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条款设计趋简单 结构性产品或成揽储“利器”

  • 来源:多盈金融
  • 2013-09-09
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  今年上半年,银行业存款大幅流失,而理财产品高于定期存款的收益率,或促成银行将结构性理财产品当作“揽存利器”的砝码。当前,在结构性理财产品因产品设计复杂、最高预期收益实现难而广受诟病的同时,也有部分银行正在走向另一个“极端”:其产品设计极为简单,最高收益也是“唾手可得”。

  业内人士表示,银行推出这种“简单型”结构性理财产品,主要目的或为吸收存款。

  事实上,类似具有吸收存款功能的结构性理财产品并非仅此一类。多盈注意到,此前还有多家银行推出“双胞胎”产品,分别看涨和看跌同一个挂钩标的,以吸引不同理财客户。对此,专家表示这类产品表面上为投资者带来更多选择,但银行有变相揽存的嫌疑。

  看涨看跌“双胞胎”产品齐发

  理财产品如果不能达到预期最高收益,势必会影响银行理财产品的口碑,一旦最高与最低收益实现均衡,那么银行至少“功过相平”。由于今年黄金行情摇摆不定,后市走势难辨,多家银行曾同时发行了看多、看空两款“双胞胎”产品,无论金价涨跌,银行都只坐收手续费和佣金。但对投资者而言,一旦“选错了边”,收益相差甚大。

  如法兴银行(中国)于2013年5月22日同时起始发行两款人民币保本浮动收益型1.5年期挂钩黄金的理财产品,唯一的差别在于投资方向相反。看跌型产品规定若黄金的期末价格小于或等于其初始价格,到期时投资者将获得6.5%的年化收益率,若黄金的期末价格大于其初始价格投资者的到期收益率将为0。看涨型则正好相反。

  此外,汇丰银行(中国)也一直在推出保本浮动收益类投资产品 “汇汇通-结构性投资产品”。投资者根据多盈金融研究中心统计,2013年1~6月,商业银行共发行21481款银行理财产品,同比增长33.73%,新发产品规模达到24.70万亿元,同比增长103.46%。

  此外,理财产品的收益率跑过定期存款,或许促成银行将结构性理财产品当作“揽存利器”。关于理财产品对银行带来的吸储作用有多大,上述分析师透露,“这得看产品发行的规模,上述股份行理财产品募集规模通常是5亿,其他有些股份制银行类似产品的募集规模通常为10亿,而上述国有大行该类产品的募集规模在几十亿到百亿,因此对大行来说,这种产品的揽储作用还是比较显著的。”

 

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