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概念玩不下去 基金加仓消费成长股

  • 来源:多盈金融
  • 2015-07-13
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  A股前期的深度暴跌让不少个股跌出了投资机会。接受中国基金报记者采访的公募和私募基金表示,本轮A股市场的暴跌,根源在于去杠杆过程中的流动性危机,在政府有力的维稳组合拳下,A股市场流动性枯竭得到大大缓解。

  但是,这波反弹行情能否上升为反转行情还要等待市场情绪的修复,以及宏观经济基本面和政策面的进一步确认,尤其是去杠杆对市场的后续影响。目前,部分公募和私募基金已小幅加仓,目标主要指向消费和成长股。

  A股已经进入底部区域

  “政府的鲜明政策对稳定市场信心成效显著。我们虽然不能确认市场已到底部,但至少应该是在底部区域。”北京格雷投资总经理张可兴向中国基金报记者表示,前期A股是暴跌主要还是市场涨得过急过猛,在去杠杆的过程中,场外配资被强平引发的连锁踩踏事件所致。经过这波暴跌之后,A股市场不少股票已经跌出了中长期的投资价值。本轮牛市的基础主要在于改革红利的释放、流动性的相对宽松以及中国居民财富的再配置,目前这三个基础都没有发生根本性改变。从历史上看,只要一个国家的经济发展方向是向好的,股市暴跌带来的往往是极佳的投资机会。目前买入优质股票,即便市场后续下跌,但输的只是时间,未来一定会让投资者获利。

  深圳慧利资产投资总监刘树祥表示,政府的一系列措施挽救了股灾,政策底已经明确。市场底在哪里虽然还无法明确,但底部区域已探明,市场正在进入可投资时机,后市大概率事件是震荡向上。

  北信瑞丰基金副总经理兼投资总监高峰也表示,实际上,牛市的根基没有发生质的改变,暴跌洗去了A股市场原有的巨大泡沫,一批真正具有业绩支撑的个股已经具备了明显的投资价值。北京另一家公募基金的投资总监也明确表示:“我们公司旗下的股票基金仓位大部分已经提升至九成左右,在目前的点位加仓,收益明显大于风险。即便后市震荡,我们精选的股票相信也不会让我们亏钱。”

  中国基金报记者了解到,部分前期仓位较高的公募基金和私募基金,目前已经把仓位进一步提升,而前期提前减仓的公募和私募,也开始分批小幅加仓。他们表示,一旦市场向上趋势进一步明确,还会逐步提高仓位。

  玩概念的游戏要结束了

  刘树祥透露,其公司买入的品种主要是消费、环保和军工、医药等品种,另外,白酒行业未来景气恢复比较明确,也被纳入投资视野。“这次暴跌之后,机构投资者会精挑细选真正的价值股、成长股,玩概念的游戏要结束了。”在刘树祥看来,后市整体会震荡向上,真正的价值股和成长股不仅会收复失地,而且还会创出新高。但那些前期纯粹炒概念、讲故事的股票,即便反弹,也最终会回到原点。

  张可兴高度看好消费股的投资机会,比如白酒股,这些股票前期本来涨幅就不大,在暴跌中遭到错杀,估值优势进一步明确,而行业的景气度又会不断改善,目前恰好是买入的良机。

  深圳攀成投资董事长郑晓浪透露,近期正逢低买入真正具有业绩支撑的成长股,如电子信息、智慧城市和移动医疗等行业,“成长股符合未来中国经济的发展趋势,一些成长股虽然估值不低,但随着上市公司业绩的不断增长,估值会不断摊薄,但那些纯粹讲故事的成长股,股价从哪里起来的,还会回到哪里去。投资者敲错股票代码也能赚钱的时代过去了。”郑晓浪表示,暴跌给投资者带来的最深刻教训,就是不能随便什么股票都乱买,投资一定是有专业门槛的,不懂股票、舍不得花时间研究的投资者,会被股市淘汰。

  年轻一代基金经理也反思颇多。北京一位85后的基金经理表示,前期迫于业绩排名压力,明知道一些所谓的成长股存在明显的估值泡沫,不得不买入。经历过暴跌的洗练之后,挑选真正的成长股、寻找那些行业景气度高、成长性好的消费股和成长股,成为基金经理们的共同选择。

责任编辑:wq

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