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私募大佬分享秘诀:布局十倍股最佳时机来临

  • 来源:多盈金融
  • 2015-10-08
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  ——专访复利资本创始人王磊

 

  虽然市场看多声渐起,但节前的A股依然表现地云淡风轻。牛市下半场?熊市?牛皮市……市场争议声不断。本周复利资本创始人王磊在接受《红周刊》专访时表示,A股将在十月份见大底,并成功站稳3200点,之后将开启“慢牛”行情。出于对未来行情的乐观预期,王磊还计划在十月份新发私募基金产品。以擅长精选“十倍股”而著称的他,在专访中分享了自己精选“十倍股”的秘诀,并表示当前正是布局“十倍股”的最佳时机。

 

  A股将在10月探底

 

  “行情在十月份可能就见底了,但这个见底不是一个点,而是一个区域。”王磊说。支撑他认为十月份市场探底企稳的理由有三个。

 

  首先,沪指已经下探到2500点估值底线点位了,只是在国家队护盘的背景下,指数有点失真。“‘股灾’过后,能影响指数走势的权重板块,如银行、券商、保险、石油等公司股价仍维持在较高价格。反观其他股票,已经跌到去年牛市未启动时的价格。9月29日,沪指报收3038点,其实绝大多数个股已经跌到2500点了,只不过指数有伪装,就像‘披着羊皮的狼’。”王磊笑着说。

 

  其次,从A股以往表现来看,十月份大多是转折月。以2005年~2008年的大牛市为例,沪指在2007年10月16日见顶6124点,2008年10月28日探底1664.93点。此次暴跌是从今年6月份开始,表面上看股市调整的时间并不够,但因为有杠杆因素使此次调整幅度很大,部分中小盘个股跌幅都在60%以上。目前是一种以空间换时间的走势,预计持续调整的时间不会像以往那么长。

 

  此外,沪指自8月26日见2850点后,一个多月都没有创新低,这也是好现象。无论是从市场情绪还是资金面以及政策力度看,十月份都有望出现向上的走势。“沪指下探2850点以来,四次突击3200点都没有取得有效突破,我们预计沪指将在10月份站稳3200点,届时,投资者失去的信心会逐渐回归。一年后回过头来看,2850点至今都是‘黄金坑’。”

 

  因跌幅过猛,这次股灾中,创业板整体跌幅被腰斩,达55.9%。因此,王磊认为,接下来不排除创业板中个股有连续暴涨的走势。“在目前泥沙俱下的情况下,不少质地优良、成长性高的创业板个股处于建仓低位,这会不断吸引资金入场捞金,进而带动创业板指数上涨,也将导致创业板在较长的一段时间内表现要比主板要好。”

 

  重点关注医药、重组股

 

  近期,随着国企改革顶层设计方案明晰,国企改革、军工等题材股在弱市中关注度较高。但王磊表示,牛市上半场的主线很难延续到下半场,国企改革、军工、以及“一带一路”、互联网+等主题性机会很难在牛市下半场成为主流或者领涨的板块。

 

  因为这些板块累计获利盘过多,另外,很多没有业绩支撑的企业没有继续上涨的动力。对于国企改革和军工股,王磊认为未来更多是脉冲行情,比如受政策或事件刺激,会出现几天或几周的上涨。从目前市场表现上看,受利好兑现影响,之前的国企改革龙头标的际华集团(601718)、“中粮三宝”(中粮屯河(600737)、中粮地产(000031)、中粮生化(000930))均以跌势为主。

 

  那未来哪些板块可能成为龙头呢?在2015年还剩下3个月的时间里,王磊重点推荐医药板块、重组概念股。2016年则重点推荐“煤飞色舞”主题。

 

  “从估值角度说,医药板块的安全系数很高。其次又是非周期性板块,作为防御性的板块,我个人很看好医药板块在年内剩下3个月的表现。”王磊分析说。

 

  此外,他认为重组概念股也值得重点关注。以往会暴涨的重组股,受这波“股灾”影响股价涨幅并不是很高。如紫光股份(000938)、润和软件(300339)等多只个股在发布消息后,受“股灾”影响股价又跌回到重组消息公布前的股价附近或者更低的位置。“这部分个股的上涨潜力巨大,一旦市场行情企稳,很容易出现补涨行情。”

 

  对于2016年的A股行情,王磊认为“煤飞色舞”行情有望重现。因为今年三季度可能是我国经济的终极底部,四季度经济数据或将企稳,这也就意味着我国经济有望好转。若经济好转,煤炭和有色板块是可以重点关注的。因为作为强周期行业,煤炭和有色板块与经济情况紧密相关,一旦经济数据好转,这两个板块的业绩就会很快反弹,形成短期的暴涨,带来投资机会。

 

  价值型股票更吃香

 

  在6月15日的股灾中,王磊算是“幸运儿”中的一员,在5000点上方将大部分持仓股票卖出。但未卖出的股票也未能幸免“千股跌停”,期间还有几次被大盘“骗”进去接盘。“但我的个股都是精选出来的,跌到低点时我会补仓,随着一些个股近期的反弹,我总体损失并不大。”王磊说。

 

  在他看来,牛市下半场,市场要求用“业绩说话”,价值型股票更吃香,而称得上价值型的股票起码得同时符合三个条件:业绩理想、有成长性、PEG指标(市盈率相对盈利增长比率)不能太高。他通常会选PEG指标低于1或者只有0.1、0.4等的个股,也即巴菲特所说“四毛钱买一块钱的股票”。“这些价值型股票目前多集中在非周期性的板块,如旅游、重组、环保等。这些股票之前被基金重仓,“股灾”中基金被迫出局,目前一些股价较低的个股都有了较大的投资价值。”

 

  那么投资者如何把握机会呢?王磊建议,不管对于机构投资者还是散户,必须把握好三点:大势、基本面和技术。

 

  大势,即当前的市场走势是适合重仓、减仓还是清仓。当沪指上5000点后市场上已有很多声音在提示风险了,从4000点直奔5000点时,投资者随便买入都能赚钱,这就是不正常的,就该警惕了。不过目前市场下,是该“贪婪”的时候。

 

  其次,普通投资者要会研究基本面,买优质成长股,避开“垃圾股”,不要总想赚快钱。比如之前备受诟病的“王的女人”梅雁吉祥(600868),投资者短期可能会赚取一定的收益,但最终可能会“赔了夫人又折兵”。

 

  最后才是技术分析,很多投资者把技术放在首位并不明智。王磊建议投资者,在弄清楚大趋势和公司基本面之后,再结合技术层面来分析股票,否则很难长久赚钱,也很难在中国资本市场存活下去。

 

  五大指标寻“十倍股”

 

  从1995年炒股至今,70后的王磊股龄已20年,因善于挖掘“十倍股”,被熟知的人称为“十倍股王”。2004年他曾在中恒集团(600252)和科达机电(现科达洁能(600499))等多只股票上赚取了10倍以上的利润。在今年上半年这轮大牛市中,又成功“潜伏”恒顺众昇、双塔食品(002481)、如意集团(000626)等个股,均在一年至一年半的时间内获利10倍以上。

 

  那“十倍股”长什么样呢?对于记者的提问,王磊大方地分享了自己的选股逻辑和方法。记者将其大致总结成五大标准,投资者不妨做个参考。

 

  第一个标准为四个字:“遭人唾弃”,即回避那些备受资金追捧的白马股,选择未被市场发现的质优低价股,这是挑选“十倍股”的前提。王磊说:“股灾后,之前很多被人喜欢的优质股,累计跌幅高达60%~70%,已经处于遭遇唾弃的阶段了,目前正是建仓‘十倍股’、或挖掘‘十倍股’比较关键的时期。现在潜伏,在接下来的行情中会比较轻松赚钱,跟着行情走就可以了。”

 

  第二个标准是“由小变大”。据王磊统计,以往的“十倍股”在被发现初期,市值都比较小,多是市值小于50亿元的企业,即使涨10倍还不到500亿元。不过,并不是所有市值小于50亿元的公司都有潜力成为“十倍股”。他强调说,“十倍股”虽然初期市值小,但公司所处行业的体量必须要很大,如果所处行业向上发展的体量空间有限,那即使市值小也是不符合“十倍股”标准的。目前,处于市场爆发初期、未来体量很大的行业中,王磊比较看好智能家居、新能源汽车、智能穿戴、机器人(300024)、3D打印、医疗器械等领域。这些行业里的龙头或者通过一系列努力可能成为龙头的公司都有成为“十倍股”的机会。

 

  第三个标准是要有长线思维。据他统计,目前A股市场上“十倍股”的平均涨10倍的时间是5.7年,因此投资者在选择标的时最少看5年以上的时间。“如果个股所处的行业未来5年都有成长性,而其又是行业龙头,那才有机会。十倍股需要时间来让其发展、业绩兑现。”王磊分析说。

 

  第四个标准是“三新崛起”,即新技术、新故事和新的爆发点。上市公司凭老的技术在当前日新月异的情况下很难实现利润持续上涨,同时“十倍股”需要有新故事来不断吸引资金进入。希望有新爆发点是因为十倍股需要5年时间,光有故事没有业绩股价也难以上涨。

 

  第五个标准也是最关键的,要看复合增长率,一般要求企业的复合增长率在40%以上。例如,恒顺众昇、如意集团的复合增长率分别在1200%和500%。

 

  王磊表示,“十倍股”买了也并不是死守,还要根据市场来做好风控。“市场不断变化,像如意集团、恒顺众昇等一年多你就可以赚10倍,也可能你需要比5年或更长的时间才能赚十倍,都要灵活应对。此外,我们会利用PEG来辅助判断是否该及时获利了结,可以接受一定的高估,幅度通常在30%左右。除了技术层面监控,还会结合公司基本面来分析。”他说。

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