• 多盈理财APP

    打造您的超级银行!

客服热线: 400-009-1833

私募:股票都三折了 再喊空做空是妇人之见!

  • 来源:多盈金融
  • 2015-09-07
  • 热度 ( 1840℃ )

  林存认为,目前不要喊空做空;在中国总体环境没有翻盘的情况下,个股出现三折了,还再减仓,是妇人之见!

  编者按:森瑞投资总经理林存这几年一直在实践“独立景气”理论,这个理论就是专门投资那些脱离宏观、靠着自己的竞争能力来逆宏观的品种。主要是互联网、医疗和油气领域里面大量存在这种长期成长股。依靠“独立景气”理论,林存近几年发掘的卫宁软件(300253)、迪安诊断(300244)从最低点起步最高分别上涨了40倍、25倍。

  在A股经历前期暴跌后,近日围绕3000点震荡,林存认为,目前不要喊空做空;在中国总体环境没有翻盘的情况下,个股出现三折了,还再减仓,是妇人之见!本文来源于森瑞投资林存,作者为森瑞投资总经理林存,每经投资宝对文章进行了编辑。同时,每经投资宝精选了林存撰写的《我们的熊市经验!》一文,希望对每经投资宝的各位小伙伴们有所帮助。

  3000点,请勿喊空做空!

  我们的A股,目前有种极其不好的现象,就是不仅仅人心涣散,而且很多人唯恐天下不乱,随意散布各种谣言,甚至动不动就中伤政府的善意措施。

  清理配资和杠杆

  所有人都知道,疯狂的杠杆是这次股灾的导火索,过度的杠杆就是毒品,最终其害无穷,那么彻底清除配资账号,也是为了给后市一个清净。可很多人,在不了解真相的情况下,夸大配资余额,说还有5000亿以上,市场承接不了。

  真的吗?假的!其实,即使自暴跌以来,高倍数的杠杆,根本不能成活。你想想,个股平均60-70%的跌幅,配资可普遍是9毛的强平线;如果仓里还有票,2倍的杠杆也爆N次了,如果账号还没有清盘,那是因为逼近平仓线,而基本清空。也就是说,如果还有未关闭的配置账号,表面上还有几千亿,但其实里头是没有股票的,都是现金,或者只有停牌的股票。

  而融资融券,刚刚已经跌破了1万亿,看起来还很多,其实,大家不要忘了还有500多个停牌个股,那是想出也出不来的,所以,暂时的平仓规模很快就要接近极限。

  汇率与外汇储备

  诚然,央行上次在股市刚刚站稳的时候,突然贬值汇率,真是大大动摇了市场信心!但动不动说汇率要回到8时代,动不动说3万多亿外汇储备要用完的,这种人要么是不懂,要么就是良心大大的坏了!

  因为近2年,除了美元以外,全球主要大经济体的汇率都是大幅贬值的,无论是欧元、英镑、澳元、俄罗斯卢布,哪个不早就贬值了2-3成,甚至不止,也没见人家天塌了,我们才贬值3-4%,就又刺激了周边小国再贬值?那要是人民币大幅贬值,全球汇率不都乱成一锅粥,那全球金融危机又来了,热钱都去美国了,全球都倾销商品给他,美国吃得消吗?他自己不要出口了,不要就业了吗?

  而要外汇储备枯竭,你得先知道,外汇储备里除了热钱,更大的是贸易顺差后的结汇,中国就算不追求当世界工厂了,可全世界能有几个经济体能承担全球的主要商品生产?中国的出口可以困难,可以增速下降,但你说全面贸易逆差,那是放屁!

  遏制期指投机

  总有人说,提高期指保证金,到最后限制10手开仓,是干扰市场自然宣泄,影响投资人对冲风险等等。

  我想问,究竟谁才是最需要保护的人?是上亿中小投资者,他们被严重套牢,他们的资产天天缩水,他们的信心天天在瓦解!不维护整个市场稳定,一切就要不断负循环,一天比一天糟!迟早会发展成不可逆转的金融危机和社会动荡!这难道还不够吗?这不是底限吗?

  而期指,除了少数人在对冲,各种电子交易,各种期现操纵层出不穷,甚至民间连“期指拍拍机”这样的神器都发明了,这种滥用金融工具,不顾后果的情况,危害已经越来越突出,再不出措施就晚了!

  还有那么多酸臭,在指手画脚的,你们居心何在?

  “2500点必到,2000都有可能”

  “2500点必到,2000都有可能”,这种传言已经好像成共识了,真的吗?

  首先,我们回味下以往,6100点的时候,我们都看8000,都在喊10000点,结果摔到1664;

  1664的时候,没有人不看1000,看800的也多了去,结果我们历经7年抗战,很多人账户资产都翻了10几倍,股指又5000了。

  这次呢?我认为不会!

  首先,危机性质不同,08年金融海啸,经济几乎出现休克,现在仅仅是增速放缓;

  其次,经济规模不同,无论是生产力,还是市场的货币规模,已不同于08年!

  再次,经过三轮下跌,大部分个股的股价都腰斩后再腰斩,很多都只剩3成,早就回到去年3季度,2500点甚至以下去了。而没有跌那么多的,无非是原来涨幅小,或者国家队护盘中;而权重指数股,比如银行,流通筹码加非流通筹码,汇金等持股数占据绝对优势,现在把期指又这样一限制,只要国家队不卖指数股,拿什么砸指数?各类机构的仓位,现在几乎是最低,除了散布看空的言论,你拿什么砸指数?

  如果国家队继续买入小票,那么市场可能很快会逆转。

  所以,我为什么说,3000点,再看空、再到处传播看空做空的,是祸国殃民!在中国总体环境没有翻盘的情况下,个股出现三折了,还再减仓,是妇人之见!

  过去30年,中国社会去得了长足的进步,经济上更是举世瞩目的奇迹!可是哪国不会遇上跌宕起伏,谁家又没有难念的经呢?

  可总有一小撮人,危言耸听,不顾大局,毫无尿性及廉耻,还唯恐天下不乱!

  刚刚抓进去部分硕鼠,刚刚在媒体上承认造谣的财经记者,就是这种人的前车之鉴!

  依稀记得,3年前的8月,指数跌破2000点,到了1950点,我当时就发微博,谁再在2000点以下,以任何理由看空卖空,都是短视!

  今天,3000点出头,我还这样说!

  我们的熊市经验!

  作者:森瑞投资林存

  撰写时间:2015年8月25日收盘后

  当前市场跌1000点只用了几天(每经投资宝注:8月18日至8月25日),惨烈程度几乎超过08年海啸!

  这样的下跌,让大家除了逃,还是逃,完全没有信心!现在,重要的是做好下阶段的策略。

  2008海啸后几年的熊市阶段,那个时候指数2000点都不到,但我们却接连翻了好几倍,现在就来谈谈那时候的经验。

  首先,熊市有阶段性。

  第一阶段,转折与崩溃:

  因为某种经济及价值原因发生崩溃,这个时候体现出来的是系统性风险,基本是快速的,不加区分的集体暴跌;这个阶段,能跑出来最好,但实际的结果,绝大多数人是跑不出来的,一方面是意识转变不过来,没有认识到眨眼就发展成熊市了,另一方面是跌幅太大,不舍得下手。

  说实话,能做到的不多,做不到的还是努力把下个阶段做好吧。

  第二阶段,反弹:

  由于崩溃太快,无论是政府还是上市公司,大家压力都巨大,因此都要做事,所以,跌得再深的行情也会出现反弹,比如2009年受4万亿刺激,指数一度从1664反弹到3480,很多人抓住了这个阶段,几乎可以把前阶段的损失大部分收复。

  第三阶段,再低迷与分化:

  这个期间,行情又跌下去了,而且很低迷,2010-2011年又杀得很惨,很多人不玩了,但我们在12-13年却真真正正的赚大钱了!

  这个阶段最考专业功夫,我们把10-11年,竟然没有跌下去的股票做了梳理,发现尽管指数在2000之下,却有200只股票高于6000点。

  分为三类:

  一类是各种强庄股和重组品种,这个无法研究;

  一类是各行业的真龙头,比如家电行业的格力电器,汽车行业的长城汽车,化妆品行业的上海家化,他们愣是靠拼竞争力,没有衰退!继续高增长!

  一类是大面积的医药和白酒,就是传说的“喝酒吃药”,其中,有40%的医药品种竟然集体跑赢市场非常多,比如中医药的云南白药、天士力、片仔癀,当时他们几个的增速在30-50%,所以,到2013年,他们就集体比6100点还翻了几倍!

  根据这个统计,我们树立了“独立景气理论”,就是只买跟宏观一点不挂钩、自己独立成长的公司。同时,我们越来越喜欢专攻医疗股,因为是典型的不管经济差不差,完全不受影响的!

  那么,我们把我们最青睐的医疗组合拿出来举例给大家参考一下:

  行业 政策扶持度 过往3年增速 未来3年增速

  迪安诊断 体外诊断及基因 五星 40%+ 40%

  泰格医药 药品研发临床外包 五星 30-50% 40%

  卫宁软件 医疗信息化 超五星 50%+ 50%

  “泰迪卫”比起当年的云南白药、天士力、片仔癀,产业前景更宽广,增速是更高的!但却多了一样,收购意愿都是超强的,过往2年,卫宁、迪安发生的收购均超5次以上,泰格也有重大收购。

  估值,虽然都是创业板,按2015年算,平均估值现在还有70倍左右,但考虑已经是下半年,4季度就需要考虑2016年动态增长,而2016年的估值平均在50倍,甚至不到了!何况要持续增长多年!

  反复强调一句,他们的经营因素,基本跟经济环境没有关联!

  介绍完上轮熊市的总结,以及对现在个别医疗成长股的分析,不难理解,只要是货真价实的成长,什么熊市都熬得过去!八卦预测一下,大盘最多再跌1-2天就有大反弹!

  最终,天不会塌,只要信仰不塌!

  • 【独家稿件及免责声明】凡注明 “多盈金融原创”之作品,未经多盈网书面授权,任何单位、组织和个人均不得转载、摘编或者采取其他任何方式使用上述作品。已获书面授权的,注明来源多盈金融。违反上述声明对多盈金融合法权益造成侵害的,将依法追究其法律责任。作品中的材料及结论仅供用户参考,不构成操作建议。获取书面授权请发邮件至:academy@51duoying.com
  • 第94133期

    经过了一年多的小步快跑的改革,人

关于多盈讲座

知识就是金钱!多盈网(www.51duoying.com)为广大投资者精选、梳理理财知识,以在线讲座的形式为大家答疑解惑,致力于让每位用户成为专业的投资者!

  • 存款时限 活期 整存整取 整存零取
    3个月 0.35% 1.1% --
    6个月 0.35% 1.3% --
    1年 0.35% 1.5% 1.35%
    2年 0.35% 2.1% --
    3年 0.35% 2.75% 1.55%
  • 贷款时限 商业贷款 个人住房公积金贷款
    1年以内 4.35% 2.75%
    1年至5年 4.75% 2.75%
    5年以上 4.90% 3.25%