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资产合理配资 高净值人群青睐海外私募股权

  • 来源:多盈金融
  • 2015-09-25
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如今,投资者教育更“深”了一个层次,资产不仅仅需要投资,更需要分散投资,即资产配置,在固定收益浮动收益间,低风险投资和高风险投资间需要合理配置。

在这一过程中,海外资产配置的概念被越来越多地提及,同时多位业内人士看来,海外资产中,海外私募股权基金成为当前最受欢迎的资产。

“一个人财富管理的绩效90%是由资产配置决定的。”国泰君安首席经济学家林采宜表示,资产管理的效率85%~90%取决于在什么样的时期进入哪一类资产,还有10%~15%取决于对于标的的选择,因此在林采宜看来,选择市场和资产比选择标的更为重要。

在资产类别逐步丰富的环境下,如今的市场和资产并不仅仅局限于国内,从全球角度分散风险,让资产出海已经是更多人的选择,这一理念已经出现一些苗头,但并未全面普及,更多的人对于海外资产“望而却步”。

林采宜表示,在大类资产配置问题当中,共分两个层面来看待,第一个层面是资产的国别配置,而这一问题主要取决于宏观经济风险,即经济体是处于上升周期还是衰退周期。“汇率问题是大类资产配置当中非常重要的参数,第一个层面考虑是国内人民币资产还是增持美元、欧元资产。”林采宜说。第二个层面,则是在相应资产类别中考虑增值股权类资产还是房地产类抑或是债权类资产。

“在资产组合中应该有海外资产,这是大家应该达成的共识。”宜信CEO唐宁在接受记者专访时肯定地表示,全方位的资产配置并不是近年才产生的,从微观层面来说,10年前的投资者并不是不需要资产配置,只是10年前的产品相对较少,所以造成一个客观现象,即房地产火的时候只投房地产,股市火的时候只投资股市。

敦和投资宏观策略总监徐小庆表示,作为中国的老百姓,把一些钱拿出去配置是很正常的行为,这个比例参照一些发达国家可以达到20%。

“中国投资海外大部分是高净值人群,从该类群体的资产配置角度来讲,资产的安全性比资产的收益性更具影响力。”平安资产固收部总经理陈震表示,拿一点多余的部分去配美国的资产或者其他的资产可以,但并不是达到需要把资产进行置换的程度。

“互联网+”之风带动的一批高成长性企业均成为私募股权风险投资机构的“口中肉”,看到这样的风向之后,如何才能与这些高成长性企业、高成长性行业产生关联呢?

从目前的投资现状来看,更多人选择多年耕耘一个行业,以积累自己的财富。但是,不可否认,在其背后还有“N-1”个高成长性行业,受制于精力、学识、信息等多方面原因而无从过问。

私募股权成为解决上述问题、嫁接双方的桥梁。中国股权投资协会的名誉理事长孙杰表示,截至2014年底,中国的私募基金已经达到了8000多家,管理的资产规模达到了4万亿元人民币,尤其在2015年可以发现其实中国的私募股权领域,不管投资还是退出都将迎来更加盛大的局面。

诺亚财富海外资产配置团队总监熊靖宇对记者表示,在他看来,海外PE投资未来两年,将迎来最好的时间点。“海外股市可能随着美联储的加息而起伏,PE投资具有跨风险、跨周期的特点,刚好可以在估值修正的时候买入便宜资产。”熊靖宇称,对于高净值资产客户,可以牺牲较多流动性来追求较高回报,PE投资适合配置到30%~35%的比例。

当然,私募股权的风险也不可规避,例如在资产退出时期,经济衰退,全球股价下跌,就极有可能导致投资有所损失,抑或所投项目情形不佳,选择错误,都将承担风险。

唐宁表示,规避上述风险的方式之一,即选择母基金。即将资金投入一只母基金,母基金再次分散投资到5家、10家抑或15家不同的VC/PE私募股权投资基金中。

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