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基金布局多领域国企龙头

  • 来源:多盈金融
  • 2015-09-19
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  □金牛理财网研究中心 李艺菲

  国务院9月13日正式印发《关于深化国有企业改革的指导意见》,这一备受关注的指导和推进国企改革的纲领性文件终于露出真容。下半年来,国企改革相关标的成为大多数机构一直坚持的主题配置策略。从主动股混型基金调仓路线上来看,二季度时将近一半主动股混型基金前十大重仓股中包括至少一只国企改革概念股,14只基金持有5只以上央企整合股,配置集中度居前。获得基金重配的央企整合股多数来自机械制造、汽车、电力、通信、建筑业及电气设备等行业。

  加快我国经济转型的两条主线除创新就是改革。中国制造2025、大众创新等措施主要着力于推进创新,改革却一直存在滞后现象。顶层设计出台为加快改革力度和深度起到指导性作用,意义深远。由于国企改革概念对应的投资标的明确,改善空间较大,这一概念自十八届三中全会以来就一直是资本市场最为关注的炒作热点。基金在布局这一概念时主要遵循两大逻辑,一是央企集团资产注入提高证券化率,二是央企和央企、央企和外企、央企和民企的兼并重组。

  金牛理财网统计显示,2015年二季度重仓持有国企改革概念股的主动股混型基金共计573只,截至二季度末,基金前十大重仓股中持有国企改革概念股总市值超832.7亿元。获得基金重仓配置的国企改革相关企业达到132家。整体看来,二季度配置国企改革概念股占基金净值比例达到30%以上的主动股混型基金多达11只;比例在20%至30%之间的基金共有22只;10%至20%之间的基金更多,共有121只。嘉实逆向策略股票、大成蓝筹稳健混合、前海开源中国成长混合、信达澳银精华配置混合、诺安主题精选配置国企改革概念股集中度最高,分别达到自身净值的39.97%、35.9%、35.64%、35.36%、34.44%。其中,嘉实逆向策略股票重仓持有6只央企整合股,分别为招商银行(600036)、中国联通(600050)、中兴通讯(000063)、中集集团(000039)、中国中车(601766)、烽火通信(600498)。

  在获得基金重仓配置的概念股中,招商地产(000024)和招商银行分别获得78只和55只基金重仓配置。信达澳银精华配置混合持有招商地产达到自身净值的20.06%。其二号重仓股同样是有央企整合预期的长安汽车(000625),比例达到10.22%。南方成分精选混合、嘉实逆向策略股票、富国高新技术配置招商银行比例居前。万科A、航天信息(600271)、东方航空(600115)分别获得55只、45只、45只基金集中配置;东方红睿元混合、大成蓝筹稳健混合、建信优选成长混合,分别持有这三只个股占净值比例居前。

  另外,目前基金市场上改革主题的主动股混型基金共有10只,其中7只均为今年刚成立新基。从近期表现来看,长信改革红利、中融国企改革混合较为抗跌。截至9月15日,这两只基金近一月仅下跌0.40%和9.03%。长信改革红利最近一周仅下跌0.08%,在当前震荡市行情下,相对市场和自身基准的超额收益显著。

  短期来看,在当前较为低迷的市场行情下,国企改革顶层方案利好兑现,有借利好出货迹象。但中长期来看,随着国企改革的继续推进,相关配套政策措施的逐步落实,这一概念仍将有持续投资机会。投资者可关注改革主题基金和配置集中度居前的基金。

责任编辑:lp

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