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公募8月惨淡 避险情绪令债基受捧

  • 来源:多盈金融
  • 2015-09-09
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  “看天吃饭。”不止一位公募基金人士感慨,前5个月牛市的好日子一去不复返,近两个月来公募基金受行情拖累业绩普遍受到影响,新基金的发行也不如之前那么好做。

  统计显示,除货币型基金外,8月份其他类型基金的产品都发生亏损,债基亏损较少净值略降0.03%,混合型基金亏损7.56%,股票型基金则亏损了10%以上。发行方面,上个月募集排名前十的资金规模与今年前7个月的月均规模相比,下跌了近九成。

  权益类市场赚钱效应减弱后,资金开始向债市回流,加之资金利率处于低位债。基金经理们普遍预计,下半年债市依然会有较好的表现。

  偏股型基金跌逾10%

  经过上半年突飞猛进的狂飙之后,公募基金在8月份集体迎来年内的重创。

  截至2015年8月31日,上证综指收于3205.99点,月跌幅为12.49%。同期创业板指和中小板指跌幅分别为21.38%和14.43%。在此背景下,公募基金集体遇冷,除货币型基金外全线飘绿。

  统计数据显示,8月除货币型基金净值上涨0.21%外,债券型基金略降0.03%,保本型基金收益率为-1.83%,QDII型基金收益率为-3.65%,混合型基金净值亏损7.56%,股票型基金亏损了11.08%,指数型基金则亏损了11.54%。同期,沪深300指数下跌了11.79%。

  8月1日至31日期间,在132只可统计的股票型基金中复权单位净值增长率为正(包含0)的基金只有10只,且只有交银消费新驱动、南方国策动力、万家品质生活与工银瑞信新蓝筹取得了复权单位的净增长,分别是2.14%、2.1%、1.49%和1.3%;排在最后九位的基金亏损均超过了2成,其中诺安新经济以亏损22.65%垫底。

  同期,在可统计的551只偏股型基金中,有且只有东吴基金旗下的东吴配置优化的复权单位净值增长率为正的0.169%,其余550只偏股型基金均录得负收益。

  好买基金的一份数据则表现得更为直观:8月,股票基金平均净值增长率为-13.08%,仅一只产品上涨,八成以上产品跌幅超10%,四分之一以上产品跌幅超15%,最大跌幅为25.44%。混合基金平均净值增长率为-8.28%。

  “主要原因还是基础市场表现不好,导致了权益类基金整体的跌幅较大,相对来说混合型基金跌幅相对较小,显示出了一定的仓位控制优势。”沪上一位基金公司人士称,灵活配置型产品的仓位灵活和偏债型产品的权益资产配比低则是两类产品的业绩总体上好于偏股型产品的重要原因。

  此外,股灾前后,公募基金的业绩发生了较大的转变。譬如上海某家基金公司明星产品在前五个月录得168.25%的增幅,但近三个月其亏损幅度也达到41.3%,截至8月31日今年来的收益只剩下了57.46%。二季报显示,该基金主要投资于tmt板块,但在6月中下旬以来的三轮大调整中遭遇了较大的回撤。

  首募规模下降九成

  业绩的萎靡也在发行状况中得以反应。

  “上个月我们发了一只新产品,但规模不大。你也看到了,市场行情就这样,投资者的积极性不高。”北京一家券商系基金公司营销策划部人士说。

  好买基金的一份统计数据显示,新基募集规模大幅缩减的情况明显,8月份募集排名前十的资金规模与今年前7个月的月均规模相比,下跌近九成。

  8月份,共有36家基金公司发行了51只基金,约为上月新发基金量的一半,好买统计数据显示,8月,发行公募基金数量大幅下滑,为7月基金发行量的42%。

  募集资金排名前三的分别是国投瑞银进保保本混合、永赢量化混合发起式及汇添富民营新动力股票,但即便是排名第一的国投瑞银的这款保本产品,首募规模也只有40亿。

  统计显示,8月募资规模按照从高到低的顺序排在前十位的10只产品首募总规模为135亿。这与前几个月单只产品发行规模超百亿的情形相比,已然“一个天上一个地下”。

  不过,据本报记者与北京、深圳等地多家基金公司了解,9月份仍然有一部分基金公司准备发行新产品。“其实我倒是认为现在是买基金的好时候,现在基金经理也有重组的时间来调仓换股,毕竟很多股票跌到了价值。反倒是5000点是时候不好做,现在反倒相比来说要好做。”深圳一家排名前三分之一公募人士与记者交流时表示。

  8月上半月行情持续萎靡,量能不足,尤其是人民币贬值的压力带来了一轮深度的暴跌。不过,从8月27下午开始,以大金融为主的多个板块强势拉高,拉开了反弹序幕。基金公司层面,上周公募基金仓位有所上升,其中,股票型基金上升0.28%仓位为87.66%,偏股型基金仓位上升0.08%,当前仓位72.11%。

  避险情绪上升债基受捧

  9月8日,沪指低开后迅速拉高,不过随后一路震荡向下,下午开盘后跌幅一度超过2%。但从13点30分开始,在“两桶油”的护盘之下,沪指迅速拉升。截至收盘,沪指上涨90.03点,大涨2.92%。

  “我们的判断是震荡分化的可能性比较大。”深圳一位基金经理称,经济下行、投资者恐慌、通胀预期上升等因素会在9月有所好转,加上中金所的“大招”,期指市场可能被边缘化,短期对现货形成利好,但也要看到,人民币成为全球性资产后美联储的加息也成为不确定性。

  “今天军工一路杀跌,但1点半后‘两桶油’开始护盘,收盘时沪指翻红大涨。短期的行情太难以把握了,我是偏乐观的,基本判断调整结束,一些股票跌回到了牛市起点,长期来看是有投资价值的。”该深圳基金经理称。

  权益类市场的飘忽不定,在另一方面便表现为固收类受到追捧。

  “我们正准备发一只债基,发这只产品是之前就有安排的。现在投资者的避险情绪上升,刚好迎合这个阶段。”上述北京券商系基金公司人士告诉记者。

  8月份,央行先宣布人民币主动性贬值,后降准降息,债券市场资金面先紧后松,总体上资金利率仍然位于低位。同时,在股市财富效应弱化、风险偏好下降,债券市场环境向好。

  融通基金债券基金经理王超称,在股市赚钱效应减弱的情况下,股市赚钱效应减弱,资金大概率会回流到债市。一方面,新股暂停发行,场内融资及场外配资的规模都大幅下降,从这些市场中撤退出来的资金将直接回流债券市场;另一方面,货币基金、债基与银行理财,这部分资金会通过产品的形式间接地回流到债券市场。

  “建议适度拉长久期。品种上配置长期限利率债、中高等级的信用债及老城投债。”王超进一步称,经济仍处于寻底阶段,今年仍有降息降准的空间,不过降息降准对债券基金的利好程度,要结合当时市场的预期来综合判断。

责任编辑:sjj

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