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监管层首次回应信托券商纠纷:要券商承担违约责任缺依据

  • 来源:多盈金融
  • 2015-09-16
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  伞形信托的清理,让曾为亲密合作伙伴的信托与券商间正面对尖锐矛盾。

  就此问题,证监会证券基金机构监管部主办的机构监管动态特刊,刊出了规范场外配资活动专刊,回答了证券业关于违法证券业务活动清理整顿政策的6项疑问。

  就信托公司认为伞形信托是合法备案的,不同意清理问题,监管层明确表示,多项法律均禁止投资顾问拥有下单权,个别信托要求券商承担违约责任缺乏合法依据。

  证券业6项疑问

  在监管层着力规范场外配资过程中,证券业对清理范围、如何应对信托公司的抵制、清理期限,以及其他特殊情况的处理,产生了6项疑问。其中,关于在处理场外配资活动过程中出现的,信托公司与证券公司产生的纠纷问题,最为引人关注。

  6项疑问如下:

  1、伞形信托下的实名子账户是否需要清理?

  2、伞形信托改为单一结构化信托后是否不需要清理?

  3、伞形信托认为自己是合法备案的,不同意清理,有个别信托公司给证券公司发函,声称如果清理将通过法律程序解决,如何处理?

  4、单一结构化信托产品将下单权交给外部投资顾问的现象比较普遍,是否需要清理此类产品?5、涉嫌违规账户内的股票停牌,一时难以清理,如何处理?是否需要转托管?

  6、同一家信托公司的伞形、单一结构化、常规信托产品共用一条外部接入,如果清理伞形,影响其他合法权益客户如何处理?

  监管层依据法条逐一答疑

  对于1、2、3、4项疑问,监管层首次依法、详细地明确了各项处理事宜。

  监管层表示,无论信托公司、一般机构、自然人开展证券投资均应当遵守证券账户实名制规定。清理整顿工作应当严格按照《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》进行,“借助信息系统为客户开立虚拟证券账户,借用他人证券账户、出借本人证券账户等,代理客户证券买卖,违反《证券法》、《证券公司监督管理条例》关于证券账户实名制、未经许可从事证券业务的”,应当予以清理整顿。

  监管层还表示,《证券法》第八十条规定,“禁止法人非法利用他人账户从事证券交易;禁止法人出借自己或者他人的证券账户”。根据《证券法》、《证券、期货投资咨询管理暂行条例》关于证券投资咨询的监管规定和银监会《信托公司证券投资信托业务操作指引》(银监发[2009]11 号)第二十一条的规定,均禁止投资顾问代为实施投资决策。对信托产品聘请投资顾问的规定,均禁止投资顾问拥有下单权。

  监管层还称,根据《合同法》第五十二条第(三)项之规定,以合法形式掩盖非法目的的合同无效,个别客户依据《合同法》要求证券公司承担违约责任,缺乏合法依据。

  有鉴于此,监管层明确提出,违法出借证券账户的机构和个人应当主动、及时清理整顿;证券公司应严格落实证券账户实名制要求,不得通过外部接入信息系统(含网上证券交易接口)为任何机构或个人开展违法证券业务活动提供便利。《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》明确提出,对违法从事证券活动的行为,证监会将依法查处;涉嫌犯罪的,依法移送公安机关。

  对于5、6项疑问,监管层表示,目前的清理并不是简单地将涉嫌参与违法证券业务活动的账户进行销户或断开外部接入信息系统。实际上是在前期证券公司自查、证监局核实的基础上,将符合《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》列明的违法业务活动特征的账户予以规范。

  此外,监管层还明确表示,清理中如涉及停牌股票的,可通过技术风控措施限制其新增资金或买入其他股票,并在停牌股票复牌后十个交易日内予以清理;如涉及混用同一外部接入系统或线路的,可通过技术风控措施予以标识和控制,限制应予清理的信托(资管)产品。

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