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救市大联盟集结成功 对准空头开火

  • 来源:多盈金融
  • 2015-07-09
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    股市的暴风雨来得更猛烈了,救市的队伍第一时间全面集结,且越战越勇。仅7月8日当天,就有包括央行、证监会、保监会、国资委、中国证金公司等各大部门的维稳表态,救市联盟集结成功。

  7月8日早盘,沪指以下跌6.97%开盘,中国石油、工商银行、中国人寿集体跌停。沪指报收于3507点,暴跌5.90%。

  就在临开盘前一分钟,央行发布支持股票市场稳定发展的紧急声明:积极协助证金公司通过拆借、发行金融债券、抵押融资、借用再贷款等方式获得充足的流动性。央行将密切关注市场动向,继续通过多种渠道支持中国证券金融股份有限公司维护股票市场稳定,守住不发生系统性、区域性金融风险的底线。

  而在此前的9点左右,证监会对外发布消息称,将在继续维护蓝筹股稳定的同时,加大对中小市值股票的购买力度,缓解市场流动性紧张状况;保监会则宣布继续放宽保险资金投资蓝筹股票监管比例,符合条件的可进一步增持蓝筹股票。同时,国资委也表态,要求各有关中央企业应勇于承担社会责任,作负责任的股东,在股市异常波动期间,不得减持所控股上市公司股票。

  股市异常波动期间,财政部在履行出资人职责时,承诺不减持所持有的上市公司股票,并要求中央管理的国有金融企业不减持所持有的控股上市公司股票,支持国有金融企业在股价低于合理价值时予以增持。

  7月8日最新消息,证金公司通过股票质押的方式,向21家证券公司提供了2600亿元的信用额度,用于证券公司自营增持股票。

  在业内人士看来,自A股6月底进入深幅调整以来,央行“降息降准”正式打响了救市第一枪,随后以证监会为代表的监管机构全力以赴,连续10天对于市场热点与疑问及时回应,周末携手证金公司、证券公司集体助力做多,与中金所联合打击恶意做空,基金公司高管表态积极申购自家偏股型基金,以及上市公司、各类产业资本等及时参与回购股票,开启“全面救市”模式,而央行明确表态通过多种方式助力流动性、证监会全面铺开救市格局,保监会、国资委等部委鼎力配合,无疑将救市推向高潮。

  救市升级

  7月初的市场注定是不平凡的市场,第一个周末更是一个不眠的周末。

  7月4日证监会的IPO暂缓、养老金入市、证金公司全面增资三箭齐发话音刚落,就传来券商基金、上市公司等各界提出的系列救市方案与行动,包括21 家券商决定买入不低于1200 亿元的蓝筹股ETF,并公告在4500 点以下不减持及择机增持自营股票、中央汇金公告其已于近期买入ETF 并将继续相关市场操作,28 家新股IPO 暂缓发行,申购资金全面退回,此前“政策救市”已经升级至“资金救市”。

  7月5日晚间,被业界誉为救市的“重型武器”登场,证监会发布消息称,央行将协助通过多种形式给予证金公司流动性支持。

  在分析人士看来,这意味着央行背书下的证金公司,将承担起无限量的市场平准基金作用,此前的“弹药”并增派“强力援军”,将是扭转战局的关键所在。

  7月6日深夜11点,中金所发布消息称,决定自2015年7月7日起,对中证500指数期货客户日内单方向开仓交易量限制为1200手,并进一步加强股指期货套期保值交易管理,重点加强对期、现货资产匹配的核查。对于违规行为,将采取限制开仓等监管措施;对于涉嫌违法行为,将报送中国证监会行政调查。

  空头再次遭遇当头一棒,不过,势力不可小视。7月7日,A股再次遭遇洗礼。A股在中国石油和银行、保险等指标股的护盘下,一路拉升,但是极为短暂,随后抛压较大,上证综指继续下跌,失守3600点,创业板及中小板大部分股票全面跌停,午后护盘资金再次拉升上证50指标股,3700点勉强保卫成功,两市成交量急速萎缩。各大类股指期货全面下跌,晚间的商品期货无一幸免。

  开源证券首席策略分析师杨海在接受《华夏时报》记者采访时表示,目前市场最关键的是信心,对于证金公司放杠杆,没有人愿意融资。目前,多个部门合力旨在维稳市场。此前救市资金主要将资金对准大盘蓝筹,主要是中国石油、银行等指标股,是将有限的资金用在刀刃上,阳光不能普照。

  7月8日一早,市场神经高度紧绷。证监会在开盘前紧急发声。几乎是同一时间,保监会发布《关于提高保险资金投资蓝筹股票监管比例有关事项的通知》,对符合条件的保险公司,将投资单一蓝筹股票的比例上限由占上季度末总资产的5%调整为10%;投资权益类资产达到30%比例上限的,可进一步增持蓝筹股票,增持后权益类资产余额不高于上季度末总资产的40%。同时,还适度提高保险资金投资蓝筹股票的资产认可比例。

  当日午间,中国证券金融股份有限公司董事长聂庆平对外表示,作为全国性证券类金融机构,证金公司拥有多种融资渠道,包括短期融资融券、公司债券、同业拆借、短期借款等。证金公司流动性充裕,保障充足,完全能够发挥好维护市场稳定的作用。目前,已通过股票质押的方式,向21家证券公司提供了2600亿元的信用额度,用于证券公司自营增持股票。

  同时,国资委也对外表态:支持中央企业增持股价偏离其价值的所控股上市公司股票,努力维护上市公司股价稳定,进一步推动中央企业深化改革,加快企业重组整合步伐,提高市场化资源配置效率。下午开盘前5分钟,证监会再次表示,支持上市公司控股股东、持股5%以上股东及董事、监事、高级管理人员通过增持上市公司股份方式稳定股价。

  多位市场人士在接受记者采访时表示,救市保卫战已全面拉响,央行将给予证金公司流动性支持标志着救市是国务院统筹安排,力度空前。预计当前套牢的融资盘7000亿,而央行背书的证金公司流动性想象空间巨大。参考1987年美国股市,市场仍需要时间震荡筑底。

  对准空头开火

  对于此次救市大联盟,业内予以了更多的肯定,但是救市的效果如何仍有待于市场进一步确认。而此前通过对于拉抬指标股的方式,特别是拉抬中国石油、中国银行等指标股的方式存在一定争议,因中小板市场的股票与创业板的大面积跌停,而导致的强平并没有停止,恐慌仍在继续。

  一位北京国有券商人士直言:救市的根本一方面要释放流动性,更重要的是要大力抑制做空,特别是中证500,此次救市策略前期存在一定问题。

  国都证券研究员肖世俊在接受《华夏时报》记者采访时直言:目前救市不能只有政策和口号,唯有真金白银救市。央行背书提供无限量资金,将充分承接融资盘抛售压力并阻击期指做空力量,从而扭转此前市场“下跌—平仓—下跌”的负反馈循环怪圈,并继而稳定市场预期,提振市场信心。然而,此前力度有限,范围也有局限性,中小盘以及创业板的大幅下跌,会引发进一步的流动性危机。不过,证监会7月8日最新的表态为,加大对中小市值股票的购买力度,提高股指期货的保证金,将会进一步稳定市场。

  对于救市后的市场,仍需要自我消化,自我修复。肖世俊表示,融资盘的平仓已经进行了十几天,高峰压力已经接近尾声。两融的规模已经下来,待市场恐慌情绪稳定住,市场将会企稳。此前杠杆的加大主要是基于牛市预期的判断,以及诱人的赚钱效应,使得一些投资者敢于冒着风险加杠杆炒股。只要未来投资者对于市场的预期出现变化,疯牛即可转为慢牛。

  对此,杨海则建议,目前,应该停止中金所期权等创新产品的设计,金融衍生品与股票现货和上市公司不一样,目前首要的任务,是要维护好A股市场的现货交易,进一步完善现有的期指交易规则和体系。中国的资本市场并不成熟,换手量大,加大金融创新会促使投机气氛加重。完全的股指期货,并没有现实意义,而且可能出现更大的问题。对于此次的暴跌,管理层也要敢于下猛药。

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