1987年的美国股灾下跌也达到30%以上,之后市场重新恢复牛市;2008年美国金融危机期间,股市也下跌50%,但之后市场重回升势,道指回到了历史新高。汇添富认为,现在A股市场已经处在了最恐慌的阶段,在这个阶段进行的投资,从长期看将是收益最丰厚的。

  汇添富表示,A股市场的中长期向好趋势没有改变,流动性冲击结束后,市场中长期仍然向好。这一轮行情的核心驱动力在于改革红利和创新红利的释放。国内改革的步伐没有放缓,创新的力量也仍然坚挺,宏观基本面在逐步复苏,因此,在当前市场,中国股市中长期向好的根基仍然存在。当流动性冲击结束后,相信市场仍会重新恢复升势。

  大佬齐出动

  基金公司高管们也纷纷现身表达各自对市场积极看法。海富通副总裁兼投资总监戴德舜表示,将更为集中地加大买入成长性突出、估值有优势的股票。市场已经陷入流动性危机过程中,需要大家众志成城来解决市场风险。接下来更为集中地加大买入成长性突出估值具有比较优势的股票,分担市场过度恐慌带来的压力。

  景顺长城副总经理周伟达认为,救市举措有望恢复信心。经济数据主要指标呈现回暖迹象,此轮市场大跌是流动性问题而非基本面问题,经过前期的大幅调整,基本面稳健且符合经济转型的品种已经开始显露投资价值,此刻信心的恢复至关重要。

  天弘基金股票投资总监姜文涛认为,股票市场暂时遇到流动性困难和信心回落,长期投资品种在短期流动性冲击下提供了有吸引力的价格,是较好的投资机会。相信经过政府和市场各方的努力,流动性困难必将过去,在全社会流动性并不缺乏的背景下,未来资本市场与中国经济良性互动的格局将得以恢复和继续发挥作用。作为职业投资者,应着眼未来,精选个股和投资机会,为持有人创造长期和可持续的业绩回报。

  华宝兴业基金总经理黄小薏表示,目前市场阵痛将化身成为A股市场走向大国牛市的一次前奏。他认为,1982年的美国,开启了一轮历时18年的长牛,期间也曾在1987年10月经历过“黑色星期一”伴随而来的超级股灾,然而其后2个月即重又踏上超级牛市的征程。反观中国,过去近一年的A股牛市,在金融开放、国企改革、亚投行、“一带一路”等国际国内多重变革开阖的方略之下酝酿、盘旋、升腾。一轮大国力量主导的超级牛市的基础,同样也已隐然成形。

  基金动态

  国投瑞银美丽领涨抗跌

  成立刚满一年的国投瑞银美丽中国混合基金成为牛市能涨,震荡市抗跌的“保命神基”。截至7月7日,该基金今年以来累计净值收益率达到93.58%,在全市场709只混合型基金中排名第2,同期沪深300指数累计涨幅为11.16%,业绩比较基准的涨幅为9.01%。而截至7月7日收盘,在6月12日以来的连续暴跌行情中,该基金在此期间仅回撤0.67%,堪称抗跌神基。

  华泰柏瑞沪深300ETF持续净申购

  自21家券商宣布斥资千亿投资蓝筹ETF以来,蓝筹ETF的代表――华泰柏瑞沪深300ETF两日来持续获得净申购,7月6日、7日两天累计获得净申购42.57亿份,约168亿元,两天成交金额就达330亿元。较6月26日规模激增352亿元,最新规模超过了500亿元,成为名副其实的中流砥柱。

  华泰柏瑞认为,当前蓝筹股估值合理,沪深300指数市盈率在14.3倍左右,在经济和市场底部买入持有蓝筹标杆指数,具有较好的安全边际和投资价值。

  首只中国制造2025基金发行

  首只中国制造2025基金――华泰柏瑞中国制造2025混合基金于7月6日起通过中国银行(601988)、华泰柏瑞网上直销等机构公开发行。该基金将以不低于非现金基金资产80%的比例投资于“中国制造2025”主题相关证券,重点聚焦于政策重点扶持的十大重点领域。在有效控制风险的前提下,为投资者捕捉中国迈向制造强国进程中的投资机会。

责任编辑:sjj

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