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泽熙出击美邦服饰“太完美”

  • 来源:多盈金融
  • 2015-09-21
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  留有瑕疵

  完美狙击

  回顾徐翔在美邦服饰(002269)上的操作,每一步都走得难以置信的精准。除了技术好、上天眷顾之外,还有什么呢?

  2014年9月26日,黄历显示当日亦祭祀、沐浴、开光;忌修坟、破土。当天也是周五,徐翔旗下的泽熙1期和泽熙11期,分属于不同公司旗下的两只信托产品,不约而同都将目标锁定到周成建夫妇控股的美邦服饰。美邦服饰是深交所上市的中小板公司,上市时间在2008年8月28日。

  美邦服饰的财务报表显示,近年来美邦服饰的净利润逐年下降,2012年其净利润高达8.5亿元,而到了2013年则降到了4.05亿元。然而,净利润下滑之时,美邦服饰的概念十足。面对市场不景气,美邦服饰董事长周成建提出了打造互联网电商以及参与筹建银行等举措。而且,美邦服饰的盘子也较为符合徐翔喜欢选择低价中小盘股的胃口。

  徐翔下手一向快、狠、准。第一步,采取了超短线出击。交易记录显示,2014年9月26日,泽熙1期与泽熙11期分别通过大宗交易方式以每股9.72元的价格分别买入美邦服饰2600万股与2030万股。9月29日,泽熙1期和泽熙11期通过二级市场全部抛出。9月26日是周五,也就是说短短一个交易日后,泽熙1期和泽熙11期账面获利就超过5700万元。

  揽金在手的徐翔,并不会止于此。9月29日当天,泽熙旗下的泽熙6期出现,其通过大宗交易方式,以9.82元/股的均价大笔买入美邦服饰5055万股。而在这笔买入之后,泽熙成为了持股5%的股东。按照相关规定,持股5%的股东,必须在6个月之后方能出售股票。

  刚过6个月,2015年4月1日到4月20日,泽熙没有选择大宗交易方式,而是在外界无法知晓的情况下通过集中竞价方式悄悄出清所有股票。按照其公布的出售均价17.66元计算,泽熙6期在美邦服饰上账面获利高达3.96亿元。加上泽熙1期和泽熙11期,泽熙半年时间通过股票操作就掘金4.5亿元。

  根据美邦服饰年报显示,2014年净利润仅为14564万元。这意味着,资本大鳄泽熙6个月时间通过操作美邦服饰股票,其获利就是美邦服饰一年净利润的三倍。

  对于泽熙在美邦服饰上的操作,投资人士对其最大的质疑在于,2014年9月泽熙旗下三只信托产品对美邦服饰的狙击。公开资料显示,泽熙1期成立于2010年3月5日,系泽熙系第一只信托产品。泽熙6期全名则叫“华润深国投信托有限公司-泽熙6期单一资金信托计划”。泽熙11期则全名叫“华润信托.龙信基金通1号集合资金信托计划”。

  三只泽熙信托产品在2014年9月29日,悉数出动。泽熙1期通过集中竞价方式以每股10.72元全部抛出,获利2600万元;同日,泽熙11期以每股11.26元的均价全部抛出,获利3126万元。当日,美邦服饰最低价为10.65元,最高价为11.84元,振幅近11个点。不愿透露姓名的人士表示,两只泽熙产品,都选择在买入后的第二个交易日后就全部抛出的做法,对股票价格有操纵之嫌。

  而在泽熙1期和泽熙6期出货之时,泽熙11期却并没有通过二级市场去扫货,反而通过大宗交易以更低的价格获得了筹码。9月29日的大宗交易记录显示,当日成交只有一笔5055万股的交易,买方以华泰证券(601688)上海国宾路证券营业部为据点,卖方为中金上海淮海中路营业部。从后续披露的信息可知,国宾路证券营业部即为泽熙6期的据点,中金淮海中路营业部则为美邦服饰控股股东出货的据点。相对于当天的收盘价11.53元,泽熙11期的入货价格仅仅只有9.82元,折价了15%。从9月整个市场的大宗交易来看,不少大宗交易不仅没有折价而且还实现了溢价。《中国经营报》记者查询美邦服饰2014年9月的大宗交易记录显示,9月29日的这笔大宗交易折价率最高。

  本报记者周远征重庆报道

  徐翔带领的泽熙在资本市场是一个神话。

  然而,不断创造神话的泽熙和徐翔,在股市风暴中却越来越越受到质疑。

  面对质疑,9月12日,上海泽熙在官网上发布声明进行反击。泽熙在公告中,断然否定与证金公司、中信证券(600030)上存在交集。随着泽熙的反击,已经成为典型案例故事的“泽熙狙击美邦服饰”又再度浮出水面。从2014年9月开始,泽熙系多个信托产品围猎美邦服饰。到2015年4月20日收兵,泽熙系在美邦服饰上收获高达4.5亿元。

  泽熙拍拍手,挥手而去之时,中小投资者却在暴跌中品尝苦果。9月14日和15日两个交易日,美邦服饰连续跌停。

  美邦服饰的控股股东在市场处于上升期时,却选择低价将筹码交给了泽熙,到底意欲何为?市场分析人士表示,泽熙对于市场的影响非常大,导入泽熙后,势必会对美邦服饰的股价带来拉升,有利于控股股东随后的减持。

  集中狙击之外,泽熙在2015年4月的悄悄撤退也让市场人士诟病。2015年4月1日到4月20日,泽熙没有通过大宗交易平台,而是选择了集中竞价方式出完了所有股票。按照美邦服饰公告的信息,其在4月1日到4月20日期间,以均价17.66元出完所有股票。但是,按照证券法及深交所的相关规定,这次抛售泽熙似乎又没有违背有关法规。

  然而,持有5055万股美邦服饰的泽熙,只需要出售一手就低于了5%的股份,其大股东地位也发生了明显改变。显然,这符合了深交所在《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》中明确指出了“本所认定的其他情形”也可以让持有、控制上市公司5%以上股份的股东或者实际控制人及时公告。记者在深交所官方网站上查询到,针对持股超过5%的股东减持的官方回答。官方回答中明确指出,持有公司5%以上股份的股东,减持公司股份达到5%或者减持公司股份虽未达到5%但该减持行为导致其持股比例低于5%时,应当在该事实发生之日起3日内编制并披露权益变动报告书,履行信息披露义务,且在披露权益变动报告书之前和披露后2日内,不得再行买卖公司股票。

  显然,按照这一回答,泽熙需要在减持发生之后就迅速进行信息披露,而不是迟至减持发生后22天才公布。

  重庆凡赛提律师事务所主任律师颜智勇表示,深交所官方网站的解释,以及相关规定,可以视为体系性解释,按照相关规定和体系性解释,持股5%的泽熙在2015年4月1日~20日的减持中,应该在减持发生之时就予以公告。他说,对于中小板股票而言,持股5%以上的大股东减持,对于市场影响非常大,投资者并不清楚的情况下,大股东地位就已经发生了改变。事实上,由于泽熙高调进入美邦服饰吸引了大量的散户跟风盘进入,泽熙的离去为散户后续操作带来了不利影响。

  颜智勇律师建议,证监部门、交易所都应该从这个事件中汲取教训,进一步细化和明确披露信息的规则,从而更好的保护中小投资者利益。

  随着证监部门加大对股市违规行为的查处,已经发布了澄清公告的泽熙是否真正清白,或许并不是自辩这样简单。创造神话的泽熙,还能够在监管不断加强的证券市场中创造美邦式的神话吗?

责任编辑:sjj

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