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基金小幅主动减仓 杠杆指基连续加仓

  • 来源:多盈金融
  • 2015-09-14
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  □德圣基金研究中心

  股市近期进入震荡,基金仓位操作依旧较为谨慎,本期继续小幅主动减仓。总体来看,加仓数量仍然不多,前期大幅减仓的杠杆指数型基金近两周连续加仓,也是上周唯一整体加仓的基金类型;减仓幅度较大的基金无明显风格特征,上周在大盘震荡下业绩表现较为平稳。

  基础市场观察:

  观望情绪浓厚 沪指窄幅震荡

  上周A股市场呈窄幅震荡走势,虽有高层喊话提振信心,但是受外围市场影响及宏观经济数据不佳影响,投资者情绪依然低迷,参与意愿不强。新公布的8月份进出口数据和CPI、PPI数据显示我国经济下行压力依旧较大,而美联储9月份是否加息依然迷雾重重,市场未来走势的不确定性让投资者观望情绪浓厚。截至上周五,沪指报3200.23点,微涨1.27%;创业板指报2060.50点,上涨11.08%。板块方面,计算机、传媒和电子板块均涨逾7%,而前期的热点国防军工和银行出现回落,其中银行跌幅最大,达4.18%。

  基金仓位动向:

  基金继续小幅主动减仓

  1、偏股方向基金仓位动向:仅杠杆指数型基金加仓。9月10日仓位测算数据显示,指数型基金减仓0.42%至94.36%,股票型基金减仓0.41%至93.72%,杠杆指数型基金加仓2.12%至87.24%,偏股混合型基金减仓0.75%至83.67%,配置混合型基金减仓0.27%至54.60%。测算期间,沪深300指数涨4.74%,仓位被动变化明显。扣除被动仓位变化后,基金仍然主动小幅减仓。

  2、偏债方向基金仓位动向:整体减仓。其中转债混合型基金加仓0.02%至2.41%,偏债混合型基金减仓0.32%至11.29%,保本型基金减仓0.27%至6.94%,债券型基金减仓0.23%至4.56%。

  3、不同规模基金仓位动向:均小幅减仓。大型基金减仓0.36%至10.40%,中型基金减仓0.62%至54.93%,小型基金减仓0.4%至90.87%。

  4、基金增减仓数量变化:减仓基金数仍处高位。扣除被动仓位变化后,160只基金主动增仓幅度超过2%,76只增仓超过5%;276只基金主动减仓幅度超过2%,126只减仓幅度超过5%。

  5、基金仓位水平分布:均小幅减仓。重仓基金(仓位>85%)占比减少5.35%至45.05%,仓位较重的基金(仓位75%-85%)占比增加1.08%至10.64%,仓位中等的基金(仓位60%-75%)占比增加3.52%至6.17%,仓位较轻或轻仓基金占比增加0.68%。

  基金仓位异动及点评

  公司方面,逾六成基金公司减仓,减仓公司数有所减少。中大型基金公司中,博时、汇添富等小幅加仓,华商、富国、华夏等减仓幅度较大;中小基金公司加仓数虽有所增加,但幅度最大的长安、民生加银、华宸未来不超过5%,而东海、中原英石、中融等减仓逾10%,代表性基金如中原英石灵活配置、东海美丽中国等。

  对于基金投资来说,应坚定定投方式做好理财规划,稳健和保守投资者可选择货币基金和债券基金做配置,优秀信用债纯债基金可做安全配置。对于积极投资者,建议参与定投拉低持仓成本,做好长期投资准备。定投基金选择:优选货币型基金为上,关注优质宽基指数中证500、上证380、i100指数的定投机会(详细参见《我要稳稳的幸福定投系列》)。

责任编辑:lp

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