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新“增长极”乏力 公募基金发行、创新节奏自乱阵脚

  • 来源:多盈金融
  • 2015-09-25
  • 热度 ( 438℃ )

  导读

  6月、7月和8月是私募清盘的高峰期,共有206只产品提前清盘。而这只是开始,包括公、私募基金在内,证券投资领域的资产管理机构,面对市场低迷,呈现出增长乏力的态势。

  本报记者谷枫

  实习记者赵丹北京报道

  得益于今年上半年的一波大牛市,许多公募基金公司的资产管理规模上升了不少,各家发现股票型以及偏股型基金的发量一再攀上新高。

  但6月开始,大盘迅速向下调整,让很多基金也掉头不及,损失惨重。股市的低迷也迅速体现在公募基金产品发现的层面。从7月开始,股票型基金以及偏股型混合型基金的发行数量出现了大幅下降。

  与此同时,股灾也牵连了公募基金产品的创新,多空分级以及杠杆基金终止申报,而分级基金则暂停申报。

  新基金成立遇冷的同时产品创新的空间也一再被压缩,这让公募基金不得不积极寻找新的增长点。

  股灾牵连基金发行

  记者根据IFIND数据统计,6月之后,公募基金发行股票型以及偏股混合型基金的数量大幅下降。

  A股行情最好的几个月中股票型基金产品成立的数量分别为65只,88只,106只。

  进入7月之后,股票型产品的数量出现大幅下滑,7,8,9(截至9月24日)三个月中,股票型新产品成立的数量分别为39只,27只以及28只(9月将在募集的基金计算进去)。

  可以看出,7月之后新基金成立的数量与4月成立的股票型新产品数量有很大的差距。

  “近几个月股票型以及偏股型基金发行数量减少的趋势很明显,另外募集总金额及单只基金平均募集规模相比之都有所下滑,在市场依然弱势的环境中,新基金的募集和发现要持续低迷一段时间。”招商证券(600999)一位研究员对记者表示。

  而另一方面,股票型基金产品发行数量在减少,债券型基金的发行数量却在上升。

  受到股市行情牵连的并不只有公募基金行业,私募基金包括阳光私募在7月之后的新成立数据也十分不理想。

  根据中国证券投资基金业协会公开数据显示,自6月份行情下跌以来,私募成立的数量大幅下降,6月份至今近4个月来仅有438家私募基金成立。

  “由于私募基金申请材料审批的滞后性,许多材料是在行情下跌之前早已递交。因此,8月份之后成立的私募基金数量更低。”杭州私募机构泽浩投资的投资总监曹刚对记者表示。

  阳光私募方面,本月的新成立基金的数量接近两年以来的新低,仅有186只产品成立。

  行情最好的4,5,6三月中,阳光私募成立的数量分别为2450只,2078只,2176只。

  7月开始,阳光私募新成立的数量下降到了1178只,而8月新成立的阳光私募则跌破1000只大关,截至9月24日,186只新产品尚不足4月新成立数量的10%。

  新基金成立数量锐减,原有的产品也在逐步减少。据好买基金研究中心统计数据显示,从整个行业来看,今年以来提前清盘的私募基金产品达1372只,其中未到合约约定而提前清盘的私募数量高达446只,占总清盘数字的32%。其中,6月、7月和8月是清盘的高峰期,共有206只产品提前清盘。而这只是开始,数据显示,截至9月7日,还有240多只私募基金接近止损线,800多只单位净值在0.8元以下。

  毫不夸张地说,整个基金行业笼罩在股灾余震的阴影当中。

  创新项目一览

  7月30日,证监会表示多家公司向证监会主动申请撤回多空分级以及杠杆、反向基金类产品的申请。而证监会也将按规定予以终止审查。

  多空分级搁浅,分级暂缓申报,这对原本创新空间就不大的公募基金行业来说,创新的空间又被进一步缩小。

  紧接着,8月24日证监会表示考虑到分级基金机制较为复杂,普通投资者不易理解,且前期出现了一些新情况、新问题,将暂缓此类产品的注册工作,并正在研究有关政策。

  在证监会公募基金产品申报进度表中,创新型基金产品申报的总数为225只,其中分级基金194只,分级基金在公募基金现阶段创新产品的比例之高可见一斑。

  连续对创新产品的收缩以及公募产品受到市场牵连,各家公募基金也在寻找创新的第三极。

  日前,鹏华基金公告称,鹏华前海万科REITs将进行基金份额折算和上市交易规则变更,这意味着鹏华前海万科REITs已经进入上市的最后准备阶段。停滞多年的公募REITs终于破冰,进入中国内地居民的资产配置池。

  记者了解到,国内一些大型公募基金公司对REITs产品均重点在研究,公募基金产品创新的布局上,REITs可能成为未来必不可少的一个重头板块。

  除了鹏华前海万科REITS之外,在今年8月19日嘉实基金通过其基金子公司发行了一只商业不动产PE产品,该产品累计融资规模预计达11.9亿元,所募资金将用于向PE投资并最终用于收购项目公司的股权、运营及收购标的的装修改造。

  该产品的交易结构上,在项目收购的顶层成立了有限合伙企业,嘉实资本的专项计划在成为有限合伙企业LP的同时,引入战略合作伙伴――上海城市地产共同成立深圳城市嘉实投资管理公司,作为项目的GP。

  与此同时,嘉实基金还试水了阳光海外直投业务。目前的投资项目包括了帕丁顿和梅洛拉库特两个项目。

责任编辑:xlx

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