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FOF基金优势凸显 “基中基”该怎么买?

  • 来源:多盈金融
  • 2015-09-29
  • 热度 ( 2045℃ )

  近期,市场震荡使得各类偏股型产品明显降温,弱市之下,有私募机构开始推出创新型的私募产品,比如FOF。此前在7月股市大幅调整期间,FOF基金回撤明显小于其他股票私募产品。不过尽管FOF基金有诸多优势,但是国内FOF基金发展仍处于起步阶段。

  创新型产品升温

  近期,私募新产品发行明显遇冷,不过亦有私募开始发行创新型产品,比如上周前海旗隆基金即发行私募业内第一只主要投资公募偏股型基金的产品。该公司金融工程部总经理赵琳楠表示,这只产品计划60%的资金用于投资偏股型公募基金,16%的资金用于直接购买股票,16%的资金用于投资私募,剩下的8%用于购买现金类产品或保留为储备金。投资股票部分更侧重于所投资基金的重仓股,而投资私募可能是旗下自家基金。

  前海旗隆基金金融工程研究所所长赵林楠认为,FOF基金主要有四个优势:一是拥有FOF基金经理和投资标的基金经理的双重保险,通过分散化投资降低了持有单个基金的风险,风控更好;二是相对于直接投资股票的公募、私募基金,进出更为灵活,受股票涨跌停、停牌等影响较小,因而收益更加稳健;三是可以实现对ETF套利、传统封基投资、分级基金投资等更为复杂、更加专业化的基金产品的投资;四是面对市场上的数千只基金产品和动态变化的市场环境,通过系统的数据分析和准确的择时,更容易获得比长期拥有单个股票型基金更高的收益。

  数据显示,截至2015年7月30日,成立于2015年之前的47只具有最新业绩数据的FOF策略私募,年初至今平均业绩为24.51%。而经历6月中旬这轮股灾的63只FOF基金平均回撤为-13.99%。FOF作为一种组合投资方式,一般会配置几只相关性较小的基金以分散单只基金的风险,从而平滑业绩波动。这也就是为什么遭遇股灾之后,FOF这类稳健型基金能够跌幅较小,守住前期胜利果实的原因。

  什么是FOF基金

  FOF,中文常译为“基金中的基金”,其投资范围主要为其他基金。因此,可以戏称之为“基中基”。

  1、为什么FOF的选基思路值得参考

  FOF的业务核心之一是专业化分工。FOF基金经理主要任务是做大类资产配置,他并不负责具体的股票该怎么投、债券该怎么投,这些是FOF所买的那些基金的基金经理该干的事儿。

  FOF基金经理的任务是“配宴席”,而基金经理的任务是“炒菜”。

  如果把基金的投资对象当作食材,基金经理就是厨师,基金则是厨师做出的菜,而FOF基金经理的角色,应该是个宴会“总理”:他的任务是确定宴席的菜品、组合、上菜次序,然后找到最适合做每一道菜的厨师,而不是亲自掌勺去做菜。

  对于我们小白来说,往往对于如何合理资产配置摸不着门道,因此跟随专家中的专家―基金中的基金布局基金就是一个好办法。

  2、为什么不直接买FOF

  第一,门槛较高,一般为10万元起。

  第二,流动性不如一般开放式基金。开放期不是每天,而是根据不同的券商,有的是一个季度开放一周,有的是一个星期开放一日,其他的时间就无法买卖。

  第三,双重手续费。因为FOF的投资产品是基金,只要是基金有的手续费它也无法避免,所以刚刚提到的费率其实是在基金手续费基础上的二次收费,简单地说,就是投资FOF会付出双重费用。

  3、这些FOF怎么买基金

  对于2015年基金投资,最牛FOF们多数谨慎乐观,倾向灵活把握市场,指数型基金、分级B、行业主题基金等三类产品成为增持重点。

  指数型基金

  股市走好的大背景下,多数FOF采取加仓蓝筹指数基金来布局。如上证180ETF、上证180金融ETF联接、上50ETF等等。

  分级B

  在牛市中,具有杠杆的分级基金的进取端往往最具爆发力,因此多只FOF将重点布局在这一领域。如东方红基金宝前十大重仓基金,分级产品占据了4只。

  行业主题

  科技、医药、金融等行业主题或者指数基金受到FOF的偏爱。

责任编辑:wq

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