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股市拖累 债基遭赎回很受伤

  • 来源:多盈金融
  • 2015-07-06
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  A股市场经历十几个交易日的暴跌,相比5178的最高点,下跌1500点。受此波及,今年以来的股票型基金净值收益大幅收窄,不少机构和基民纷纷赎回。不过,受到严重“不公正待遇”的却是债券型基金。

  “近期赎回规模最大的不是股票型基金,而是债券型基金。”北京某基金公司电商部负责人告诉记者,暴跌导致偏股型基金的单日赎回基本在5%或3%以下,甚至还会出现净申购,债券型基金被赎回量却很大。就在记者采访的当天,该公司旗下某债券型基金单日被某券商资管赎回了10%。

  记者查阅该基金的季报,发现该基金投资可转债比例较大,今年以来的净值收益率在债券类基金中表现靠后。

  上述债券基金被大幅赎回并不是个例。北京某债券型基金经理告诉记者,债券型基金的赎回自牛市以来便已开始,以机构赎回为主,尤其是机构的自营部门,他们的操作较为激进,近期为了流动性管理,已经开始大量赎回,并进行频繁的波段操作。

  数据显示,今年排名靠前的部分可转债基金在二季度遭大规模赎回,赎回规模超过了总净值规模的1/3,甚至一半以上。

  自6月中旬的最高点截至上周五,上证指数跌幅28.8%。受此“连累”,具备股性的可转债同样跌幅巨大。上证转债指跌幅超过上证综指,转债B缩水过半。市场上投资股票及可转债的基金近期跌幅明显。可转债基金的收益分化很大,排名最为靠前和最为靠后的基金均为转债基金。历经半个多月的大跌,净值收益率已经大幅收窄。截至上周五,债券基金的平均收益率为5.32%,对于大多数的纯债、一级债基和二级债基而言,转债基金今年以来取得的净值收益率并不理想。

  “市场上的债券型基金收益对于大部分人来说太低了,波动也挺大,今年还不见得赚钱。”一位券商分析人士说,债市今年的收益率不高,这波下跌把收益率也抹平了,降准降息使得预期提前兑换,未来投资价值不明显,行情不好,大家只能做波段获取收益。

  北京一基金公司渠道人士称,部分类别债券型基金缺乏吸引力,如纯债、一级债基、二级债基等。即便是去年债券表现最好的时候,债券型基金的规模变化也并不大。

责任编辑:mjy

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