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四大派QDII晒业绩 上半年稳稳哒

  • 来源:多盈金融
  • 2015-07-06
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  记者 方丽

  招商银行和贝恩公司联合发布的《2015中国私人财富报告》称,2015年,中国个人可投资资产1000万以上的高净值人群超过100万人,同时,调查发现,已进行境外投资的高净值人士超过半数,并考虑增加境外投资。

  高大上的高净值人群已非常重视海外配置的重要性,�潘棵峭�样不能忽视海外资产配置。合格境内机构投资者(QDII)是普通投资者布局海外的最佳方式。上周,半年业绩大考结果出炉,公募、私募、券商、银行四大派都有自己的QDII产品,投资者可以看看哪一类表现更好,更最适合自己。

  实际上,最适合普通投资者参与的是公募系QDII产品,品种更多元化。当然,投资海外产品,需要投资者具有更好的专业辨别力。

  14只公募QDII业绩超10%

  平均收获3.08%

  上半年,整个投资海外市场的基金业绩出现分化。一方面,香港市场走好,推动跟踪港股的QDII基金业绩水涨船高,不少产品收益超过10%;同时,成熟市场和资源品价格出现震荡,令部分基金净值下挫8%以上。

  数据统计,截至6月30日,全部QDII基金单位净值平均上涨3.08%,整体表现明显弱于国内股基和混合基金的收益率。若从整体QDII基金来看,116只基金中有37只出现亏损,获得正收益的基金比例约为70%。

  若按照类型细分,银河证券数据显示,今年以来QDII全球股票型基金、亚太股票型基金、新兴市场股票基金、成熟市场股票型基金、大中华股票型基金、指数股票型基金分别获得4.51%、8.33%、3.11%、2.92%、9.54%、1.88%收益。

  具体来看,上半年仅有1只基金收益率超20%:富国中国中小盘今年以来净值增长率达到20.32%。该基金一季度报告显示,一季度末,配置香港市场的比例占基金净值比为87.66%,重配金融、工业等板块,前五大重仓股为东江环保(002672)、新华保险(601336)、南粤物流、中国太平、华电福新。

  紧随其后的是易方达亚洲精选股票基金,今年以来收益率达到19.22%。此外,汇添富香港优势精选、嘉实海外中国股票、广发全球股票精选、华安香港精选股票、华夏恒生ETF、广发全球精选股票(美元)、华宝兴业海外中国股票今年以来收益率也超12%,显然今年表现较好的多数是重配港股的基金。

  此外表现较好的基金还有华安大中华股票、华夏恒生ETF联接 (美元)、华夏恒生ETF联接、南方金砖四国指数、华泰柏瑞亚洲领导企业股票。

  在这些基金收获喜人业绩的同时,也有一些基金表现一般。根据统计,在所有QDII分类中,今年出现亏损的有QDII商品基金、房地产信托基金、混合基金,整体净值分别下跌了1.83%、6.98%、5.92%。房地产信托基金所有产品跌幅均超过5%,少数品种跌幅达到8%。此外,债券类QDII整体获得了5%的收益,华夏海外收益债券表现最好,业绩超过7%。

  不少分析人士表示,由于中国未来或加大货币宽松力度,将为港股带来支持。而且近期A股下跌也引起港股波动,投资者可以考虑逢低建仓,关注公募基金无须额度即可投港股带来的港股投资机会。并且对于A股投资者来说,布局港股市场还可以达到分散单一市场风险的效果。

  6只券商QDII

  平均9.66%

  相比公募系、银行系和私募系,券商系QDII品种非常小众,发展缓慢,不过其中也有业绩持续优秀的产品值得关注。

  截至6月30日,目前市场上处在存续期的券商QDII产品有6款,有上半年完整业绩的产品平均收益率为9.66%,表现相当不错。

  具体来看,目前业绩最好的是成立于2013年6月的国信金汇宝香江收益2号,今年以来业绩为19.6%。该产品以投资海外上市中国公司股票为主。其一季报显示,持有股票比例占总资产比例为75.91%。前两大重仓股为敏华控股和中国石油(601857),持有市值占净值比例都在8%以上。此外还持有丽珠医药、大连港(601880)、同仁堂(600085)、北辰实业(601588)、保利香港、中芯国际、新华文轩、雷士照明,投资比例均超过5%。

  紧随其后是光大全球灵活配置,今年以来收益17.87%。该产品在全球市场内进行分散投资,聚焦中美两大经济圈。公告显示,光大全球灵活配置一季度末股票市值占比达到65.25%,前十大重仓股均为港股,前四大重仓股持有比例均超过6%,分别为擎天科技、腾讯控股、智美集团、绿色环保动力。

  此外,业绩较好的还有国信金汇宝人口红利,半年收益达到14.30%。该基金主要投资主营收入或利润来自大中华、印度和印尼的股票、债券、基金和其他金融产品。从投资仓位上看,该产品属于全攻全守型。今年一季报显示,该产品一季度末股票仓位为74.38%。

  从历史成绩看,券商QDII整体表现也相当一般,目前收益率最好的要数光大全球灵活配置,成立以来总回报达到37.59%,此外、国信金汇宝香江收益2号、华泰紫金龙大中华、广发全球稳定收益债券表现较好。

  从产品发展角度来看,券商系出海和发展速度略显缓慢,2008年2月28日成立的中金大中华股票配置是首只券商系QDII,但其后两年时间就未见此类产品发行。直到2010年9月30日,国泰君安君富香江成立,券商QDII再度出海,随后陆续有几只产品问世。目前仅有6只正常运行,分为债券型和股票型两类,前者主要有广发全球稳定收益债券、国信金汇宝香江收益2号,而后者代表则是国泰君安君富香江、华泰紫金龙大中华、光大全球灵活配置和国信金汇宝人口红利。投资方面,券商系QDII的资金门槛也不低,需10万元,产品管理费和托管费都略高于普通券商集合理财,一般产品固定费率在1.5%至2.2%,多数QDII产品不提取业绩报酬。另外,QDII产品流动性较好,多数产品只要在相关投资区域证券交易所同时交易的交易日即可申购赎回。

  投资者在选择这类券商系QDII产品时,最好选择业绩持续优秀的产品。

  银行系QDII多数获正收益

  外资行略优

  银行系QDII多数出现在2007年,目前存量产品约有200只。从今年前5个月的业绩看,获得正收益产品占多数。

  1至5月的银行系QDII业绩,除了2月和5月,其它基本都获得正收益。普益财富数据显示,今年1月份,处于运行状态的QDII产品达到251款,月度收益率为正的理财产品有135款;而2月份处于运行状态的250款QDII理财产品中,月度收益为正的有87款;3月正在运行的247款产品,月度收益率为正的有109款;4月正在运行的194款QDII理财产品中,月度收益率为正的理财产品有175款;5月运行的246款QDII理财产品中,月度收益率为正的理财产品有60款。

  总体来看,外资行旗下产品获得正收益的更多。数据显示,1月至5月,正收益产品属于外资行的占比分别达到79.26%、96.55%、65.14%、94.33%、48.33%。而且除了5月份,其他月度收益率最好的产品基本出自外资行旗下。

  数据还显示,今年业绩比较优秀的都是打资源类或者中国牌的产品。如一季度表现较好的是“渣打银行基金精选之美林黄金基金”、“施罗德另类投资方略-金属基金”、花旗银行“贝莱德世界黄金基金”、花旗银行“世界黄金基金”等都表现较好。

  而二季度表现较好则是渣打银行“霸菱香港中国基金EUR”、花旗银行“贝莱德世界健康科学基金(欧元)”和“贝莱德亚洲巨龙基金”、“贝莱德全球基金�C中国基金USD”、汇丰银行“汇丰中国股票基金”、渣打银行“施罗德环球基金系列-中国优势基金EUR”等,不少月度收益超15%。

  值得注意的是,相比公募基金和券商所推出的QDII,银行系的这类品种既“广”且“专”――地域覆盖面遍及全球,同时又有品种针对性地投资印度、拉丁美洲、越南、日本等单一地区,或环球气候变化、汇率变化、商品期货、房地产等专门领域。

  理财专家表示,投资者可以重点关注长期业绩表现较好的产品。然而银行系QDII运行同样面临汇率风险、市场风险、信用风险和流动性风险。在投资银行系QDII产品时,一定要仔细阅读产品说明书,尤其是结构性产品,一定要明确各种情况下的收益情况。投资者最好按照自己需求进行配置。

  私募QDII

  最高半年收益超60%

  私募系QDII是国内投资团队在海外运作的对冲基金,赵丹阳、康晓阳、蒋锦志等知名投资人士都参与其中。这些投资大佬们管理的基金,不少长期业绩表现优秀,值得关注。不过,这类产品门槛较高,通常是100万元起。

  据记者了解,目前通过香港市场出海的私募基金超过50只。私募排排网纳入统计的产品达到29只,其中有25只产品有业绩公布,全部获得了正收益,也是目前四大派别中业绩最好的一类,不过多数产品净值日前为5月29日或者6月5日。

  具体来看,由黄书耀管理的“成吉思汗开元价值基金”收益率最高,达到61.66%,也是目前唯一收益率超60%的产品。紧随其后的是Alan Wong管理的“齐鲁永利明星基金”,半年收益达到59.87%。此外,谢柳毅管理的“大田灵活策略对冲基金”今年收益也超过50%,袁毅强的“双子星机会(B)”、赵军管理的“淡水泉中国机会”、梁江管理的“邦德大中华机遇基金”、潘亚军管理的“美洲虎中国基金”、徐之骞和钱亚龙管理的“锦宏中国价值”等收益率都超过45%。此外,睿智华海、金牛L.H.等也有不错的收益。

  从历史业绩来看,截至去年底,这些中国背景海外私募基金成立以来平均收益率超过100%,整体好于公募系产品。

  优秀的业绩来自于优秀的管理人。这类产品基本都是由精英人士管理。2003年1月,“私募教父”赵丹阳成立了赤子之心,随后,康晓阳的天马资管、蒋锦志的景林资产等都在海外设立了公司并且发行了产品。而2007年之后更是有一批包括淡水泉的赵军、明达资管的刘明达、景泰利丰的张英彪等在内的人士“出海”。

  据记者了解,私募QDII多为主动管理型产品,策略多样,有股票策略、相对价值、宏观策略等。其中,股票策略投资区域主要集中于香港,多数进行中国概念股投资。涌金、景林等规模较大的私募以对冲策略为主,而赤子之心、东方港湾、天马资产等较为传统,以股票投资策略为主。

  目前私募系“出海”产品规模一般在1000万~5000万美元之间,有些是直接在海外注册并募集资金,申购需要通过美元、港币等,也有一些产品通过境内的QDII渠道出海,这些就可以通过人民币购买。

  而投资者选择这类产品,重点是选择基金经理,最好先看管理人的从业经验,再看其投资策略是否合适目前市场,最后再看产品历史业绩是否值得投资。需要注意的是,选择这类产品最好不要仅仅看重短期业绩,而要选择那些能够穿越牛熊周期获得稳健回报的,尤其是净值回撤幅度较小,波动率较平稳的品种。

  公募系QDII

  最适合普通投资者参与,品种更为多元化。

  券商系QDII

  品种相对小众,发展有所停滞,但其中不乏业绩持续优秀的产品。

  银行系QDII

  品种既“广”且“专”――地域覆盖面遍及全球,又针对性地投资单一地区或专门领域。

  私募系QDII

  多为国内投资精英管理,不少长期业绩表现优秀。不过,产品门槛较高,通常是100万元起。

责任编辑:sjj

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