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陕国投上半年信托业务占比不足三成 投资收益暴增逾4倍源头成谜

  • 来源:多盈金融
  • 2015-09-21
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  公司上半年手续费及佣金收入只占营收总额29%,投资收益增幅却高达466%,但为何变化如此之大,公司方面并未给出合理解释

  作为国内仅有的两家金融信托上市公司,安信信托(600816)和陕国投无疑成为公开市场信托缩影。

  2015年上半年,陕国投的信托业务收入占比骤降,以大额投资收益保住营收增长;安信信托则正逐步向搭建金融平台方向转变。

  陕国投信托业务大幅下滑

  根据半年报,陕国投上半年实现营业收入7.19亿元,较去年同期增长68.36%。实现净利润2.89亿元,较去年同期增长31.62%。

  然而公司信托业务占比急剧下降,不足三成。由手续费、佣金收入可见,去年同期信托收入占公司营收的比重仍有53%,今年却只有29%。

  上半年手续费及佣金净收入为2.11亿元,较去年同期2.27亿出现了负增长。不足三成的占比,依照先前的统计,预计将排在行业后10位左右。

  与此同时,投资收益的占比大幅提升,从去年同期的16.6%大幅上升至今年上半年的55.83%。投资收益4.01亿元,较去年同期增长3.3亿元,增幅466.12%,成为保增长的关键。

  收入结构为何发生如此大的变化?巨额投资收益从何而来,日前记者数次致电报告中信息披露的座机未能接通,发到公司披露邮箱的采访提纲至截稿前尚未得到回复。

  而从2014年年报中,记者发现,陕国投对自有资金运作细化且重视。不仅规定了以保流动性为前提、以多元化运作为重点策略,还细化了从优质政府融资平台为主的贷款业务、资本市场中长期股票的投资、捕捉金融股权投资机会、支持夹层信托等业务和开展同业拆借、购买券商理财产品等运作来提高资金效益。

  对此,有业内人士向记者表示,陕国投作为老牌国企,市场活跃度不高,其西部相对欠发达省份的金融发展环境对业务开展也造成一定压力。根据公司网站信息显示,目前公司实际控制人为陕西省国资委,大股东是陕西省煤业化工集团公司。

  安信继续搭建金融平台

  继与中信信托6年长跑无果,以及换发牌照转型以来,安信信托近两年业绩快速增长。据同花顺(300033)数据显示,仅2014年,净利润较上一年就增长了366%。

  今年上半年,公司实现营业收入13.4亿元,同比增52.43%;净利润8.3亿元,同比增51.63%。信托业务收入持续增加,手续费和佣金净收入达到9.68亿元,占公司营收约72%,较去年同期的91%略有下滑,但仍保持较高的占比。

  “外因是行业经营环境仍然良好,内因是公司加大了信托业务的拓展力度,开拓进取,严控风险,并且前期基数较低。”安信信托向《投资者报》记者介绍道,“公司按照《信托法》、《信托公司管理办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》、《信托公司净资本管理办法》等相关规定积极展业,规范运作,严控风险。信托业务乃公司主营业务,会在已经取得的经验与成绩基础上继续开拓进取。”

  与以往不同的是,安信信托上半年新增了396.52万元投资收益,而这项在去年同期则为空白。

  对此,安信信托人士表示,公司固有业务的规模与品种与公司固有资金的积累有关,上半年固有积累较前期增多。

  当然,安信信托的野心并不仅仅局限于信托业务本身。

  2015年7月公司发布公告称,拟投资设立基金公司和投资互联网保险销售公司大童销售。

  转眼未足两月,9月12日,安信信托再发公告,以自有资金受让上海国正投资管理有限公司和上海假日百货有限公司合计持有的泸州市商业银行股份有限公司股份4372万股,占泸州市商业银行股份有限公司股份总额的6.03%,为公司综合金融布局又添一子。

  对此,安信信托方面向记者表示,作为中国金融体系中越来越重要行业,基于市场潜力的巨大及信托制度的优势,行业的未来将与中国经济的未来共同发展壮大,公司将与时俱进,巩固原有业务优势,积极拓展新的业务领域,为中国经济转型创新做好金融服务即是公司未来的计划。

  继续加强金融资源整合

  作为国内仅有的两家信托上市公司,安信信托和陕国投未来的发展战略和市场格局也受到市场较多的关注。

  作为控股股东国之杰旗下唯一的资本平台,安信信托在金融领域以信托业务为依托稳步发展,逐步向保险、基金等业务延伸,整合资源优势并构筑一个金融投资平台。

  9月17日,安信信托发布资本公积金转增股本实施公告,据悉转增后,公司总股本将增加至17.7亿股,相应注册资本金也将提升至17.7亿元,进一步提升公司竞争实力。而此前6月定增募集31亿资金到账,规模限制也随之打破,为后续业务增长打开了空间。

  与此同时,正招兵买马的陕国投也在积极实施新一轮的增资扩股,欲增强公司资本实力。在半年报核心竞争力分析中,陕国投提到,公司从泛资产管理时代融合发展的需要出发,加强了与保险、券商、基金管理公司、基金子公司、融资租赁公司等的合作,金融资源整合能力进一步提升。

  “多元化金融投资平台是否具有价值主要看协同效应,以子公司的业务补充加强对自身业务的带动,还要看子板块之间的互动沟通成果,而非概念那般简单。”南方的某信托高管对《投资者报》记者说。

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