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IPO潮落 澳洲私募风投基金整装迈上并购新征程

  • 来源:多盈金融
  • 2015-09-09
  • 热度 ( 2638℃ )

  2015-09-09 20:00:14

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  【IPO潮落 澳洲私募风投基金整装迈上并购新征程】过去两年澳洲IPO市场十分活跃,面临前所未有的机遇窗口,私募股权公司纷纷从企业撤出投资以赚取回报,与此同时他们在追求新交易上显得日渐“懒惰”。

  过去两年澳洲IPO市场十分活跃,面临前所未有的机遇窗口,私募股权公司纷纷从企业撤出投资以赚取回报,与此同时他们在追求新交易上显得日渐“懒惰”。

  ACB News《澳华财经在线》报道,据德勤近日发布的报告,2015年前半年,私募支持下的IPO占到新股发行总值的67%,远高于2014年的46%。上市公司挂牌后带来的回报率平均达到19.6%。

  协助拟上市公司筹备股份发售占用基金经理们大量时间,相比之下买入与收购交易显得冷清起来。据S&P Capital IQ,截至6月30日一年内私募交易占并购交易总值的比例降到4%,而此前四年平均水平为7-10%。澳大利亚私募在收购交易上落后于美国和英国,在那里私募买入交易分别占到并购总值的11%和23%。

  去年澳洲完成的最大一起私募买入交易是全球性公司Blackstone斥资7.5亿收购Orica化学品业务。

  然而随着春季结束投资组合也基本清空,本地私募基金开始搜寻新的机遇。澳大利亚私募与风投协会(AVCAL)将在本周于墨尔本召开行业年会,协会总理事Yasser El-Ansary表示,“我们正进入新一轮收购期”,预计未来几个月直到2016年,现金充盈的私募基金投资水平会大幅抬升。

  “现在的关注焦点是新投资机会,尤其对于那些有资本可动用,或者正在筹集资金的私募公司而言”,据商业观察家报援引他的话称。

  据估计,澳洲私募与风投基金现有可用资本,即所谓的“弹药”在70-80亿澳元之间。一些近期从撤资中赚得盆满钵盈的私募开始利用大好业绩,从投资者处吸收更多资金。据称澳大利亚最大的收购公司私募股权合伙人(Pacific Equity Partners,PEP)已经完成第五轮约21亿的融资, Quadrant 去年筹资8.5亿澳元,为公司有史以来最高额。

  安永大洋洲私募部主管Bryan Zekulich表示,澳大利亚与其它市场相比估值水平尚佳,所有人都开始转而关注买入机会。

  AVCAL年会将汇聚澳洲顶级买入公司和他们的投资人(有限合伙人),律师和会计师。过去一年中私募基金的回报表现超越股市,即使不计过去一个月股指大跌行情,他们的表现依然领先,而这预计会成为本届年会的热题。

  AVCAL和Cambridge Associates的数据显示,截至今年3月的一年内,私募股权基金回报率达25.7%,同期ASX300股指回报率为13.9%。过去五年中两者回报率分别为13.3%和8.3%。

  对私募基金这样的长线投资者而言,近期股市波动反而带来机遇,比如能够突显出哪些公司表现欠佳,需要额外资本或需要进行战略审视和调整。“波动性带来的助益是人们没想到的”, El-Ansary说。

  过去18个月IPO市场有着强劲表现,对私募基金而言如同双刃剑。诸多中小型公司竞相通过股市筹资意味着转求私募获取扩张资金的企业在减少。“有许多本可以求助私募以实现下阶段增长的公司选择去ASX上市”, Zekulich说。

  反观之,如果股市持续波动,吓退投资人,大批列队寻求上市的企业或许会重新青睐私募基金。

  (责任编辑:DF127)

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