• 多盈理财APP

    打造您的超级银行!

客服热线: 400-009-1833

适度进行中长期布局

  • 来源:多盈金融
  • 2015-09-14
  • 热度 ( 1945℃ )

  □金牛理财网 盖明钰

  上周A股市场底部企稳反弹后重归震荡,风格分化显著,中小创领涨。其中,上证综指一周上涨1.27%,沪深300微跌0.55%,中证100跌1.88%,中证500涨6.06%,中小板指涨3.57%,创业板指涨11.08%。在此背景下,风格偏中小创的金牛基金组合上周净值大幅反弹,积极型组合周涨8.20%,稳健型组合周涨7.28%,保守型组合周涨3.12%。截至2015年9月11日,三组合自构建(2013年1月1日)以来,期间成分基金及配置比例调整过4次,净值积极型涨56.57%,稳健型涨52.84%,保守型涨35.85%;今年以来净值积极型涨9.60%,稳健型涨13.51%,保守型涨15.34%。

  总体来看,金牛基金三组合收益风险属性定位清晰,业绩中长期走势除了今年股灾期间,其余表现相对稳健。

  在大类资产配置方面,量化择时指标目前依然看好A股中长期走势,历史数据验证该指标在大类配置方面中长期指示作用较高,但短期不确定性因素仍然较多,市场可能持续维持震荡筑底,不过经过前期的暴跌,中长期权益类市场机会及空间愈来愈大。前期高点对突发风险考虑不周未及时减仓,导致近期各组合净值大幅回撤,但事已至此,考虑到下行风险降低及主动型基金调仓时间成本及费率成本高,且当前位置是中长期投资者非常理想的建仓点位,因此建议中长期投资者不要在乎短期波动的得失,可继续趁震荡逐步分批参与。当前我们依然维持前期的积极配置,等待市场反弹。积极型(适宜人群:收益风险承受能力较高的投资者)、稳健型(适宜人群:收益风险承受能力适中的投资者)、保守型(适宜人群:收益风险承受能力较低的投资者)的具体配置比例如下:积极型组合股票类基金配置100%;稳健型组合中,股票类基金配置80%,债券类基金配置20%且为股性较强的二级债基;保守型组合上,股票类基金配置70%,债券类基金配置30%。基于当前的市场环境,我们重点推荐积极型和稳健型组合。

  成分基金方面,对于权益类基金,基于国内经济转型创新的大环境,中小创中长期的机会大于主板,且经过前期的暴跌,中小风格的基金风险大幅释放,配置型投资者可重点关注。其中,权益类基金建议重点配置中欧、华商、汇添富旗下的灵活配置型基金,等待行情明朗时再转偏股基金;债券类基金方面,基于短期避险情绪仍在,建议重点关注一些债性较纯的纯债基金,譬如鹏华、富国、工银、中银、建信旗下的相关基金。如果着眼于权益类基金中长线布局,也可关注一些股性较强的进可攻退可守的二级债基,譬如博时、易方达、南方、建信旗下的部分绩优二级债基;货币类基金方面,作为流动性资产仅配置10%,主要关注资产规模领先、流动性较好、收益率稳定的大型基金公司旗下产品,如广发、南方、博时、易方达旗下的货币基金。

  我们推荐的组合及配置主要着眼于中长期布局,整体配置相对激进,投资者跟投要适度谨慎,目前建议以定投组合的方式参与,适度降低建仓成本。对于短期投资者而言,风险承受能力较低的建议关注货币类基金、对冲绝对收益类产品或一部分纯债基金;风险承受能力适中的可重点关注一些灵活配置型基金或者二级债基以中长期布局,但要注意控制仓位。

责任编辑:lp

  • 【独家稿件及免责声明】凡注明 “多盈金融原创”之作品,未经多盈网书面授权,任何单位、组织和个人均不得转载、摘编或者采取其他任何方式使用上述作品。已获书面授权的,注明来源多盈金融。违反上述声明对多盈金融合法权益造成侵害的,将依法追究其法律责任。作品中的材料及结论仅供用户参考,不构成操作建议。获取书面授权请发邮件至:academy@51duoying.com
  • 第94133期

    经过了一年多的小步快跑的改革,人

关于多盈讲座

知识就是金钱!多盈网(www.51duoying.com)为广大投资者精选、梳理理财知识,以在线讲座的形式为大家答疑解惑,致力于让每位用户成为专业的投资者!

  • 存款时限 活期 整存整取 整存零取
    3个月 0.35% 1.1% --
    6个月 0.35% 1.3% --
    1年 0.35% 1.5% 1.35%
    2年 0.35% 2.1% --
    3年 0.35% 2.75% 1.55%
  • 贷款时限 商业贷款 个人住房公积金贷款
    1年以内 4.35% 2.75%
    1年至5年 4.75% 2.75%
    5年以上 4.90% 3.25%