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市场震荡下跌 权益类产品发行遇冷

  • 来源:多盈金融
  • 2015-09-21
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  ⊙本报记者 赵明超

  延续三个月的市场下跌,让不少投资者损失惨重,也让新的投资者入场意愿降到冰点。统计数据显示,进入三季度以来,新基金募集规模迅速下降,其中股票型基金募集份额大跌9成以上,混合型基金募集份额降低了7成左右。

  数据显示,截至9月20日,3季度共有122只新基金成立,相对于2季度的367只,大幅下跌了近7成;从发行份额看,3季度发行份额总数为2585亿份,相对于2季度的9815亿份,下跌了近四分之三。

  从新基金成立类型看,3季度股票型基金成立总份额为126亿份,相比2季度的1867亿份跌幅超九成;混合型基金成立份额为2276份,相对于2季度的7303份下跌七成左右。相对于权益类基金份额的大幅缩水,固定收益类产品份额相对较好,但是依然有所下降,数据显示,3季度共发行货币基金7只,募集总份额为44亿元,比2季度的58亿元下降两成多。

  需要说明的是,在最近几个月新成立的基金中,如果没有证金公司借道基金公司的5只合计2000亿的巨无霸基金的话,新基金募集规模还会更少。

  另外,股票型基金比混合型基金降幅更大,主要是股票型基金最低仓位要求较高,新基金更倾向于比较灵活的混合型基金。但是出于产品线布局的考虑,部分大型基金公司也发行股票型基金,高仓位在单边上涨行情中可以充分享受市场红利。

  从最近几个月的发行情况看,6月份新成立基金多达143只,创下新基金成立数量的历史最高纪录,募集规模为2386亿份,仅次于五月份3343亿份。从7月份市场急转几下之后,发行迅速降温,其中7月份新成立基金73只,仅为6月份的二分之一;8月份新成立基金38只,募集规模仅为148亿份;进入9月份以来,截至9月20日,新基金仅成立11只。

  在市场节节下跌的情况下,权益类基金发行低迷,市场避险情绪逐步上升,固定收益类理财产品避险价值凸显。从细化分类来看,受风险偏好大幅回落影响,债性纯正的产品往往更受追捧。据了解,鹏华基金旗下“丰”字号系列定期开放式债券基金,采取每封闭一年,定期开放申购、赎回的运作模式,将“封闭式债基”的收益优势和“定期开放”的资金管理需求结合起来,其中鹏华丰实债券,截至9月11日,年内该基金的A、B份额净值增长率分别为9.42%、9.13%。

  在鹏华丰实债券基金经理戴钢看来,上半年股票市场牛气冲天,股票资产迅速增值。而下半年股票市场一落千丈,股票资产迅速缩水。如若没有进行波段操作,上半年股票资产的浮盈均被雨打风吹去,甚至亏及本金。权益市场的高风险高收益的特征一览无遗。在此情况下,固定收益类产品的避险价值就得到凸显。从宏观数据上看,经济增速下行的趋势并未得到扭转,因此政府对经济的托底政策仍将延续,在经济增长平稳之前,预计货币政策和财政政策都将维持较为宽松的局面,目前债券市场风险不大,仍有较好的配置价值,尤其是中短期的信用品种。

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