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钱生的“仔”越来越小个了

  • 来源:多盈金融
  • 2015-09-21
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  前个月,陈女士因不满意一款信托产品的年化9%的收益率,选择了“暂时观望”,决定9月份再看看。但是,9月份等来的是让她更“绝望”的消息:同样的产品,收益率降到了8.5%。而上半年,她买的信托产品,收益率还有10%。

  这是当前理财市场的一个写照:收益率频频下跌,不断跌破投资者的心理预期值。但是另一方面,因为投资者“求稳”的心态日盛,且担心收益率持续下跌,他们不得不一边“责骂”收益率缩水的理财产品,一边选择了“抢购”,导致了很多理财产品供不应求。

  信托产品“8字头”,银行理财产品“4字头”

  统计数据显示,8月份,52家信托公司共发行了369款集合信托产品,环比下降了39.21%,发行规模为795.62亿元,环比下降了26.24%。与“量”的萎缩一起出现的是“价”的萎缩,8月份信托产品的平均收益率为8.98%,较上月的9.2%的平均收益率下降了0.22个百分点,首次跌进了“8字头”。

  在固定收益类的产品里,信托产品的收益率属于较高级别的,近段时间,这类产品上演了“收益率高台跳水”的场景。而实际上,收益率缩水的理财产品,已经遍及到了所有的固定收益类产品的所有领域。数据显示,今年8月,银行间发行的理财产品,平均预期年化收益率为4.54%,创下了年内新低。目前来看,收益率“4字头”已经是一种常态。

  银行间的理财产品,从收益排名来看,在纳入排名的42家银行中,平均收益率在5%以上的银行共14家,平均收益率在4%-5%之间的银行共22家,平均收益率在3%-4%之间的银行共6家。此外,国有五大行中,工商银行(601398)由于理财产品数量较少未纳入排名,其余四家―中国银行(601988)、农业银行(601288)、交通银行(601328)、建设银行(601939)的平均收益率均在4.25%以下。

  以几款在市民心中有着较高“声誉”的流动性堪比活期的理财产品为例,浦发银行(600000)的天添盈1号产品,今年上半年的年化收益率曾高达5%,经过这几个月的频繁下调之后,目前已经不到4%。温州银行的乐天利产品,2个月前的收益率还有4.8%,现在只有4%。

  银行理财产品收益率频繁下调,在收益率相对较高的时候买入期限长的理财产品,是否就一定能“锁住”收益?现在看来,这也成了未知数。近期,多家银行集中提前终止了部分理财产品就引起不少投资者的注意。尽管多数银行对提前终止的原因语焉不详,但部分业内人士表示,这有可能跟股市的调整有关,银行无法承担当时的高收益承诺,所以在条款的合同规定范围内,提前终止了产品。这样的话,对投资者来说,无疑是一种比较“遗憾”的行为。

  投资者对“止跌反弹”预期不高

  “涨久必跌,跌久必涨”,在投资领域,这是一个被广为认同的规律,所以,在某些产品跌到一定的程度时,会有人等待它“触底反弹”。在资本市场如股市,认同这个规律,且认为现在已经跌至底部的投资者,会及时“抄底”,以期反弹后,获得更为丰厚的回报。

  放在固定收益理财产品方面,投资者如果认为收益率已经跌至底部,那么会继续等待,等待收益率回升之后再购买产品,以期获得更多收益。

  但显然,现在大多数市民认为理财产品的收益率还没有跌到底,如果选择继续等待,等到的会是更低的收益率,对他们而言,越早买入理财产品,反而能享受到越高的收益率。因此,虽然目前理财产品的收益率在不断下跌,但是很多产品还是出现了供不应求的情况。

  一银行人士告诉记者,虽然预期收益率持续走低,但是市民购买银行理财产品的热情依旧不减,一些银行还增加了发行额度。

  “虽然收益率不如以前,但相比于同期限的储蓄存款等投资渠道,银行理财产品还是有一定的优势;而且风险比股票、基金低,基本不用担心到期无法兑付,所以仍然是理财的第一选择。”该人士告诉记者,固定收益之外的产品,近段时间波动较大,让大多数投资者望而却步,这让固定收益的理财产品受到了更多的关注。

  该人士说,自今年7月份以来,银行理财产品收益率就连续下降。目前市场整体流动性不断增强,理财产品收益率堪忧,9月份有跌破4.5%的可能。因为大部分投资者有这样的认识,他们对“止跌反弹”的期望值并不高,所以会有“买理财产品要乘早”的想法。

  至于理财产品的收益率何时“止跌”,银行人士认为,这取决于货币的宽松程度。如果银行收紧银根,市场上流动性趋紧,那么就会反弹,但现在看来,短期之内会一直延续货币相对宽松的政策。

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