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赤祺资产陶祺:现在已到布局时机

  • 来源:多盈金融
  • 2015-09-21
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大盘从5000多点高位下跌到不足3000点,A股市场接下来将如何演绎?

在暴跌前成功逃顶、迄今管理产品年内业绩依然翻倍的赤祺资产投资总监陶祺认为,连续阶梯式下跌,不少优质成长股已经进入了价值投资区间,尽管受市场情绪影响或许还会下跌,但是跌幅相当有限,现在已经到了准备布局的好时机。

连续三年业绩翻倍

朝阳永续数据显示,截至今年9月11日,由陶祺管理的赤祺1号,年内回报为113.79%,如果从其成立日2014年12月19日算起,总回报为115.15%。 从最近三年来的历史业绩看,通过布局2013年的自贸区行情和2014年底的金融股行情,此前两年业绩已经连续翻倍,如果到今年年底净值没有大的回撤,意味着连续三年业绩翻倍。在此前10多年,股市复合年收益率均超过50%,即使在08年大盘下跌70%的情况下,其操作的账户仍有30%的收益。

在最近三个月的暴跌行情中,年内业绩依然能够翻倍,得益于大跌之前成功清仓,并在7月初救市中成功抢到了反弹行情。在6月中旬,除了停牌股之外全部卖出,“在6月初大盘涨到5000点附近的时候,已经找不出值得买入的股票了,代表新兴产业的创业板指数,高位震荡上涨乏力,多个技术指标显示危险信号,于是就全部清掉了。”

从赤祺1号净值变化可以看出,从6月19日已经全部清仓,到6月26日净值一直定格在1.8343,随后抓住了7月8号开启的反弹,到7月24日净值飙升到2.3711,在7月底再度下跌后再度大幅降低仓位。

在陶祺看来,从A股历史行情看,每轮周期都是牛短熊长,每一次快速上涨后就会进入漫漫熊途,但是今年情况不一样,上涨和下跌都非常迅速,前期各路资金大举进入推高牛市,在清查配资等影响下资金出逃迅速打回原形,同历史行情相比,市场更为疯狂,在股市积累的泡沫越来越大是就需要警惕,早在大盘4500点时,陶祺就注意到了泡沫问题,但是由于当时市场火热,并没有立即抛出,但是开始为退出做准备,当后续达到5000点开始急转直下前,马上全部清仓,从而躲过了大跌。

看好新能源军工

到上周末,从6月份开始的下跌行情,代表蓝筹板块的上证综指下跌四成左右,代表新兴产业的创业板指数则完全腰斩。在连续下跌之后,9月份以来市场趋于震荡,在陶祺看来,大幅下跌导致估值风险大幅降低,尽管从投资者情绪方面考虑,市场或许还有进一步下跌的可能,但是下跌空间有限,当下已经是积极布局的时机,至少要做好入场的准备工作,以便市场情绪好转时迅速进入。

对于目前的市场走势,陶祺认为主要原因在于投资者信心严重不足,“市场不缺钱但是缺信心,信心极度不足容易出现极端情况,对于追求绝对收益的私募基金来说,为了防止净值回撤,只有出现比较明确的信号时才会大举进入。”

尽管市场信心依然不足,但是同8月底相比,最近两周已经开始出现积极信号,主要表现在大数据、新能源的概念板块开始受到资金关注,不少个股大幅上涨,在陶祺看来,这些都是市场积极信号,随着市场新兴的恢复,市场有望筑底上升。

对于看好的板块,陶祺认为主要集中于新能源、互联网金融、军工、国企改革等领域。对于新能源汽车板块,不管是社会发展趋势,还是政策推动,当前都处在爆发期,随之而来的将是非常明确的投资机会,非常看好新能源中上游产业的投资机会;对于军工板块,陶祺认为,从中国股市发展情况看,历次市场行情中军工板块均不会缺席,在大国崛起的背景下,加上证券资产化推动,军工板块也将是相对确定性的机会;对于新兴成长板块,互联网金融板块依然值得期待,此外对于国企改革领域,沿海发达省份重点关注。

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