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股权质押信托风险排查:质押股票数不足券商三成

  • 来源:多盈金融
  • 2015-09-11
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  上市公司股权质押,在2013年时,质押权人还是以信托公司为主,是信托公司为数不多的“标准化”业务之一,后来在券商创新业务催化下,这一市场逐渐被券商接走。

  不过,在这一轮股市震荡调整的过程中,信托机构或能因祸得福。据《证券日报》记者统计,今年以来至今上市股权质押已出现3823笔,其中,信托公司参与股票质押248笔,仅占总质押笔数的6.49%,共接受质押股票142.71亿股,尚不足券商的三成。

  而质押股数给信托公司较多且跌幅较大的上市公司,据《证券日报》记者初步统计,仅有包括泛海控股在内的几家,泛海控股最大股东中国泛海截至9月1日质押的股票数量占总股本合计比例为62.24%,其目前股价相对今年最高点时已近腰斩,不过,近日股东方已疑似对信托进行补仓。

  今年以来上市公司

  质押给信托142亿股

  股票质押指大股东作为出质人将其持有的股票质押给质权方从而获得相应的融资,质权方通常为银行、券商、信托等金融机构。

  《证券日报》记者根据WIND数据统计,从2015年1月1日至今,合计出现了3823笔股票质押,券商参与股票质押2520笔,占总质押笔数的65.91%,共质押股票543.73亿股;银行提供股票质押794笔,占总质押笔数的20.77%,共质押股票243.82亿股;信托公司提供股票质押248笔,占总质押笔数的6.49%,共质押股票142.71亿股,仅为券商的26.24%。

  在股市极速调整的背景下,被质押的股票极有可能触及平仓线,成为可能造成未来市场不稳定的重要因素之一。

  不过,相对于券商在此轮股市调整中可能遭遇的危情,信托公司则淡然许多。

  中金公司的一份研报显示,目前低于平仓线(假设为140%)的股权质押市值约为1830亿元,若质押人不进行解押或补仓,将面临质押方的强制平仓风险。

  在券商方面,其中顾地科技、朗姿股份、证通电子等质押给广发、海通等券商的股份,自质押以来已经历了超越60%的跌幅。甚至部分上市公司已经启动停牌来暂时缓解平仓压力。

  不过,据记者初步统计,以目前的市值计算,并未发现有质押给信托公司的股票在质押后经历超过60%的跌幅。

  而质押股数给信托公司较多且跌幅较大的上市公司,据《证券日报》记者初步统计,仅有包括泛海控股在内的几家。

  在信托公司提供股权质押的上市公司中,泛海控股无疑是“质押大户”。中原、兴业、中融、平安、吉林信托等多家信托公司均为其提供了股权质押融资业务,今年累计质押股票16.52亿股。泛海控股于6月2日分别质押给中融信托和中原信托股票数量为4.88亿股和8994.95万股。6月2日,泛海控股当日收盘价为19.55元/股,截至9月10日,股票价格跌至10.88元/股,跌幅为44.35%。

  不过,在该股震荡的过程中,泛海控股的股东继续向中原信托、中融信托质押股票,或为补仓行为。其中,截至9月1日,其质押股票最多的股东中国泛海,已质押股份占其持有全部泛海控股股份的约84%。

  兴业信托

  质押13家上市公司股票

  今年以来已有43家信托公司以股权质押方式为上市公司提供融资,占信托公司数量的63.23%,其中兴业信托、中泰信托、华鑫信托接受股权质押的上市公司数量达10家以上,共累计质押股票超19.08亿股,占信托公司质押股票总量的13.37%。紧随其后的是四川信托、中铁信托,四川信托和中铁信托接受质押9家上市公司股票。

  兴业信托接受质押的股票数量最多,其为九牧王、云维股份、金正大、泛海控股等13家上市公司提供股权质押23笔,累计质押股票9.23亿股。其中接受泛海控股、金正大、云维股份质押的股票数目分别为2.7亿股、1.95亿股、1.01亿股。

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