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金奖日评:债市迎反弹机遇 大成景益灵活调整资产配置

  • 来源:多盈金融
  • 2015-07-08
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  中国证券网讯(记者 王彭)上海证券报金奖理财专区的金奖基金平台为投资者筛选出业绩稳健、风险控制良好的优秀基金组合,其中,进取型组合近一年收益91.42%,均衡型组合近一年收益55.92%,保守型组合近一年收益38.93%。场内基金组合可满足投资者波段交易需求,提供一个波段操作、杠杆投资和套利交易的有效工具。

  在当前泥沙俱下的市场行情中,股票型基金的收益大幅收窄,而股市的回调却为债市创造了机会。业内人士认为,目前投资者的风险偏好似乎已经明显降低,债市有望成为资产的避风港。与此同时,在监管层的强力救市措施下,多家机构研报认为债市有望迎来反弹机会。在此背景下,希望暂时在债市中“避险”,又不想错过未来股市反弹行情的投资者,可以重点关注大成景益平稳收益这类偏债混合型基金。

  按照契约规定,大成景益平稳收益投资股票等权益类资产占基金资产的比例不超过30%,投资债券、货币市场工具等固定收益类金融工具占基金资产的比例不低于70%,保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。因此,在股市行情较差的时候,该基金可以通过提高债券配置比例以及申购新股来获得较为稳定的收益;而当股市行情转好时,则可以通过配置一定比例的股票来获取更多的超额收益,避免了纯固定收益类基金不能投资股票市场的劣势。总体而言,大成景益不是以高风险博高收益为目标的基金,而是采取类绝对收益思路进行运作,在三年定期存款税后利率+2%的业绩比较基准上考虑增强收益。

  自大成景益平稳收益成立以来,夏普比率一直稳居同类型基金的前列,风险收益比均维持在一个相对稳定的区间内,表明基金在注重收益的同时,对风险的管理能力相对较强。从股票资产来看,大成景益平稳收益配置比例较高的也是当前估值合理、安全边际较高、当前受到主力资金力挺的金融股。截至一季度末,金融板块占基金净值比重达8.46%,占股票市值比重为28.96%。其中,十大重仓股中的平安银行(000001)、中国人寿(601628)、兴业银行(601166)、华泰证券(601688)等均为沪深300指数成分股,在本轮权重股反弹行情中显著受益。

  针对当前市场环境,中信建投宏观债券分析师表示,经历了本轮风险教育后,套牢盘一旦有所解套,风险偏好会出现降低,在居民金融资产配置过程中,对固定收益类资产的配置比例会有所上升。不过,对于风险偏好较低、但又希望能够分享权益类资产上涨的投资者来说,如果自身不擅长大类资产配置,不妨借道这类灵活配置型产品捕捉股债两市的投资机会。

责任编辑:sjj

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