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新兴市场ETF前九月“失血”190亿美元

  • 来源:多盈金融
  • 2015-09-28
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今年迄今,投资者已从新兴市场ETF撤出190亿美元,但专家们提出,这些投资工具很容易受到更多抛售压力。对中国、巴西和俄罗斯经济状况恶化的担忧导致新兴市场交易所交易基金(ETF)遭遇大规模资金流出。

瑞银(UBS)新兴市场股票策略主管杰夫-丹尼斯(Geoff Dennis)表示:“眼下的感觉像是没有人愿意投资新兴市场。”

根据美银美林(Bank of America Merrill Lynch) 9月进行的月度基金经理调查,新兴市场股票持有量偏低的投资经理数量是2005年以来最大的。

追踪新兴市场的两大产品――贝莱德(BlackRock)的MSCI新兴市场ETF(MSCI emerging markets ETF)和先锋(Vanguard)的富时新兴市场ETF(FTSE emerging markets ETF)――遭遇了不同水平的流出。

贝莱德的基金遭受了74亿美元的净流出,而以散户投资者(其“粘性”往往大于机构投资者)为主的先锋ETF,遭受了11亿美元的流出。

贝莱德ETF部门――安硕(iShares)的首席策略师厄休拉-马尔基奥尼(Ursula Marchioni)表示:“现在就断定新兴市场已经触底还为时过早,但目前的估值似乎颇具吸引力。”

美银美林股票策略师拉提什-萨马德亚(Ritesh Samadhiya)表示,基金经理担心中国经济,担心新兴市场爆发全面债务危机的威胁。

美联储(Federal Reserve)在9月17日决定不加息时,将有关中国的担忧列为一个因素。

贝莱德认为美联储的决定有望使局面改观。“美联储决定维持利率不变可能提振情绪,但新兴市场经济体的基本面仍然疲弱,我们预期会看到更多波动,”马尔基奥尼表示。

自美联储宣布其决定以来,贝莱德的MSCI新兴市场ETF获得10亿美元的流入,尽管这是由于部分投资者解除空头头寸,结束对价格进一步疲软的押注。

此轮抛售的其它对象包括贝莱德的单一国家ETF,此类基金提供巴西、墨西哥和韩国的敞口。今年以来它们总共遭受近23亿美元的净流出。

专注于中国的ETF也受到极大压力,原因是上海基准股指已从6月触及的高点下跌40%。

在香港上市的安硕富时A50中国指数ETF(iShares FTSE A50 China ETF)今年以来遭受56亿美元的净流出。中国内地的资产管理公司也受到资金流出的打击。嘉实(Harvest)、华夏基金(China Asset Management)、华泰柏瑞(Huatai-Pinebridge),南方东英(CSOP)和易方达(E-Fund)今年总共遭受了180亿美元的净流出。

跟踪中国市场的ETF受到打击,也是因为7月份市场动荡导致中国两大股市超过一半的上市公司停牌。

各管理公司坚称,它们的中国ETF的交易没有中断,尽管组成ETF的许多股票停牌。但这未能说服多数投资者继续持有这些基金,专家们暗示,这些投资者可能不会回头。

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