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教你玩转“零钱效应”

  • 来源:多盈金融
  • 2013-09-11
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  □本版撰文见习记者王文佳记者徐岚叶静

  余额宝的红火让投资者开始打理自己的“零钱”,这一场始于互联网的余额理财之战,也让基金公司、银行虎视眈眈,纷纷开始推出各类实时赎回的产品,企图迅速在市场中分一杯羹。各种余额理财让市场充满多样化,也让投资者眼花缭乱。对此,理财专家表示,选择一款适合自己的产品将闲钱充分应用起来,能够提高现金管理的效用,日积月累后也能体验到财富的增长。

  余额宝

  掀起互联网余额理财新风潮

  适用对象:习惯网购、使用互联网交易的年轻群体

  市民计小姐在一家知名的咨询公司工作,平时爱旅行、逛街的她并没有将大量存款放在银行存定期的习惯,也没有专门对自己的资金进行投资理财。当余额宝推出市场后,她发现这是一款非常适合她的现金管理工具。平日里,她会将自己的工资余额放入余额宝账户中,其余额宝账户中最多的时候资金达到16000元,少则为4000元,两个多月后,计小姐的余额宝账户已经获利46元左右,平均的年化率约为4%。而如果将这笔资金放到银行做活期存款,利率仅为0.35%,二者存在近10倍的利差。目前,每日浏览一遍余额宝的收益情况已经成为计小姐的一种习惯。

  余额宝并不复杂,其在本质上也是一款货币基金,只不过借由支付宝这一平台为使用者提供了很大的便利。除了起点低、实时赎回的特点以外,余额宝账户还可以实时消费和向支付宝账户转账。至记者截稿时,余额宝的七日年化率为4.88%。在余额宝的冲击下,其他互联网企业也相继推出了类似产品,如数米基金网的“现金宝”。

  点评:海通证券(600837)分析师戴志锋认为,余额宝的资金属性主要是短期、金额较小的资金,余额宝与银行的各类理财产品相比并没有绝对的优势,但却有差异化的产品特征,这让余额宝充满了未来的发展空间。不过由于缺乏信用优势,余额宝很难吸引大额资金,受制于货币基金的流动性状况,余额宝也面临流动性风险。此外,余额宝挂钩货币基金收益,收益存在波动性,这对于要求极高安全性和流动性的客户并不具备吸引力。

  交易型货币基金

  闲置保证金新去处

  适合对象:股票投资者

  对股票投资者而言,交易所场内货币基金已成为闲置保证金的最佳去处之一。通常而言,交易型货币基金资金门槛通常为1000元,当天就可申购赎回,在股票账户输入基金代码,就可买卖货币市场基金,操作上更加快捷。目前可实现T+0的交易所场内货币基金已达9只,其中7只通过场内申赎实现T+0;另外2只交易型货币基金不仅可通过交易所一级市场申购赎回,还可在二级市场买入、卖出,实现与股票的T+0转换。

  热爱炒股的蒋先生在股市出现振荡行情时,账户上总会剩余一些炒股的资金,而交易所场内货币基金就为他的这些闲置资金提供了一个便利的去处。若蒋先生将10万元闲钱在长假前夕成功申购交易型货币基金,假定长假时间为10天,以年化收益率3.65%计算,他平均每天每万份收益为1元,将可以获得100元的收益。若充分利用节假日的话,10万元的流动资金一年或将产生超过千元的收益,而目前我国证券保证金的利息为零。

  相比场外投资者而言,场内投资者对投资标的流动性的要求更高。交易型货币基金刚好可以满足这点,没有申购赎回的限额。此外,交易型货币基金在收益方面也较为可观,不逊定存利率、隔夜回购利率。目前在市场中保证金类货币市场基金的平均剩余期限不得超过120天,从业绩表现来看,截止到8月底,8只货币基金A类4月份以来的平均年化收益率均值为3.38%。

  点评:华泰证券(601688)研究员段超表示,交易型货币基金在时效性方面与普通的股票操作相同,通俗来说,就是投资者完全可以把闲散资金买成该基金,待投资者看到股票市场有投资机会时卖出该基金,然后就可以买入相关证券品种,最大限度的提高资金使用效率。而在基金交易的确认时间上,较传统货币型基金更快。段超建议投资者,周五不要申购货基,周四不要赎回。周五申购则收益要到下周一才开始计算,这样就浪费了三天的利息,同样地,周四赎回也会损失三天收益。此外投资者在长假前买入有明显优势。

  基金公司

  降低T+0货币基金门槛

  适合对象:普通大众投资人

  为了和场内货币基金竞争,传统的货币基金也大打流动牌,如长信利息收益货币A日前开通了“利即付”业务,金额在5万元以下的网上直销赎回,在任意交易日的9:00到17:00实现T+0快速到账,并且不收取任何手续费。据多盈金融研究中心统计,2012年长信利息收益货币B的净值增长率为4.6424%,不仅在26只B类份额基金中排名第一,在全部75只货币基金中也位列头把交椅。

  此外,也有基金公司在余额宝的刺激下推出了低门槛的基金产品,企图抢占理财市场中的“碎片化理财”。如华夏基金的开放式基金“活期通”,单笔申购申请最低限额从1000元调整为100元,相应的在其直销机构办理的定投业务最低扣款也降至100元。这与信托产品动辄百万门槛,银行理财产品最低也要5元万起相比,大大降低了购买门槛。

  市民刘小姐对记者表示,基金公司的此类T+0货币基金,比银行理财产品更加灵活,投向也更加透明,门槛也比较低。因此,她通常将闲散资金购买此类基金,作为她日常的现金管理方式。

  点评:海通证券投资顾问中心主编黄轩认为,这种模式并非新设产品,而是在原有货币基金产品上新增了实时赎回功能,其他方面与传统货基完全相同。其最大的突破点在于实现了T日申请赎回的资金立即可取,最大化的提升了资金的使用效率。但这种模式的货基由于赎回时尚未从基金资产中变现,赎回款项需要协议银行或基金公司自有资金先行垫付,因此受制于银行授信额度或基金公司资金实力,产品通常会对单笔可取额度设置一个上限,同时限制取款银行卡范围。此外,如果投资者选择T+0赎回模式,将无法如传统货基一样享受赎回当日收益。

  银行

  升级开放式T+0理财产品

  适合对象:对安全性要求较高,注重流动性,资本较充足的普通投资者

  对于余额理财的巨大市场,银行也纷纷升级其开放式T+0理财产品,加强理财产品的流动性,同样具备申购实时扣款、赎回实时到账等特点。如“活期宝”是光大银行(601818)的一种具备较高流动性的理财产品,以5万元为起点,用户可以随时进行支取、转账和消费,目前预期年化收益率为4%,光大银行还发行“手机e理财”产品,虽然5万元起始金、35天期限、预期年化收益率5.2%与常见银行理财产品相仿,但这款产品仅针对移动客户端用户。浦发银行(600000)升级旗下的开放式理财产品,浦发银行天添盈1号预期年收益率提升至4.5%,周周享盈1号预期年收益率提升至4.6%。此外,银行与基金公司合作推出类似理财产品,如广发银行与易方达基金合作推出了“智能金”;交通银行(601328)与易方达基金、交银施罗德基金合作推“快溢通”等。

  点评:与其他余额理财的产品相比,银行的开放式T+0理财产品的优势在于银行多年经营积累的信用,这是支付宝无法比拟的。海通证券分析师戴志锋认为,大额资金存放更多会考虑“安全”,因此银行推出的此类理财产品也具有相当的吸引力。此外,银行的资金体量较高,并且有着完善金融体系相互支持的流动性保障,具有较强的抗冲击的能力。他还认为,即使“余额宝”的发展冲击到银行存款,银行也可以通过放松起始金额限制降低余额宝对客户的吸引力。

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