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公募大佬自立门户“分羹”互联网资管10万亿市场

  • 来源:多盈金融
  • 2015-09-28
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  记者独家获悉,一些已经离开公募机构的老总级人物,凭借自身在公募、信托、证券、银行多年的经验,纷纷在互联网资管领域树起旗帜。

  “在互联网+时代,任何新生事物其实都不会令外界惊讶,国内资管市场规模高达50万亿,其中银行、公私募基金、信托、证券等传统的机构门派林立。我原来在券商和公募工作了14年,去年辞职后一直思考要从事互联网金融,但是我们又不想做和P2P一样的事情,于是决定进军互联网资管领域,打破传统资管强势格局。即使按照二八法则,我认为互联网资管未来的市场规模也能够达到10万亿。”9月23日,原华安基金董事总经理,如今已转身为上海添米网CEO的张祺接受本报记者独家专访时表示。

  “互联网+”诱惑“自立门户”

  曾经掌管公募基金规模高达1000亿的张祺,去年设立的添米网累计投资总额2亿元。数字上的差别不可谓不大,但在张祺看来,作为互联网资管领域首个尝鲜者,未来的市场潜力却是不可限量,而且在遭遇今年6-8月资本市场股灾之后,公募基金基本全线折戟,添米网却已经为投资者赚取了数百万元的投资利润。

  “传统的资管行业,有着极高的专业门槛和个性化定制特征,一直维持着原有的线下交易模式,在产品设计和运营方面也大同小异。不过,随着互联网与金融的深度融合,互联网资管也应运而生。可能在业界眼中,互联网资管与传统资管没有什么不同,甚至与市场上众多的P2P平台也差距不远。但是以我们自身实践来看,互联网资管是整个行业的创新者。”张祺认为。

  在谈到互联网资管的运作方式时,张祺表示,互联网资管与传统资管相比,投资起点门槛大大降低,市场上的私募或者信托产品认购起点就要高达数十万甚至上百万,这与目前所倡导的普惠金融背道而驰,互联网资管产品起点只要百元;另外与P2P平台相比,投资者认购标的是单一的,而且这个标的背后的风险是投资者无法看到的,尽管收益会很高,但是高收益意味着高风险。

  “我们提供的投资产品则截然不同,即使一个投资者认购了100元的产品,我们也尽可能将其分散投资,比如在我们的理财产品对应的资产配置中有房产汽车抵押、债券、货币基金等等,即使房产抵押这类资产中,又再次分散在几十个单个借贷人身上,其所对应的资产也有30个,并且随着添米用户和购买量的上升,我们就可以有能力将这些资产打散配置在100个甚至1000个小资产包里,这样风险就越来越低。”张祺称。

  记者注意到,上述张祺所称的互联网资管是把ETF基金的运作方式及证券的运作模式带入到互联网金融当中,同时又借助了互联网金融小微、灵活的特性。以添米网旗下添米宝为例,其初始收益是7%,看似不高,但是每过7天,收益就会提升0.1%,收益最高会升级到13%。这一收益,与P2P平台的收益率大致相当,但是风险却已经被高度分散。

  9月24日,上海一家大型公募基金经理陈涛(化名)在受访时也坦言,互联网资管与传统资管相比,显然更灵活更能为投资者带来相对较高的收益。尽管其本质还是一样的,毕竟从事这个新兴行业的人还是来自传统的资管机构,这些人对于金融风控的敏感度要比市场上从事P2P的人要高很多。

  分羹10万亿市场

  9月25日,记者了解到,在互联网资管领域,除上海添米网以外,在北京和深圳也有数家机构开始布局,而这些公司的创始人基本都是从传统的资管机构出身。他们的目标高度一致,就是要挖掘高达10万亿的市场份额。

  “截至今年上半年,银行理财15万亿,信托10万亿,基金6万亿,保险6万亿,证券6万亿,合计所谓大资管的规模近50万亿。随着互联网成为我们本身生活的不可分割的一部分,可以想象,越来越多的人通过手机来完成日常的理财等等。就互联网金融本身而言,目前余额宝大约6000亿的规模,而各类其他在互联网上实现的理财余额如P2P等合计也就3000多亿,也就是说互联网渠道目前管理的资产余额最多才1万亿,即使按照二八格局,未来3年互联网资管的规模至少是10万亿。”张祺分析。

  另外一面,互联网资管对于传统资管和P2P平台产生的冲击和影响也将在未来显现。

  上海另外一位已经离职创业的公募大佬告诉本报记者,京东是一个很好的例子,在2007年的时候,京东与当时如日中天的国美和苏宁无法相提并论,但今年,京东已将前者甩在身后。5年前快速消费品行业对电商相当不屑,而2015年快消行业销售对电商的依赖度已经超过50%。这就是未来互联网资管对传统资管会产生影响和冲击的鲜活标本。

  “即使对于P2P,互联网资管也会造成不小的冲击,互联网资管的金融内核离不开基本的金融规律,即风险和收益匹配的原则。互联网资管的核心则是鸡蛋不放在一个篮子里。而这一点P2P平台显然无法做到。即使对于余额宝来说,其收益率不断降低乃至市场规模停滞不前,也是因为它的投资渠道过于单一,无风险收益的降低使得货币基金收益也创下新低,这对于市场的吸引力难以和以前相比。”上述离职创业的公募大佬称。

  在业内人士看来,在互联网金融领域,不管是众筹、P2P和宝宝类的产品,各平台都希望把产品变成极度标准化以便更快售卖,不过金融产品很多都是定制化的,用户也希望平台提供定制化需求互联网金融产品,而真正的互联网资管或许就如添米网所做的,将投资标的分散化,去除中间环节和信息不对称,给普通投资者最稳定的投资收益。

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