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抱团取暖 部分大型对冲基金前十大持仓极度相似

  • 来源:多盈金融
  • 2015-09-29
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  最新的行业数据显示,部分大型对冲基金的十大重仓股十分相似。

  据对冲基金研究公司 Symmetric 周一发布的报告,约翰.保尔森(John Paulson)的Paulson & Co和乔普拉(Nehal Chopra)的拉坦资本管理公司(Ratan Capital Management)的十大重仓股中,有四只是相同的。

  报告数据还显示,蔻图资本管理公司(Coatue Management)与Whale Rock Capital Management的十大重仓股中,有5只相同;史蒂芬.曼德尔(Stephen Mandel)的Lone Pine与切斯.科尔曼(ChaseColeman)的Tiger Global chart也有5只相同。

  追踪超过1000只对冲基金的Symmetric,根据这些对冲基金8月14日提交给美国证券交易委员会(SEC)的二季度持仓数据,得出了上述结论。

  “没有很显然的原因为什么这些对冲基金持会重仓同一只股票,但是确定这一事实对于对冲基金投资者很有帮助,”Symmetric董事总经理Sam Abbas表示。“投资者正在找寻最好的对冲基金,突然他们发现,这些对冲基金都持有同样的顶尖公司的股票。”

  路透社援引的对冲基金行业分析师们表示,这样高度集中地持股对于任何一个投资组合来说都是有害的,并且在过去两个月的暴跌中被证明是尤其有问题的,而很多大牌对冲基金也确实损失惨重。

  华尔街见闻此前提及,8月份两位对冲基金大佬David Einhorn的绿光资本下跌了5.3%,今年累计跌幅达到13.8%,而Daniel Loeb的Third Point 8月下跌5.2%,尽管今年累计仍然上涨了1.2%。

  蔻图资本和Whale Rock的十大重仓股中均有苹果公司(Apple Inc)、Facebook、京东和视频游戏软件开发商ElectronicArts以及亚马逊。

  创建了Marble Arch的Scott McLellan持有Valeant Pharmaceuticals International、Spirit AeroSystems Holdings、Charter Communications和FleetCor Technologies,而Hound Partners的十大重仓股同样包括这几只股票。在创建Marble Arch之前,McLellan曾在Hound工作,不过这些个股是McLellan先建仓的。

  同样持有制药公司Valeant的还有明星对冲基金经理阿克曼(Bill Ackman)。公开数据显示,阿克曼的潘兴广场基金二季度持有2000万股Valeant,位列第三大股东。由于18位美国议员炮轰Valeant药品涨价,Valeant周一股价暴跌16.5%,假设阿克曼持仓不变,他持有的Valeant股票市值一夜蒸发6.42亿美元。

  不过,Symmetric的数据显示,相比过去,被多家对冲基金同时持有的个股数量在下降,而且比金融危机时期要少很多。

  “当市场在做疯狂的事情时,抱团持股的情况会增加,投资者会削减持仓,集中投资于具有高信服力的个股,” Abbas表示。

  今年晚些时候,Symmetric将统计三季度的集中持仓状况 。

  

责任编辑:ly

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