• 多盈理财APP

    打造您的超级银行!

客服热线: 400-009-1833

孙志晨:迈向泛资产管理时代

  • 来源:多盈金融
  • 2015-09-14
  • 热度 ( 329℃ )

  孙志晨,东北财经大学经济学学士,长江商学院EMBA。1985年7月加入中国建设银行(601939,股吧),1994年10月起历任中国建设银行总行筹资部证券处副处长,筹资处、零售业务部证券处处长,个人银行业务部副总经理,个人金融业务部副总经理,2005年9月起任建信基金管理有限责任公司总裁。

  “十年弹指一挥间。回想起当年夜以继日、像孕育一个新生命似的筹建公司,那场景仿佛还在眼前。”建信基金管理有限公司总裁孙志晨说。

  2015年9月,建信基金迎来自己的十周岁生日。十年前,曾在建设银行工作多年的孙志晨参与筹建建信基金,十年的创业之路由此开始;十年后,建信基金总资产管理规模(含公募业务、专户业务和子公司资产管理规模)超4500亿元,累计服务客户超700万户,旗下公募产品条线齐全,资管业务种类广泛。

  “目前基本实现了当年的设想。但也正是这样,在新的十年,要打破公募基金本身的藩篱,开始二次创业,向大资产管理的转型目标迈进。如果说彼时我们建立的是资产管理行业的一个健康生态体,现在想建立的则是一个开放、融合的健康生态圈。”孙志晨说。

  打好底层基座 完善产品体系

  数据显示,建信基金十年来的中长期业绩表现一直处于业内领先水平,位列排行榜前二分之一到前三分之一,为投资者创造了持续稳定的投资回报,也因此屡获基金行业权威奖项。自2010年初基金评奖规范以来,多次摘得“金牛奖”单项奖和综合奖的桂冠:2010年、2011年蝉联“金牛债券投资基金公司”奖,2012年、2013年蝉联“金牛基金管理公司”奖,2012年、2013年蝉联“三年持续回报明星基金公司奖”,2014年获得“十大明星基金公司”奖、“五年持续回报明星基金公司奖”。

  值得注意的是,在多次的评选中,建信基金的固定收益资产管理能力一直备受业内肯定,仅建信稳定增利债券(530008,基金吧)一只产品,就获得过4次“金牛基金”奖。孙志晨告诉记者,这种发展趋势与建信基金在过去十年发展的整个资产结构不无关系:以货币基金和债券基金为底层资产的基金规模庞大、坚实,同时按照货币基金、债券基金、股票基金这样的顺序形成一个“正金字塔”的资产结构。

  “底层基座越大,服务客户的能力会越强,在给客户做资产配置的过程中也会更加游刃有余,既可以把它当作蓄水池,也可以当成稳定器。同时,公司固定收益类产品的口碑已经确立起来,所有固收类产品业绩全部在行业的前二分之一,主力产品排在前三分之一或前四分之一,而这点也体现了银行系基金公司的资产管理逻辑,和严控风险的投研文化。”孙志晨解释。

  在权益类产品上,建信基金在把握市场节奏的基础上,严守合规和风控两条红线,主动发挥机构投资者对于资本市场的稳定器和中流砥柱的作用。“没有基本面的公司我们是不看的,市场再浮躁,我们也会坚守原则。”他补充说。因此,建信基金旗下的权益类产品在今年6月15日以后快速去杠杆的过程中,较好地控制了流动性风险。另外,在主动管理的基础上,建信基金还大力发展指数基金、量化对冲等工具型产品,全面提高为客户提供理财服务的能力。

  在科学的经营理念下,建信基金目前的业务范围已经涵盖公募资产管理业务和专户资产管理业务,并设立了子公司建信资本,充分发挥全牌照优势。目前建信基金的投资范围已经覆盖了标准化的上市公司股票、债券、期货、期权等,致力于为客户提供标准化投资理财产品和定制专属的理财服务;子公司则综合运用股权、债权、收益权等业务模式,为客户提供全方位、专业化的投融资服务;产品类型主要包括权益投资、固定收益投资、指数投资、海外投资、量化对冲、新三板投资、非上市公司股权债权和收益权投资、私募有限合伙基金、私募契约型基金等。

  打破藩篱 二次创业 

  伴随着中国资本市场和中国基金业的大发展,这十年对建信基金而言绝不仅是资产管理规模的跨越式增长,更具备里程碑意义的是从公募基金公司迈向综合化资产管理公司的转型变革。

  “在目前的市场和行业环境下,不进则退,所以在新的十年,建信基金更需要打破公募基金本身的藩篱,开始二次创业,转型求生存。”孙志晨直言,“如果说第一次创业是从无到有的过程,第二次创业就是把原有的东西放下,在互联网时代,启动泛资产管理进程,和同业一道,把整个行业的蛋糕做得更大更精致。”

  他毫不讳言,过去十年,一流的公司做标准;未来十年,一流的公司做平台。而平台包括产品平台和人才平台,但无论是哪种平台,都需要开放、融合,需要建立一个“健康的生态圈”。

  在产品方面,建信基金将在现有体系下,逐步搭建单个富有特色的投研平台,整合公司内外的专业力量,打破既定的公司与公司之间的隔离。例如目前已经完成量化对冲产品平台和“群星璀璨平台”的搭建,不仅公司内部人员可以使用这个平台的资源,同时也将邀请外部优秀私募人士到这个平台开展合作。目前,建信基金还筹建了FOF投研小组,计划在今年下半年推出FOF产品,将公募基金的“明星产品”都包罗其中。“这个圈层必须是开放的、融合的,才能最大发挥集体的智慧。”孙志晨说。不仅如此,他还提到,在过去,某一类产品通常只服务一类投资者,例如股票型基金的主要客户是高风险偏好者;而现在一类产品可以服务不同的投资者,在大的产品类型不变的情况下,根据个体需求精细设计产品细节,例如同一类产品,有的客户需要保本保收益,有的客户想做劣后,用技术和智慧去实现这些想法,“以不变应万变”。

  在人才方面,建信基金强调“团队式投资管理体系”和“鼓励投资管理人员充分发挥特长”并重,“内部培养”和“外部吸引”并重。同时在过去条线管理的基础上,逐步增加业务单元的管理方式,激发每个人的价值。“互联网时代的特点是每个人的价值被放大,建信基金也尊重每个员工的价值,比如一项业务的引擎可能是投研人员,也可能是市场人员或者IT人员等,企业的任务是把平台做好,让员工在其中发挥才能和扮演多元的角色,成为公司的合作者。而公司和合作者之间的关系可以是雇佣关系,也可以是合伙关系等,只要能够促进业务发展,符合持有人利益的,就都可以鼓励,这个平台对内对外都将是非常开放的。”孙志晨说。

  对于二次创业,公司上下也已达成共识,总体包括五方面。一是从基金管理公司向资产管理公司转型,增强在资产管理行业的市场影响力;二是投研体系由较多地依靠经验向打造系统化的平台化转型,既服务于内部投研需要,也面向外部市场开放;三是从单一产品营销向全产品营销、从传统营销到依靠大数据和互联网进行精细化营销,提高营销资源使用效率;四是从单一的产品研发向工具化、整合化产品研发转型,增强产品的创新性;五是要更加强化与股东的沟通交流,更加充分地利用股东资源并发挥股东优势。

  “投资是科学加艺术,我们现在做的是强化科学和艺术每个子单元的功能,并组合在一起,成为一个阵营,一个‘小航母’,内外整合,发挥矩阵效应,这样更容易实现基金公司的本质,即帮助投资者管理财富、保值增值。如果说在行业发展初期,行业更多追求的是一致化的发展,现在则是追求差异化的发展,我们希望为客户提供优秀的一站式的金融解决方案和资产管理方案。规模增长不是最主要的目标,在互联网信息时代,回馈客户才是最根本的。”孙志晨说。

  未来五年规划清晰 

  对于未来五年的发展规划,孙志晨也有着清晰的思路。

  首先,在投研策略上,一是秉承“研究创造价值”的投资理念,通过扎实的研究分析、价值发现、组合投资,力求创造持续、稳定、良好的投资业绩。二是切实提升团队战斗力,在加大内部培养力度的同时,积极引进相关核心人才充实团队,实现团队建设梯队分明、结构多元化,提高投资决策的有效性,保持投资业绩的行业优势。三是进一步完善绩效评估和激励机制,并建立适当的优胜劣汰机制,形成专业化并具备市场竞争力的投研团队,采取提取业绩报酬、基金经理定制产品、基金经理跟投加公司配资、成立公司型基金产品等多样化的方式激励和稳定投研团队。四是加强投资研究平台建设,完善资产和行业配置、主动投资、被动投资、量化投资、衍生品投资、新三板等方面的研究平台,建立起能够及时反映市场状况、同业态势并具有预测性的指标体系,强化基础管理工作以有效控制和管理投资风险,为投资业绩提供有效支撑。

  其次,在产品策略上,坚持“以全面布局保基础、以积极创新促发展”的产品战略。在产品设计和发行时机上,把握好满足客户需求和引领客户需求之间的关系,逐步增强引领客户需求的能力,努力增强市场发展的预判能力。在优化和提高产品设计部门产品创新和落地能力的基础上,加大工具性产品、细分行业产品的布局力度;通过客户定制、渠道定制、基金经理定制等多种方式拓展创新品种;积极利用发起式基金优势,结合对市场的前瞻性判断,进行“种子”基金产品的战略性布局;大力发展后端收取提成的基金,补充现有盈利模式,优化人才激励机制,促进公司业绩和规模的良性增长。在专户产品上,要发挥专业高效的资产管理能力,同时积极拓展主动管理业务,为广大机构客户和高净值个人客户提供多层次的、多类型的资产管理方案,并积极与其他金融机构进行跨界合作,实现专户业务发展的全面提速。

  在市场策略上,在深度挖掘银行渠道的基础上,加速布局非银行机构的渠道建设,打通公募业务、非公募业务、子公司业务,实现销售渠道的全覆盖;以市场为导向,以客户需求为目标,深度挖掘客户的多元化需求。加大产品的设计及业务模式创新,实现由单一产品服务向全方位产品服务转型;基于市场需求的复杂要求,丰富营销团队的服务能力,实现由粗放型营销服务向精细化营销服务的转型;实现互联网金融业务的跨越式发展,加强互联网渠道的构建、产品的设计、销售的提升,成为公司规模增长的新引擎。
 

  • 【独家稿件及免责声明】凡注明 “多盈金融原创”之作品,未经多盈网书面授权,任何单位、组织和个人均不得转载、摘编或者采取其他任何方式使用上述作品。已获书面授权的,注明来源多盈金融。违反上述声明对多盈金融合法权益造成侵害的,将依法追究其法律责任。作品中的材料及结论仅供用户参考,不构成操作建议。获取书面授权请发邮件至:academy@51duoying.com
  • 第94133期

    经过了一年多的小步快跑的改革,人

关于多盈讲座

知识就是金钱!多盈网(www.51duoying.com)为广大投资者精选、梳理理财知识,以在线讲座的形式为大家答疑解惑,致力于让每位用户成为专业的投资者!

  • 存款时限 活期 整存整取 整存零取
    3个月 0.35% 1.1% --
    6个月 0.35% 1.3% --
    1年 0.35% 1.5% 1.35%
    2年 0.35% 2.1% --
    3年 0.35% 2.75% 1.55%
  • 贷款时限 商业贷款 个人住房公积金贷款
    1年以内 4.35% 2.75%
    1年至5年 4.75% 2.75%
    5年以上 4.90% 3.25%