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大批明星私募收益为负 穿越牛熊者寥寥多裸泳

  • 来源:多盈金融
  • 2015-09-15
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  在A股持续下降将近三个月之后,“高手”聚集的私募基金行业也终于迎来了业绩分化大潮,大批基金产品甚至被迫清盘或徘徊在清盘的边缘。与此相比,一些此前被市场不断质疑的大佬所管理的基金却显示出超强的抗风险能力,并且任性的占据着业绩增幅榜的前列。

  对于目前的投资策略,多数私募均表示,持续大跌后的A股已经出现了可供投资的股票,逐步分批建仓这类股票是比较稳妥的方式,而对于一些中小板公司,整体性的高估还是存在的,需要通过仔细甄别来发掘稳健的投资机会。

  有多少私募在裸泳

  自去年开始的牛市行情不仅让普通散户开启了赚钱模式,也让不少投资界的专业人士脱离了原有的体制,一时间,公募基金、券商、银行等机构的大佬们频频“奔私”的消息如泉涌一般铺天盖地。在牛市加速的2015年上半年,各种盈利神话也在私募行业中上演,然而正如巴菲特所说:“只有当潮水退去时才知道谁在裸泳”。

  从今年6月中旬开始的大跌行情至今仍无反转迹象,而在此后的3个月里市场捉摸不定的波动更造就了私募产品清盘的峰值。据了解,今年以来提前清盘的私募基金产品达1372只,其中未到合约约定而提前清盘的数量高达446只,占总清盘数字的32%。6月、7月和8月是清盘的高峰期,共有206只产品提前清盘。

  尤其是在这其中竟然出现一些鼎鼎大名的知名人士。9月1日,私募大佬 葛卫东 旗下的混沌道然资产管理公司在首页公布了一封《致投资者书》,称混沌投资对产品的巨大回撤向投资者表达深深歉意而截至8月28日,“公募一姐”王茹远掌管的“大浪潮2015”系列基金净值为0.7885元,徘徊在清盘线边缘。

  有媒体报道,私募基金清水源(300437)旗下产品被提前清盘时净值仅为0.59元。需要留意的是,这些产品都是在今年5月才成立,高位建仓后碰上大跌。最后终不能幸免,成立短短2个月之后便宣布清仓。如今清水源旗下仍有近50只产品正在运行,但是收益而言都被大盘严重拖累。除了清水源,民间派出身的大帅资产的彭树祥旗下的湘军彭大帅2号也被提前清仓。其于2014年6月成立,净值在今年5月达到了巅峰3.48元,随后跟着大盘一路下挫,并于7月宣布清盘。

  据悉,私募基金产品的清盘线通常设置在0.6元~0.8元之间。数据显示,截至9月7日,还有240多只私募基金接近止损线,800多只单位净值在0.8元以下。此次大幅清盘背后的原因,主要还是上半年市场过于激进,导致多数私募不惜冒风险高位建仓。有私募人士称,上一轮大跌中,已经将融资、配资的杠杆基本去除完毕,最后将大股东质押、增发的泡沫挤压完毕,基本底部就探明了。而在下一轮,小私募、小公募将不能幸免,对于现在的市场走势,只能说静待底部的形成。

  大批明星私募收益为负

  除了上述已经或濒临“消失”的产品外,还有大量私募基金在8月份里出现了严重的亏损。据不完全统计,686只股票型私募产品在8月份的平均月度收益为-6.24%。其中8月份月度收益不太理想的两只产品当属“君盈成长3号”和“丰益1号”,这两只产品近一个月的收益都低于-20%。其中,君盈资产的“君盈成长3号”8月月度收益为-30.87%。“君盈成长3号”于今年4月24日正式成立运行,数据显示,该产品在8月31日的净值仅有0.5060元,已经击穿了一般私募的平仓线。“丰益1号”8月月度收益为-23.09%,该产品自2014年10月14日运行以来曾于今年6月初出现辉煌时刻,其净值一度达到2.8889元,不过之后净值开始走低,截止8月31日,其净值仅为1.2057元。

  而不少明星私募旗下的产品收益也受到低迷行情的冲击。朱雀投资管理的“金盛17期(昊宸)”、星石投资的“投资精英(星石A)”、淡水泉投资的“淡水泉卓越1期”、重阳投资的“重阳目标回报1期”等均现身跌幅榜。

  淡水泉投资旗下不少股票型产品在8月份受挫,尤以其“成长”系列产品为主。其表现最差的当属“淡水泉卓越1期”,8月份的月度收益仅为-14.98%。这只运行已经超4年的产品,自成立以来可以说是表现亮眼,其收益几乎均跑赢同期“沪深300”。但是随后其净值一路走低,截止8月31日,“淡水泉卓越1期”净值为1.2863元。整体来看,收益低迷是股票型私募产品在8月份的普遍表现。

  值得注意的是,就在A股市场出现整体持续下跌之时,仍有一小部分产品显示出良好的业绩增长表现。而 徐翔 继续一马当先,于大跌中逆势而上,其管理的4只股票型产品以60.74%的平均收益高居榜首。其中,泽熙1期近三个月的收益高达77.37%。顺利逃顶或许是徐翔保持高收益的重要原因。泽熙在二季度清仓了杭电股份(603618)、海源机械(002529)、美邦服饰(002269)和金字火腿(002515)。其中,泽熙二季度清仓美邦服饰就为其带来约9.02亿元的套现。泽熙旗下的产品净值在股市风暴中表现出了与绝大部分私募产品两样的局面,或许是树大招风,泽熙在前段时间便陷入舆论风口。但不可否认的是,徐翔“私募一哥”的地位目前鲜有人能撼动。

  对于目前的市场,多数私募基金经理表示经历大调整后,目前已经处于底部区域。不少蓝筹股票跌出了价值,这从市盈率、市净率以及股息率都可以看出,可以分步建仓买入,但小股票可能还会有一些调整。

责任编辑:ly2

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