• 多盈理财APP

    打造您的超级银行!

客服热线: 400-009-1833

【基金日报】债券型最高周涨2.19%

  • 来源:多盈金融
  • 2015-07-06
  • 热度 ( 1633℃ )

  上周,国内各类型基金多数下跌,其中股票型、混合型和指数型基金跌幅居前。

  上周,沪深两市双双收跌。上证综指跌幅为12.07%;深证成指跌幅为14.95%;沪深300指数跌幅为10.38%;创业板指数跌幅为10.80%。大盘股强于小盘股。29个中信一级行业中有1个行业上涨。其中,银行、非银行金融和食品饮料表现居前,,国防军工、综合和轻工制造表现居后。

  上周,国内各类型基金多数下跌,其中股票型、混合型和指数型基金跌幅居前,分别为16.39%、11.69%和11.52%, 货币型和债券型基金表现相对靠前,涨幅分别为0.05%和-0.97%。

  股票型基金:在政策的组合拳之下,市场有望强力反弹。而且,市场长期看好的两大逻辑并未被破坏:资金利率下行;居民财富迁徙的趋势未变。建议投资者保持中性仓位,不要盲目杀跌,注意仓位的平衡,静待市场企稳。无疑蓝筹股将是带领市场走强的重要标的,投资者可关注华夏上证50ETF,华泰柏瑞量化、工银瑞信金融地产、申万菱信证券行业分级等大盘蓝筹标的,同时坚定持有广发新动力、华商新量化、大摩多因子策略等绩优权益类基金。

  债券型基金:总结一下,受上周“双降”的影响,短期资金利率较前期出现回落。经济面仍未看到明显走好趋势,预计未来会继续出台稳增长政策;总体上,继续维持上周判断,长期仍看好债券牛市行情。

  QDII基金: 美国公布6月份就业数据,略微低于预期,长债利率有所回落。估值压力叠加盈利水平欠佳,美国市场冲高空间或有限。经过近期A股市场的大幅波动,投资者适当布局港股QDII标的意义得到加强,建议投资者均衡配置2到4成港股标的,在做到合理控制风险的同时,也优化资产配置。

  上周,国内各类型基金多数下跌,其中股票型、混合型和指数型基金跌幅居前,分别为16.39%、11.69%和11.52%, 货币型和债券型基金表现相对靠前,涨幅分别为0.05%和-0.97%。

  上周各类基金平均净值涨跌幅

  数据来源:好买基金研究中心,QDII净值截至日为2015年7月2日

  上周,股票型基金中,富国高新技术产业、南方成份精选和景顺长城能源基建表现居前,跌幅分别为0.31%,3.61%和4.27%;混合型基金中,鹏华品牌传承、鹏华行业成长和万家双引擎表现居前,涨幅分别为0.19%、0.17%和0.10%;封闭式基金中南方金利A、广发聚源定期开放A和易方达永旭添利表现居前,涨幅分别为0.19%、0.19和0.19%;QDII中,诺安全球收益不动产、广发美国房地产人民币和广发美国房地产美元表现居前,涨幅分别为0.73%、0.42%和0.36%。

  

  上周,债券型基金中,平安大华添利A、富安达信用主题轮动A和诺安信用债表现居前,涨幅分别为2.19%、1.67%和1.35%;货币型基金中,银华多利宝A、中海货币A和景顺长城景益货币A现居前,涨幅分别为0.15%、0.12%和0.11%。

 

  股票型基金投资策略

  宏观面: 6 月全国PMI 走平,主要分项指标中,需求、价格下降,生产走平,库存回升,6 月六大电厂发电耗煤增速由5 月的-0.8%大幅下滑至-9.9%,预示工业增长依然乏力。终端需求中仅地产一枝独秀,中游供需格局依然偏弱,而与工业休戚相关的发电耗煤、铁路货运,其增速均拐头向下。稳增长亟待加码,积极财政政策或渐成主角。

  政策面: 周末,证监会、证券业协会和基金业协会纷纷开会紧急商讨救市对策。21家证券公司7月4日联合公告按净资产15%出资,合计不低于1200亿元,投资于蓝筹股ETF,并承诺上证综指4500点以下自营股票盘不减持。25家公募基金公司也倡议打开限购积极建仓。晚间,沪深交易所公告显示28家已获IPO批文公司暂缓发行工作。监管机构联手在上周末打出救市组合拳,充分传达救市决心,重建市场信心。

  资金面:上周,周二开展了500亿元为期7 天的逆回购,中标利率下降20BP;周四继续开展了上述期限的逆回购,发行规模为350亿元,中标利率维持不变;同时周四有500亿的7天期逆回购到期。至此,上周央行公开市场实现净投放350亿元。银行间资金面继续有所缓解,7天质押式回购的加权平均利率为2.8316%,较前一周末下降9.76个BP。

  情绪面:上周,偏股型基金仓位下降2.69%,当前仓位73.27%。其中,股票型基金下降2.49%,标准混合型基金下降2.95%,当前仓位分别为81.60%和61.59%。上周五(7月3日),上证综指跌破3700点,收于3686.92点,当日跌幅高达5.77%,全周下跌12.07%,市场恐慌情绪延续,“多杀多”形成踩踏。恐慌情绪如果蔓延,市场持续深幅调整,反过来也会对实体经济产生不利的预期。

  在政策的组合拳之下,市场有望强力反弹。而且,市场长期看好的两大逻辑并未被破坏:资金利率下行;居民财富迁徙的趋势未变。建议投资者保持中性仓位,不要盲目杀跌,注意仓位的平衡,静待市场企稳。无疑蓝筹股将是带领市场走强的重要标的,投资者可关注华夏上证50ETF,华泰柏瑞量化、工银瑞信金融地产、申万菱信证券行业分级等大盘蓝筹标的,同时坚定持有广发新动力、华商新量化、大摩多因子策略等绩优权益类基金。

  二、债券型基金投资策略

  上周中债总财富指数收于159.3948,较前周上涨0.07%;中债国债总财富指数收于159.4214较前周上涨0.15%,中债金融债总财富指数收于160.6313,较前周上涨0.01%;中债企业债总财富指数收于148.8215,较前周上涨0.08%;中债短融总财富指数收于148.024,较前周上涨0.13%。

  中债银行间固定利率国债到期收益率曲线显示,一年期国债收益率为1.77%,上行1.12个基点,十年期国债收益率为3.57%,下行3.61个基点;银行间一年期AAA级企业债收益率下行13.3个基点,银行间三年期AAA级企业债收益率下行6.96个基点,10年期AAA级企业债收益率上行2.43个基点,分别为3.35%、4.03%和4.73%,一年期AA级企业债收益率下行11.30个基点,三年期AA级企业债收益率下行6.96个基点,10年期AA级企业债收益率下行1.57个基点,分别为4.29%、4.99%和6.29%。

  资金面,周二开展了500亿元为期7 天的逆回购,中标利率下降20BP;周四继续开展了上述期限的逆回购,发行规模为350亿元,中标利率维持不变;同时周四有500亿的7天期逆回购到期。至此,上周央行公开市场实现净投放350亿元。银行间资金面继续有所缓解,7天质押式回购的加权平均利率为2.8316%,较前一周末下降9.76个BP。

  经济面,6月中采制造业PMI与上月持平为50.2。从分项指标来看,新订单指数为50.1,比上月下降0.5个百分点,显示需求总体仍较疲弱;原材料库存指数为48.7,较上月上升0.5个百分点,但仍然位于荣枯线以下,产成品库存指数为47.7,较上月上涨0.2个百分点,综合显示企业补库存意愿仍然较弱。

  总结一下,受上周“双降”的影响,短期资金利率较前期出现回落。经济面仍未看到明显走好趋势,预计未来会继续出台稳增长政策;总体上,继续维持上周判断,长期仍看好债券牛市行情。

  三、QDII基金投资策略

  上周美股普跌,道琼斯工业指数下跌216.57点,收于17730.11点,跌幅为1.21%;纳指下跌71.30点,收于5009.21点,跌幅为1.40%;标普500下跌24.71点,收于2076.78点,跌幅为1.18%。截至7月3日,恒生指数全周下跌599.76点,收报26064.11点,跌幅2.25%。上周国企指数下跌479.21点,收报12608.98点,跌幅3.66%。

  美国公布6月份就业数据,略微低于预期,长债利率有所回落。不过,近月新增职位趋势仍然良好,虽然工业数据稍弱,但服务及房屋数据表现不俗,美国9月加息机会或较大。目前风险变量主要集中在希腊事件会否引起系统性风险。基于进出口商贸比例来看,我们认为概率不大。其他方面,美国进入业绩披露期,目前预期二季度业绩同比下跌4.5%。市场也关注公司业绩能否为一直处于盘整的美股带来突破。估值压力叠加盈利水平欠佳,美国市场冲高空间或有限。港股方面,近期走势有所回稳。相较A股的大幅急挫,港股跌幅温和。A股的急挫也拖累了港股的表现。短期而言,A股走势波动,以及希腊局势不明朗,都是对于港股的不利因素。不过,港股估值合理,权重股表现坚挺,预期恒指及国企指数进一步下调空间有限。经过近期A股市场的大幅波动,投资者适当布局港股QDII标的意义得到加强,建议投资者均衡配置2到4成港股标的,在做到合理控制风险的同时,也优化资产配置。

责任编辑:lsk

  • 【独家稿件及免责声明】凡注明 “多盈金融原创”之作品,未经多盈网书面授权,任何单位、组织和个人均不得转载、摘编或者采取其他任何方式使用上述作品。已获书面授权的,注明来源多盈金融。违反上述声明对多盈金融合法权益造成侵害的,将依法追究其法律责任。作品中的材料及结论仅供用户参考,不构成操作建议。获取书面授权请发邮件至:academy@51duoying.com
  • 第94133期

    经过了一年多的小步快跑的改革,人

关于多盈讲座

知识就是金钱!多盈网(www.51duoying.com)为广大投资者精选、梳理理财知识,以在线讲座的形式为大家答疑解惑,致力于让每位用户成为专业的投资者!

  • 存款时限 活期 整存整取 整存零取
    3个月 0.35% 1.1% --
    6个月 0.35% 1.3% --
    1年 0.35% 1.5% 1.35%
    2年 0.35% 2.1% --
    3年 0.35% 2.75% 1.55%
  • 贷款时限 商业贷款 个人住房公积金贷款
    1年以内 4.35% 2.75%
    1年至5年 4.75% 2.75%
    5年以上 4.90% 3.25%