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震荡市保本基金尽显“避险”优势

  • 来源:多盈金融
  • 2015-07-08
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  在近期跌宕起伏的市场环境中,不少权益类基金净值出现了明显回撤,短期震荡调整格局不可避免。正如股神巴菲特所说,投资的三大原则:第一,保住你的本金;第二,保住你的本金;第三,记住前面两条。对于风险承受能力较低的投资者来说,不妨在市场环境明朗前,将资金转移至保本基金等“避风港”。

  保本基金是一种半封闭式的基金品种,这类产品在一定的投资期(如3年或5年)内为投资者提供一定固定比例(如100%、102%或更高)的本金回报保证,除此之外还通过其他的一些高收益金融工具(股票、衍生证券等)的投资保持了为投资者提供额外回报的潜力。投资者只要持有基金到期,就可以获得本金回报的保证。在市场波动较大或市场整体低迷的情况之下,保本基金为风险承受能力较低,同时又期望获取高于银行存款利息回报,并且以中至长线投资为目标的投资者提供了一种低风险同时又保有升值潜力的投资工具。

  近一个月以来,市场呈现大幅震荡,沪深300指数下跌16.22%,偏股型基金净值平均回撤22.73%,而不少保本基金在此期间却逆势上涨。Choice金融数据统计,截至7月1日,中银保本二号混合、东方安心收益保本、金鹰元丰保本混合等基金净值涨幅均在1%以上。若将时间拉长,保本基金的表现同样可圈可点,数据显示,长城久利保本混合、交银荣泰保本混合、华安保本混合、建信安心保本混合、中银保本二号混合等五只基金等基金年化回报均在20%以上。此外,南方避险增值混合基金自2006年6月27日成立以来净值涨幅达到231.69%,跑赢同期上涨147.28%的上证指数84个百分点。

  从投资方向来看,保本基金主要以配置债券等低风险品种为主,同时辅以申购新股增厚收益。以中银保本二号混合基金为例,今年一季度股票市场表现较强,债券市场表现较为平淡,基金在组合管理上主要为优化配置结构,减持中低评级信用债,增加权益类资产配置,尤其是积极参与一级市场新股及转债申购,借此提升基金的业绩表现。申购资金到位后,组合管理上以高等级债券配置为主,保持较低的基金组合久期和杠杆比例,辅以少量配置优质个股,合理分配类属资产比例,后续还积极参与一级市场新股申购,以把握绝对收益为主,借此提升基金的业绩表现。

  不过需要提醒投资者注意的是,对投资区间内可能出现的短期波动不要过于担心。有的保本基金只对在募集期内认购且持有至保本周期到期的投资者提供保本承诺,而在保本期内基金净值也有可能为负,此时赎回基金,将不能享受到约定的保本承诺而遭遇损失。因此,选择保本基金事先要仔细阅读保本条款和保本承诺。(直接搜索“保本”可找到保本基金列表)

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