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富安达基金牛市巨亏5亿 大跌时重仓中小创股

  • 来源:多盈金融
  • 2015-09-10
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  基金公司半年报收官,凭借上半年A股牛市推动,基金公司前六月整体赚得盆满钵满。但如此靓丽的行业业绩前,富安达基金上半年巨亏5.33亿元,成为上半年唯一一只录得亏损的基金公司。

  截至6月30日,富安达基金旗下的六只开放式基金中,优势成长、策略精选灵活配置两只偏股型基金净值在上半年坐上“过山车”,成为富安达上半年巨额亏损的“元凶”。其中优势成长混合上半年净利亏损4.92亿元。

  旗下一只基金亏4.92亿

  富安达基金旗下优势成长、策略精选两只基金上半年分别亏损4.92亿元、1.30亿元,成为富安达牛市巨亏的“元凶”。

  尽管6月中旬开始,市场的一波调整对行业整体盈利能力有所拖累,但凭借上半年A股高歌猛进的牛市推动,基金公司前六月整体依然赚得盆满钵满。

  基金公司半年报数据显示,上半年94家基金公司旗下2593只基金中依旧有2483只实现盈利,合计利润高达8667.80亿元,不仅远高于去年同期96.22亿元的盈利水平,更是超过去年全年5209.23亿元的盈利总和。

  但在如此靓丽的行业业绩前,富安达的业绩则显得尴尬。综合富安达旗下基金产品半年报数据,富安达上半年录得净利亏损约5.33亿,成为上半年唯一一家旗下公募整体利润为负的基金公司。

  富安达基金官网资料显示,富安达基金于2011年4月成立,公司注册资本2.88亿元人民币,南京证券持有49%股权,江苏交通控股有限公司和南京市河西新城区国有资产经营控股(集团)有限责任公司分别持有26%、25%股权。

  截至2015年6月30日,富安达基金共管理六只开放式基金:优势成长混合型证券投资基金、策略精选灵活配置混合型证券投资基金、增强收益债券型证券投资基金、现金通货币市场证券投资基金、信用主题轮动纯债债券型发起式证券投资基金、新兴成长灵活配置混合型证券投资基金。

  而在这六只开放式基金中,优势成长、策略精选灵活配置两只偏股型基金净值在上半年坐上“过山车”,成为富安达上半年巨额亏损的“元凶”。其中优势成长上半年净利亏损4.92亿元,策略精选则录得1.30亿元亏损。

  “大意”未减仓、割肉抛售

  6月12日至30日,优势成长、策略精选两只基金跌幅均高达33%,基金经理称未及时减仓又遭遇赎回导致。

  事实上,今年以来,富安达优势及策略精选两只基金的表现并不俗,其中富安达优势成长今年以来净值增长率达到94.78%,而富安达策略精选也达到了66.51%。

  然而正如海富通领先成长基金经理在半年报中所说:“辛辛苦苦大半年,一月回到半年前”。6月中旬A股市场大调整,沪指从6月初的5100点一路下跌,让本挣得盆满钵满的基金经理们猝不及防。

  数据显示,6月12日至30日,富安达这两只基金跌幅均高达33%左右。大涨之后又遭遇大跌,可见基金公司未能采取有效措施,在千点震荡中仓位却未能得到有效减少,使得净值表现坐上“过山车”。

  新京报记者试图联系富安达基金公司了解在A股震荡期间采取过哪些措施,但并未获回应。不过,富安达策略精选基金经理黄强在半年报中对基金净值大规模回撤解释道,基金管理人大意,没有意识到清理场外配资对股市资金供给上带来的压力,未有效降低仓位。而在市场下跌过程中,基金份额也相应地迎来了较大规模的赎回,导致主动减仓基本失效,致使回吐了年内一大半收益率。

  而富安达优势成长基金半年报也显示,基金经理在报告期内大举买入股票,而非高位减仓。在报告期内,富安达优势成长基金经理共买入49.2亿元的股票。而在买入股票中,东方财富、万达信息、新国都等创业板股票买入金额居首,报告期内买入金额分别达2.8亿元、2.6亿元、2.2亿元。

  同期卖出金额则为19.3亿元,上述买入居首的股票,对应的卖出金额则为8559万元、1896万元、3536万元。而富安达优势成长在报告期内买卖股票投资差价收益为-6624万元,显然,基金经理“高买低卖”,割肉减仓。

  大跌时重仓中小创股

  富安达优势成长基金前十大重仓股多为中小板、创业板股票,6月12日-20日期间,有七只跌幅超过30%。

  从富安达策略精选、优势成长两基金的持仓看,偏爱中小板、创业板股票。而在6月中旬开始的A股大跌期间,这两个板块均是“重灾区”,这也可解释为何其业绩下降如此迅速。

  富安达优势成长基金基金半年报显示,该基金前十大重仓股为信雅达、石基信息、启明星辰、万达信息、顺网科技、东方财富、华胜天成、东土科技、立思辰、联络互动。6月12日-20日,据Wind数据,东方财富的阶段跌幅为-32.32%、启明星辰为-36.41%、万达信息为-37.55%、联络互动为-38.14%、立思辰为-39.27%、信雅达为-41.01%、石基信息为-43.8%。

  而从富安达策略精选基金来看,截至6月30日,前十大重仓股中也有8只个股6月15日至30日之间的跌幅均达到了30%以上。该基金前十大重仓股的估值高企,市盈率均在100倍以上,这与该基金“投资具有合理估值的上市公司”的投资目标不太匹配。

  此外,基金经理资历也被业内认为与基金净值大幅下跌有关。富安达策略精选基金半年报显示,管理人毛矛今年5月12日才开始接手,且该管理人之前并没有正式担任基金经理的经验。

  有业内人士认为,管理人的资历不深,使得其在市场急剧变换的情况下无法迅速反应,调整仓位,从而导致了两只基金净值的大幅下跌。

  资管规模不到6亿

  资管规模仅5.8亿,上半年仅收获2174万管理费收入,其中一半用于客户维护。

  富安达基金业绩低迷,还在于其公募资管规模有限,而在规模为王的基金行业,规模决定着基金公司管理费的大小。如资管规模仅次于天弘基金,达3200亿元的华夏基金,上半年管理费收入12.4亿元,位居各基金公司首位。

  成立4年之久的富安达基金,旗下仅6只基金,2014年底公募资管规模仅为5.8亿,而在上半年股债双牛的背景下,其资管规模也仅上升至27亿元,位居行业第77名。而这一数据,与其同年成立的另7家基金公司对比,位居倒数第2名,仅高于财通基金。

  而在上半年基金公司纷纷借牛市预期,新基金发行一波接一波下,富安达成为唯一一家未发行新基金的“老”基金公司。

  在资管规模有限情况下,富安达上半年仅收获2174万的管理费收入。然而就这2174万元的管理费,大半也未落入富安达的口袋中。半年报数据显示,富安达的客户维护费高达1124万元,占管理费的51.71%。

  “基金公司客户维护费的高低,表现出基金公司对渠道不同的掌控能力。”好买基金研究中心分析师表示,富安达如此高比例的客户维护费,凸显其在渠道掌控上处于弱势,这也会对其发行新基金带来负面影响。

  不过虽然给投资者带来高达5亿元的亏损,但富安达的基金经理们并未如一些基金经理为净值大幅回撤而在半年报中向投资者致歉,富安达优势成长及策略精选的基金经理均在半年报中表示,基金所坚持的标的股票被市场错杀,性价比日益显现。

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