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市场调整期 哪些基金穿了“救生衣”

  • 来源:多盈金融
  • 2015-09-21
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  ⊙本报记者 王彭

  股市大幅调整往往会在不经意间来临,而只有先知先觉者才能做出提前判断,并有效采取行动,从而避免沦为高位站岗者。伴随着近期市场的剧烈震荡,偏股型基金净值也遭遇显著回撤。但在基金大规模的下跌中,也有部分“抗跌”基金经受住“战火”的考验,表现可圈可点。好买基金网数据显示,截至9月16日,年内净值涨幅超过20%的偏股型基金达到186只,其中收益率超过50%的基金有14只,净值涨幅翻倍的基金仅存富国低碳环保一只。

  观察这些抗跌基金的特征可以发现,其在投资策略、时机选择上都有自己的一套方法。以富国低碳环保为例,该基金在今年前五个月准确捕捉互联网领域的投资机会,净值迅速攀升,并屡次占据同类基金榜首的宝座。而在市场剧烈震荡期间,其又通过出色的择时能力,成功保住前期胜果、避免净值大幅回撤。讯数据显示,低碳环保今年一季度末的股票仓位为93.95%,前十大重仓股包含5只创业板股票和5只中小板股票。6月17日,创业板指大涨4.20%,该基金前十大重仓股均实现上涨,更有2只涨停,但该基金当日单位净值下跌0.004%。6月26日,创业板指大跌8.91%,该基金前十大重仓股全部下跌,4只跌停,5只逼近跌停,平均下跌9.21%,但是当日该基金净值仅下跌3.23%。表明基金在此期间已经进行了大幅减仓,成功逃顶。

  排名第二位的益民服务领先上半年在资产配置上始终围绕互联网+、智能制造等为重点领域精选龙头个股进行配置,并在主要指数创新高并站上关键点位后,转向以谨慎为主的操作思路,在大类资产配置上,降低股票仓位,并将配置重点向国企改革相关以及低涨幅、低估值的蓝筹股迁移;同时,基金增加了类固定收益领域资产的配置,适度参与了部分新股的IPO、增持了部分短久期债券。半年报数据显示,截至二季度末,益民服务领先股票仓位仅为5.43%,在近三月泥沙俱下的市场环境中,净值仅小幅回撤3.63%。

  排名第三位的长盛电子信息主题混合二季度末的股票仓位仅为0.88%,几乎等于空仓,而该基金在一季度时股票仓位还高达84.03%,堪称另一位“逃顶”高手。基金经理赵楠在半年报中表示,尽管6 月中旬行情有着较大回调,但是消费类电子、汽车电子、军工电子、信息服务板块仍表现较强,对基金净值增长带来了积极的业绩贡献。基金按照主题投资所定义的范围内精选个股,并进行灵活配置主题板块,进而实现了电子信息主题投资的目标。在他看来,未来政策驱动的市场行情有望获得延续。特别是随着各项经济改革及政策的逐步推进,电子、信息及服务主题类股票预期将能够恢复回稳并还会有一定上涨空间。

  总体来说,对投资者而言,基金不同于股票,并不适合作为短线抢反弹的工具,而是应该基于长期投资理念稳健持有。而在暴跌市里恰是检验一个基金经理管理能力的黄金期,毕竟普涨时很难看出谁管理能力更胜一筹,只有在下跌中才能看出其风险控制能力和大势判断能力。在这种投资策略下,那些历经牛熊转换考验、能涨抗跌的基金无疑是投资者稳健投资的良好选择。

责任编辑:ly

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