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首只美国上市A股封基今年以来收益负13%

  • 来源:多盈金融
  • 2015-09-21
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据彭博,截止9月18日,已上市九年的摩根士丹利中国A股基金(Morgan Stanley China AShare Fund)今年的收益率为负13%。随着投资者申请赎回,该基金目前出现24%的折价率。作为在美上市的A股封闭式基金,摩根士丹利中国A股基金是彭博追踪的500多只美国封闭式基金当中最严重的。

摩根士丹利中国A股基金折价率在9月2日一度深达33%,远高于过去五年7%的平均值。糟糕的表现在该基金于9月11日宣布八年最高分红之后有所缓解,但折价率仍是去年年底时的两倍。

摩根士丹利中国A股基金今年遭遇了双重打击。上证综指自6月中旬以来40%的跌幅令投资者对中国股市的兴趣大减,从而冲击了该基金的申购需求。此外,随着中国资本市场进一步对外开放,一大波更加便宜且高效的ETF等竞争性产品也在瓜分市场。

对于摩根士丹利中国A股基金目前的状况,彭博情报(Bloomberg Intelligence)分析师Eric Balchunas作了很形象的比喻:如果说公募基金是CD,ETF产品是数字音乐,那么,封闭式基金就是卡带了。“这只基金正面临一系列挑战:如今,投资者们正撤离A股投资市场。我们也有更便宜、流动性更高的投资A股的工具。”

摩根士丹利中国A股基金仅仅是封闭式基金失去最受欢迎A股投资工具名头的一个缩影。根据晨星公司统计数据,美国封闭式基金数量已经从2011年的接近700只,锐减到今年6月的565只。摩根士丹利中国A股基金的成交量仅是德意志银行x-trackers嘉实沪深300中国A股ETF(Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF)的七分之一,但1.8%的费用却是后者的两倍多。

由于A股大跌之前的大牛市行情,即使今年的收益率为负值,摩根士丹利中国A股基金在过去12个月仍有12%的回报率。但它的表现落后于当前的最大竞争对手――在美上市的德意志银行A股ETF基金,后者今年上涨了25%。

不过,并非所有人都认为高折价是件坏事。封闭式基金顾问公司(Closed-End Fund Advisors)首席投资官John Cole Scott称,折价率将在未来数月收窄一半,因为投资者将意识到市场对于中国股市的负面情绪已经过头了。

摩根士丹利中国A股基金主要投资沪深两市股票。该基金发言人Matt Burkhard拒绝对基金表现作出置评。

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