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价值股跌无可跌 私募酝酿“群狼战术”

  • 来源:多盈金融
  • 2015-09-14
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  在监管层一系列利好的刺激下,A股近期终于迎来了反弹。在此背景之下,私募是仍如此前一样悲观,还是有所改善呢?对此,《每日经济新闻》记者多方走访发现,目前私募信心有所恢复,普遍对市场趋势持偏乐观态度,在仓位控制上则大多倾向于维持现有仓位或逐步加仓。

  值得一提的是,尽管私募界的“牛熊之争”仍在延续,但已经有部分私募开始研究“超跌股”。此外,目前有私募在朋友圈广邀私募同行,欲采取“群狼战术”抄底A股。

  私募:9月市场偏乐观

  6月中旬以来,A股陷入深度调整,不少机构投资者变得犹如惊弓之鸟,割肉、减仓成了标配动作。据《每日经济新闻》记者调查,目前不少私募仓位已降到极低水平,平均持仓仅3成左右。近期市场出现企稳反弹,但是量能始终跟不上,也有这方面因素的影响。不过,市场情况正在发生微妙变化。

  比如,2015年9月的融智·中国对冲基金经理A股信心指数为114.47,高于临界点100,表示多数基金经理对9月A股市场的态度是偏乐观的,这也让部分私募基金经理开始对市场有了一些新的期待。

  根据私募排排网数据,8月底,40.43%的基金经理计划增仓,其中近13%的基金经理预期将大幅增仓;42.55%的基金经理选择维持目前仓位,静观其变;仅17.02%的基金经理表示,将在9月降低现有仓位。总体来看,基金经理对9月市场趋势持偏乐观态度,在具体仓位控制上大多倾向于维持仓位或逐步加仓。

  北京一位私募研究总监指出,在大盘股出现政策底之后,由于小股票在监管层清理场外配资的情况下,砸出了市场底,两底共振,真正的底部就确认了。事实上,判断市场是否见底的一个重要标志,就是价值投资者是否打算入场。从目前A股估值看,相当一部分个股在机构眼中已是跌无可跌,尤其是在8月中下旬的又一轮急跌之后,市场变得更加安全、更加具有投资价值。

  个股分化将加大

  不过,《每日经济新闻》记者注意到,仍有部分私募对市场反转缺乏信心。毕竟,继6月、7月两月分别大跌7.25%、14.34%后,8月沪指再度以12.49%的跌幅打击了投资人信心。受此影响,有私募甚至表示,现在市场已进入熊市初期了。

  一位私募人士分析称,新一轮的下跌,彻底浇灭了一些人仅存的“牛回头”幻想。尤其是自8月18日以来的第二波下跌,导致多数私募猝不及防,净值回撤压力很大。此外,在市场经历了数次大级别调整后,部分私募已经无法大胆抄底了,目前以轻仓为主,等待市场左侧交易机会的到来。

  值得注意的是,之前私募多喜欢独狼战术,重仓爆炒一只股。比如,大观投资就喜欢多只产品集中进驻一只股。以浙江鼎力为例,中报显示,大观投资旗下四款产品合计持有其270.59万股。其中,大观11号甚至位列公司第二大流通股股东。

  不过,有私募表示,未来市场企稳后很难再出现“鸡犬升天”的景象,个股分化将会加大。其中,9月是一个新的关键时点——尽管私募界对市场牛熊仍存争议,但已经有私募开始研究超跌股,也有私募改变了之前的独狼战术玩个股的模式,在朋友圈广邀私募同行,欲采取群狼战术抄底A股。

  值得注意的是,格上理财数据显示,目前众多私募大佬依然坚守A股市场。淡水泉、兴聚投资、高毅资产、和聚投资、朱雀投资等均表示,支持本轮A股上涨的基础并未改变,长期投资机会已经显现,目前应乐观面对市场,积极布局优质投资品种,未来正是精选个股的最佳时机。

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