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博时基金副总裁王德英:大数据变革传统投研模式

  • 来源:多盈金融
  • 2015-09-21
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  ⊙本报记者 黄金滔

  继2015年初与蚂蚁金服合作推出淘金100大数据指数后,日前,博时基金又和雪球合作推出了雪球智选大数据100指数。对于大数据基金,博时基金副总裁王德英表示,大数据正在改变传统的投研模式,未来博时还将推出一系列的大数据基金。

  打造大数据基金超市

  无论是A股市场,还是海外市场,通过大数据进行量化投资可谓方心未艾,博时基金早在2009年就已布局量化投资,随着博时量化模型逐渐成熟,结合“互联网+”的大数据发展趋势,博时基金正在打造大数据基金超市。

  据了解,2015年初,博时基金和蚂蚁金服合作,推出了全球第一只电商大数据指数――淘金100。除此之外,博时基金还与银联、雪球、搜房网合作,推出了银联智惠100、雪球智选100、房地产大数据3只大数据指数,博时基金后续还将与多个不同领域/行业的龙头企业开启合作,不断扩展大数据领域。

  据介绍,博时此次与雪球合作推出的雪球智选大数据100指数,主要是从海量的雪球投资组合中挖掘最聪明投资达人的交易热度信号,聚焦组合管理人交易行为。

  王德英解释,从决定个股股价的因素来看,主要在两方面,一是公司基本面,二是投资者情绪,大数据基金主要在这两方面着手。此次博时和雪球合作的大数据产品,主要是从过往业绩优异的雪球模拟组合中找到有价值的信息,其逻辑在于,雪球模拟组合过往业绩优异的选手选股和选时有独特性,通过对这些模拟组合筛选找到有价值的公司,然后结合综合财务因子、市场驱动因子、雪球热度因子与其相应近期及长期历史表现之间的相关性作为加权依据,对这3类因子得分进行加权计算,股票综合评分前100 只股票即为博时雪球智选大数据100指数基金样本股。

  模拟数据显示,博时和雪球合作的该产品业绩优异,该指数以2012年12月31日为基日,以该日收盘后所有样本股的调整市值为基期,以1000 点为基点。自基日以来到2015年8月14日,雪球智选大数据100指数累计收益率为379.64%,年化收益达78.7%,历史模拟业绩表现较好。

  变革投研模式

  从近年各类基金在投资上的表现来看,大数据基金已经崭露头角,王德英表示,传统投资方式主要是投研人员去上市公司调研,了解财务数据、行业信息等来做投资决策,而大数据基金通过海量数据分析,数据量更大,数据维度更全,数据更及时,因此对公司未来表现的预测确定性更强,从这个角度说,大数据基金正在改变或升级传统的投研方式。

  据介绍,大数据技术是利用海量的“互联网+”大数据,如搜索热度、关注度、订单数、成交额、消费笔数等多维度的数据,通过量化模型,更早、更快、更准预判某个行业或者企业未来的景气程度或市场热度。然后基金公司综合大数据因子、财务价值因子、市场驱动因子等,精选出最具投资价值的个股组合编制成指数。

  王德英表示,正是看到了大数据的前景和突破性,博时基金一直在往这方面发力,从时间上来说,博时基金从2009年起开始从华尔街引入量化人才,建立量化投资系统,从模型应用来看,以2014年为例,博时沪深300指数基金超额收益超过了9%,因此,无论是在研究方法、理念,还是在成果方面,博时基金已有优势。

  从人才储备和队伍建设来说,目前博时基金已经在大数据产品上进行了战略布局,整个项目从商务洽谈、数据开发、指数编制、产品成立和产品销售都已成体系,其中,具体负责数据研发的是指数投资部,整个团队有11个人;同时,互联网金融部有专人负责互联网大数据企业对接。

  在有效性方面,博时基金表示,通过对较为长期的历史数据采用科学严格的回测方法, 大数据因子确有显著的有效性。这是由数据的及时性及大数据与公司基本面和市场情绪方面的内在逻辑决定的。从实践结果看,大数据因子对于股市往往会有3到6个月的领先性。

责任编辑:ly

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