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招商证券:保本基金受关注

  • 来源:多盈金融
  • 2015-09-14
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  □招商证券(600999) 宗乐 顾正阳

  上周各主要市场指数涨跌互现,节后5个交易日期间,上证指数、沪深300指数、深证成分指数、中小板指数以及创业板指数的跌幅依次为1.27%、-0.55%、4.07%、3.57%和11.08%。由于股票市场仍持续震荡,投资者对新基金发行的风险偏好和收益预期明显降低。基于对本金安全性的考虑,保本基金越来越受到市场的关注,投资者认购踊跃。相比之下,偏股型基金的销售状况则较为冷清。

  9月7日至9月11日,共有7只基金公告成立,其中包括两只债券型基金、4只混合型基金、1只保本基金,总募集规模为52.0亿份,平均募集规模为7.4亿份,较前一周有所回升。其中,华安新乐享保本混合型基金募集了29.9亿份,为一周之冠,也反映出随着投资者风险偏好的降低,保本基金再度成为投资者的首选。

  截至上周五,全周已经结束募集但仍未成立的基金仅有广发百发大数据策略精选灵活配置混合型基金1只,预计将于近期公告成立。早在2014年10月,广发基金已经发行成立了广发大数据100指数型基金,而本次发行的百发大数据策略精选基金同样是基于百发100大数据技术结合量化模型进行选股,但二者有明显的区别。具体来说,百发100基金是被动投资的指数基金,股票投资比例为90%-95%;百发大数据策略精选是主动量化混合型基金,股票仓位的比例为0-95%,可以配置权证、股指期货等金融工具。当市场出现极端情况时,百发100的仓位最低只能降至90%,百发策略精选则可以大幅降低股票持仓,在震荡市场中优势更加明显。百发大数据策略精选基金是业内首只大数据主动量化混合型基金,成立后将采取封闭式运作管理,建仓结束后开放赎回,一般情况下不开放申购。

  截至上周五,共有21只基金仍处于发行期,即投资者本周仍可认购。从类型上看,本期在发基金中包括两只股票型基金、9只混合型基金、4只债券型基金、两只绝对收益基金、1只保本基金、1只指数分级基金和两只QDII基金。其中,国泰国证新能源汽车分级基金是由国泰中小板300成长LOF基金转型而来,目前处于特定申购期,投资者若有相关配置需求可申购。

  根据最新公告,本周即将开始募集的基金共有3只,分别为国寿安保稳定回报偏债混合型基金、长信富海一年定期开放纯债基金和景顺长城景颐增利债券基金。

  其中,国寿安保稳定回报将于9月14日公开发行,该基金将秉持灵活配置的投资思路,在不同的市场环境侧重于不同资产类别。由于当前宏观经济增长处于持续偏弱阶段,通胀压力不大,对债券市场将形成持续支撑。因此,国寿安保稳定回报将通过固定收益类产品来积攒安全垫,同时根据市场情况适度参与权益市场,以期获取超额回报。在股票投资方面,该基金将主要投资于优选行业中的绩优股票,通过全球视野选择在行业中具备竞争优势、成长性良好和估值合理的股票。

  长信富海一年定期开放和景顺长城景颐增利这两只债券型基金也将于9月14日开始发行。长信富海一年定期开放基金每年开放一次,只投纯债,投资可转债时也只投二级市场可分离交易可转债的纯债部分,有效规避了股市波动风险。景顺长城景颐增利则是一只二级债基,股票、权证等权益类资产的投资比例不超过该基金资产的20%,因此将可能承担一定程度的股票市场波动风险。

  总的来说,这3只基金都属于风险较低的债券型基金和风险中低的偏债混合型基金,追求稳定收益、风险承受能力较低的投资者可根据需求挑选认购。

责任编辑:lp

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