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今年以来逾三成对冲基金提前清盘

  • 来源:多盈金融
  • 2015-09-17
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随着股灾的到来,对冲基金清盘潮开始出现,今年以来清盘产品已经高达1443只,其中472只提前清算,占比高达32.71%。

近几年,我国对冲基金经历着爆发式的增长历程,据私募排排网数据中心不完全统计,2014年运行的对冲基金产品有9170只,管理规模估算高达6570亿元,A股的走牛,带来了大量资金涌入市场,2014年共成立5300只产品。截至2015年8月31日,我国对冲基金管理规模已经高达11368亿元,今年以来新增资金高达4798亿元,运行中的对冲基金产品数量高达25049只,今年以来新成立的产品高达12039只。

2015年上半年的疯狂牛市,使得我国对冲基金继续爆发式的增长态势,据私募排排网数据中心估算,截至2015年8月31日,我国对冲基金管理规模已经高达11368亿元,今年以来新增资金高达4798亿元,短短不到一年时间的增量,就相当于过去十年对冲基金行业累积的管理规模的73%。

截至2015年8月31日,据私募排排网数据中心统计,我国运行中的对冲基金产品数量高达25049只,其中信托、公募专户、自主发行、券商资管、有限合伙和期货专户等通道产品分别有9472、10363、3217、1676、154和167只,通过信托和公募专户发行的体量最大,分别高达5631亿元和3177亿元。

自去年7月牛市开启以来,加上国家对行业的扶持力度加大,我国对冲基金发行量剧增,今年延续了爆发式增长的势头。据私募排排网数据中心不完全统计,今年以来我国共发行各种策略的对冲基金产品12039只,已经相较去年全年发行数量增长了127.15%。

1--8月分别发行1465、1064、1473、2417、2008、2563、800和249只各种类型的产品,其中4、5、6月单月发行数量分别达到了惊人的2417、2008和2563只,暴跌开始的6月份成立数量最多,原因在于很多产品都是在之前疯狂牛市中就已经谈好并已经处于募集期,并于6月份成立。股市进入股灾后,发行量大幅下降,7月和8月的发行量分别急剧萎缩至800和249只。

上半年A股延续着牛市,6月开始陷入股灾,沪深300指数今年以来下跌了4.73%,但对冲基金表现却十分出现,今年以来所有策略产品平均逆市取得23.52%的收益率,使得管理规模在内生性增长上也有所表现。

另外,在牛市中,客户对老产品的不断追加认购也是规模急剧扩大的另外一个重要的原因。

今年已有1443只产品清算 572只净值低于0.9元

今年上半年,A股处于牛市的狂欢中,而6月下半旬以来,A股陷入史上罕见的股灾后,对冲基金也遭遇了史上罕见的清盘潮。

据私募排排网数据中心统计,截至2015年8月31日,今年以来已经有1443只产品清算,相比往年大幅飙升,而整个2014年度,清盘产品数量为466只。

另外,提前清算的产品大幅增加,2015年清盘的1443只产品中,提前清算472只,占比高达32.71%,971只到期清算;而整个2014年度,466只清盘产品中,仅有76只为提前清算,占比为16.31%,到期清算产品为390只。

2015年清盘数量大幅飙升,和我国对冲基金大发展有关系,管理产品数量急剧扩张,管理体量的增加,自然会带来清盘数量的增加;但纵观清盘产品,6月后A股的暴跌是引发清盘潮的重要原因。

从每个月产品的清盘数量看,据私募排排网数据中心统计,1--8月分别有105、86、182、179、238、224、253和176只产品清算,其中5、6、7和8月的清盘产品大量增加。

而最能反应对冲基金产品运行情况的是提前清算产品,股灾后,提前清算的产品占比大幅飙升,1--8月提前清算的产品分别为34、27、53、62、80、43、112和61只,占比在大幅提高。

另外,今年众多新发行产品生不逢时,短时间内被清算。据私募排排网数据中心统计,今年发行的新产品中,已经有176只产品清算,其中提前清算的产品高达157只,占比高达惊人的89.20%。而今年4月和5月成立的产品被清算的数量最多,分别为48只和38只,成立于相对高位,没有累积到安全垫就遭遇暴跌,净值快速跌破清盘线导致清盘为主要原因!

细分今年以来清盘产品的原因,今年以来清算的1443产品中,到期清算仍是主流,占比达67.29%,如朱雀投资、淡水泉投资、原点投资等知名私募旗下均有产品由于到期而清算。

另一方面,提前清算的占比相比往年大幅提高尤其是7月和8月份,提前清盘产品分别高达112只和61只。跌破净值而遭遇清盘的是主要原因,如清水源(300437)投资旗下产品;由于看淡未来行情而落袋为安、主动提前清盘,如红动云上投资旗下的产品,在获取高收益后高位离场;极少量产品由于规模过小而提前清算。

经过本轮股灾后,私募基金回吐了很大部分的利润,据私募排排网数据中心统计,1133只管理型的对冲基金产品净值在面值以下,占比达27.51%,其中,827只股票策略私募基金产品净值回到面值以下,占比高达37.71%。

随着行情的持续低迷,清盘潮或会延续,由于目前私募基金产品大多设置有清盘线,清盘线大多处于0.6--0.8元区间,截至8月31日,最新净值低于0.9元的管理型八大策略对冲基金产品高达572只,其中,股票策略私募产品高达450只,面临着较高的风险。

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