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盲目抄底抄在“半山腰” 5至6月建仓基金损失最惨重

  • 来源:多盈金融
  • 2015-09-24
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6月以来,大盘急剧下跌,其中成立的基金仅有少部分抄底介入净值下跌较多,大部分基金仍然轻仓以待,净值甚至略有上涨。

大盘下跌三个月有余,跌幅榜上新基金的面孔比比皆是。整体来看,主动管理的偏股基金中,二季度尤其是在5月至6月建仓完成的基金损失最为惨重。

5至6月建仓基金损失最惨重

主动偏股基金中,年内累计亏损最多的,多是4月至6月上旬建仓的新基金。包括长盛国企改革主题、工银瑞信互联网加等,年内累计亏损达到40%以上。

下跌行情已经超过三个月,偏股基金全年收益已全部告负,而最郁闷的是新基金的投资者,今年二季度成立的基金,刚刚成立就面临下跌行情,因此在今年以来的行情中,亏损最多的即是新基金的投资者们。数据显示,主动偏股基金中,年内累计亏损最多的,多是4月至6月上旬建仓的新基金。包括长盛国企改革主题、工银瑞信互联网加等,年内累计亏损达到40%以上。

仅从6月15日以来的行情来看,由于部分新基金建仓较为迅速,因此也亏损巨大。WIND数据显示,截止9月22日,融通互联网传媒、工银瑞信新材料新能源行业、金鹰科技创新、信达澳银转型、东方睿鑫热点挖掘的净值已腰斩,跌幅均均超过50%。以融通互联网传媒为例,这只基金成立于4月16日,在成立后的一个月内,仓位都较轻,自5月中下旬开始,其净值变化才更为明显,6月26日,大盘暴跌7%以上,该基金净值跌幅达到9.58%。二季度报显示,二季度末其仓位为83%以上。

工银瑞信新材料新能源行业、金鹰科技创新、信达澳银转型创新因也仓位较重而损失惨重,自6月15日至9月22日的跌幅均在51%以上。其中信达澳银转型创新二季度的仓位高达90%以上。不过,与融通互联网不同的是,融通互联网是灵活配置类基金,仓位限制范围在0至95%之间,而这三只基金是仓位最低标准为80%的股票基金,由于成立稍早,建仓已有一段时间,因此下跌有一定的被动意味。而对灵活配置型的基金来说,基金经理对市场的把握更为重要。

除此之外,中银宏观策略、宝盈新兴产业、长盛国企改革等基金跌幅在45%至50%之间,这些基金也均为灵活配置类产品,且成立于暴跌行情开始以前。

大部分基金清仓上阵

整体来看,6月15日以后成立的主动偏股基金中,有25只(A/B/C分开计)跌幅超过10%,这也说明尽管有部分基金介入市场,但并没有盲目抄底。

与之同病相怜的是,有一些基金虽然见识了暴跌行情的凶猛,但是看到了开头却没有猜到结尾,抄底抄在了半山腰上。

以华泰柏瑞健康生活为例,该基金成立于6月18日,至7月16日,其净值已跌至0.795元,不足一个月跌幅为21%,7月17日,沪指上涨3.5%,净值上涨6.67%,可以说明该基金仓位已较重,出手抄底,岂料8月末市场再度下挫,自成立以来,该基金已下跌30%以上。由于在下跌行情中成立,加上抄底,该基金成立以来累计收益率就没有“转正”过,净值一直在1元下方。

与之类似,成立于7月8日的大成正向回报累计收益亏损也达到了28%。从其单日净值表现来看,该基金的仓位可能不会太重,但半途介入之后,市场继续下跌,其损失也不小。

成立于6月下旬的东方新思路、交银策略回报、建信互联网++产业升级自成立以来的亏损也分别达到27.9%、26.88%和24.3%。

相比之下,一些新基金则得以避开了这轮下跌,如成立于7月9日的上投摩根科技前沿,成立以来净值小幅上涨1.9%,从其净值变化来看,该基金仓位极低。

整体来看,6月15日以后成立的主动偏股基金中,有25只(A/B/C分开计)跌幅超过10%,近120只跌幅小于10%,甚至小幅上涨,少数新基金明显跑赢大盘。这也说明,尽管有部分基金抄底介入市场,但大部分基金经理仍然以较为观望谨慎的态度,并没有盲目抄底,轻仓避免了过大的损失。亏损较大的,仍然在下跌行情开始以前成立的新基金。

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