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知名对冲基金经理:业绩不佳 08年暴跌再现

  • 来源:多盈金融
  • 2015-10-03
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  腾讯财经讯 据彭博社报道,现在没有大型银行面临破产,房地产市场也没有疲软,而是蓬勃发展。然而对于少数知名的对冲基金经理来说,今年的基金市场情况和2008年的情况极其相似,对冲基金行业遭受了投资人赎回和有大规模损失。

  今年截至目前,绿光资本(Greenlight Capital)总裁、著名对冲基金经理大卫.艾因霍恩和城堡投资集团主管迈克尔.诺沃格拉茨的基金净值已经下跌了17% ,比尔.阿克曼的公开交易基金净值下跌幅度接近13%。肖恩.费伊和迈克尔 .普拉特的公司管理的资产已经减少了数十亿美元,目前他们的管理资产规模还不足其情况最好时的三分之一。

  每一种低迷的对冲基金都有其自己的特点。今年九月已经有很多对冲基金经理的业绩深受打击,其实包括阿克曼,他管理的基金净值下跌幅度和2008年差不多。Novus Partners公司在一份报告中表示,该对冲基金最偏爱的六种股票在9月的跌幅均超过了20%。

  股票的下跌使得市场在这一年里曲折前行 ,而造成这种情况的主要原因有:一月瑞士法郎意外升值、四月欧洲政府债券回升和八月人民币意外贬值。

  Novus Partners首席研究官斯坦.阿特休勒在一份顾客报告中讨论了包括潘兴广场资本管理公司和全球第三大对冲基金公司Paulson & Co在内的多支大型对冲基金的普遍交易,该报告称“有几支对冲基金正遭受无情的击溃,短短2周就扼杀了一年的盈利。”

  Fund Research公司表示,因为今年对冲基金公司普遍能够保持资产规模,截至9月30日对冲基金净值只下跌了3%,所以上述对冲基金经理的大规模损失就显得十分突出。对冲基金的情况都比全球的股票市场好一些。2015年上半年,对冲基金行业利润大约400亿美元。如果该行业继续保持这样的情况,今年将成为自2007年以来利润最多的一年。2008年,对冲基金净值下跌20%,创出历史记录,而且客户赎回总额高达1540亿美元。

  极其不利的条件

  艾因霍恩管理的绿光资本上个月下跌了3.6%,8月时他曾表示市场变得“极其不利”于自己的价值投资风格。他的对冲基金在投资能源和科技公司方面出现损失, 同时他看好的黄金的价格在7月下跌至五年来的低位。绿光资本净值在2008年时跌幅为23%。

  作为Fortress投资管理公司唯一的宏观对冲基金经理,9月1日至25日诺沃格拉茨管理的基金损失了4.3%,这是三个月来第二次月亏损。这位对冲基金经理在7月时曾表示,他预计美联储会在九月加息。Fortress Macro净值在2008年下跌接近22%。

  标准普尔500指数在今年5月21日创出今年的最高点,此后股票市场下跌10%,这对一些对冲基金经理来说无疑是一次沉重的打击,因为他们持有少数几家企业大量股份,但是却很少持有这些公司的对冲头寸和空头头寸。去年,阿克曼的潘兴广场资本管理公司为其顾客带来了45亿美元的收益。他管理的潘兴广场基金净值上个月下跌了12.5%。阿克曼的对冲基金公开交易保证金减少12.6%。2008年,潘兴广场基金净值下跌了近12%。

  大宗商品市场低迷

  潘兴广场资本管理公司在其2014年年度报告中写到:“我们愿意忍受高昂的股价和高波动性的投资组合,因为我们认为那样会有利于我们的长期投资活动。我们认为这样的策略符合我们公司和我的投资者致力于基金长期投资的理念。”

  大宗商品价格的下跌迫使一些公司被迫关门,包括 Cargill公司旗下的黑河资产管理和凯雷集团的大宗商品投资对冲基金LP’s Vermillion Asset。(翊海)

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