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高冷有颜值的对冲基金、高频交易、量化基金长什么样?

  • 来源:多盈金融
  • 2015-09-22
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  在进入正题之前,先写点别的。

  很感慨――感慨中国这样的一个GDP排名全球第二的大国,居然很多受过良好教育的白领,在金融和理财方面的知识,几乎是充满了希望的田野。

  有一次跟一些企业的白领员工交流时,我突然醒悟――如果不是很早接触到中国股市(1992年,这个数字好有公元前的感觉),估计我也跟大家对股市一样不感冒。

  要不是在2007年被公募基金们狠狠坑过一把,估计我也不会对基金有这样深刻的认识。(看到对账单才知道,原来买入和赎回一次40万的基金,手续费居然要一万多元钱)。

  要不是在2007年股市大跌的末尾买了荷兰银行的所谓“挂钩存款”,我不会对所谓的外资私人银行的产品有所了解(结局当然是又被巨坑一把,最后的收益率是负36%)。

  要不是我在香港当了近两年的财经记者,我不会有机会了解港股和自由资本市场的特性。

  要不是我在某外国当了几天的业余日内交易者(day trader), 以及开户炒过外汇,我也不会对看上去毫无吸引力的外汇和期货市场感兴趣。

  世界那么大,如果不是我机缘巧合都去看了一眼,我哪会有兴趣知道这些东西?

  我会跟大部分的中国宅男一样,在家里看看内涵段子,在QQ弹窗找一两长腿美女欣赏下,又或者可能会留连于P2P网站,惊讶于“互联网金融”的神奇高收益。

  突然之间,醒悟过来。中国人在所谓的通识阶段,有政治经济学这样的“古董知识”,却居然没有基础性的“金融和理财”课程。

  大部分中国人除了金融专业和少部分有兴趣的自学者,都没有系统性的了解金融和理财知识。

  那么除了西装笔挺,又酷又帅又冷酷的要死的洋人基金经理,那些让男人和女生一起尖叫和高潮的帅哥和美女外,对冲基金,是个啥玩艺儿?

  用一句话的解释就是,对冲基金其实是用了两种跨类但相关的金融产品(如股票和股指期货),作了一个“正-负相关”的组合。通过这样的不对称组合,对冲基金在股市上升(正多负少,“做多)和下降阶段(正少负多,”做空“),都可以稳稳地赚钱。这就是对冲基金对公募基金牛逼的地方。

  这里面大有讲究,如果正和负的仓位和价值完全相等的话,对冲基金就赚不了钱了。

  拿环球对冲基金索罗斯来说,他们就是利用不同的金融产品并利用杠杆,通过“合法地”制造金融动荡,大赚其钱,也大亏其钱。1997年的时候,索罗斯就曾利用香港股市大规模借股抛空,然后在股指期货上大幅设立空仓,希望把香港股指打压下来以后,在期货上大赚一票,然后走人。结果让索罗斯大跌眼睛的是,一直坚持MR. MARKET(自由市场主义)的香港政府,居然一点都不“自由市场主义”,动用香港政府(和人民)的土地储备基金,大举入场扫货,维护股市稳定。结果索罗斯先生在香港市场上惨败,元气大伤。

  对冲基金因为其纵横市场的灵活性(不仅仅是股市,还有外汇,债券,期货期指等市场),以及不择手段只要赚钱的性格,为其投资者赚得了非常丰厚的投资回报。而且,这群华尔街之狼的狠劲不仅是在一次又一次的突袭中眼光极准,出手极狠,而且,他们象狼一样的长途奔袭,可以坚持数十年的高回报收益率。

  可能你想问,这些人是机会主义者吗?这些人是投机者吗?这些人是吃人不吐骨头的华尔街大鳄吗?就象电影里所描述的,感觉华尔街大鳄和芝士哥黑帮也没什么两样,最多就是差了一支枪而已。

  事实上是,他们是比你牛,而且比你更勤奋的一群人。很多人的起点就是天才,但是他们的成功并不来自于侥幸和天赋,而来自于聪明、努力和刻苦。他们的成功来自于聪明、努力和刻苦。他们的成功来自于有体系性的识别大的市场机会。从每一次的风浪中,找到可以狙击和狩猎的机会。

  他们是在大洋彼岸的传说,金融行业顶尖精英中的顶尖精英。如果感兴趣的话,大家可以在AMAZON上找一本叫MARKET WIZARD的系列书,当中有很多神级人物的传记。

  什么是高频交易和量化交易?笔者2008年的时候,在华尔街遇上的中国精英们,很多都是QUANT(宽客),做量化交易的。

  据我个人的理解,(可能不完整哈)量化交易的基本原理是基于过往股市的海量数据,利用高维度的分析框架,把股市中各种互动关系揭示出来。 如,美联储每一次降多息,股市会涨多少,美国的商业消费指数和新屋开工数达到多少增长,美国股市就会有多少反应。

  在基于海量数据和计算机强大的统计分析能力下,我们经常用“混沌效应“来一言以蔽之的各种互相影响的关系,可以被分析模型看得清清楚楚。正是基于这样的洞察,计算机可以自动交易。他们很可能在收到美联储降息的消息,在几个毫秒内就放空了花银银行的股票,同时又做多了通用电气金融的股份,甚至还可能顺便买了一点MSCI指数基金。这就是量化交易的魅力。因为量化交易去除掉了海平面的基本状况,而是基于海浪的每一次起伏发电,所以他们可以做到与市场风险无关――多高也敢买,多低也敢卖!

  量化交易之上的高频交易就更简单了, 在一秒钟之内,计算机根据最新的信息可能会做出几十笔交易,也就利用更小的波浪起伏来发电。甚至在人类眼中波澜不惊的市场上,量化交易和高频交易也能够交易。

  “早上打开电脑,看到电脑在那里自动赚钱,红色的数字代表亏损,绿色的数字代表赚钱。一天下来,你就会看到一亿的本金,又赚了10万美元。然后计算机自动把仓位降到一定水平,等伦敦开市时,计算机又会自动交易。等我们睡醒,东京和亚洲市场的交易又已经完成了,计算机上显示的盈利数字又上升了。“ 一位量化基金的模型设计师这样告诉我。

  这不是神话。这就是在高盛、摩根斯坦利的神秘办公室里真实发生的事情。

  跟我们有什么关系? 好吧。如果我们可以投资这样的量化交易基金,那么我们喝茶睡觉工作跟美女调情弹鼻屎看豆瓣的时候,经过海量的数据喂出来,无数数学和计算机精英开发出来的交易模型,正在为我们一块钱一块钱的把钱给赚进来。

  他们原来是研究天体物理的,现在在为华尔街和我们赚钱(国内和香港市场确实已经有这样的基金了)。这就是金融行业最高级的玩法。

  其实了解市场,不亚于了解宇宙那么的神圣。

  当我们看着市场风起云涌的时候,想想还有这样一群用海水发电的高科技人士,不由得会感叹个人与社会发展速度之间越来越大的落差。

  天底下,是没有可以不努力赚到的财富的。比我们牛10倍的人,比我们更勤奋。

  那么,我们为什么要努力的就是,找到他们,让对冲基金、量化基金和高频交易基金为我们服务!

责任编辑:sjj

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