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QDII 迎“开门红” 投资者不宜盲目追捧

  • 来源:多盈金融
  • 2015-10-09
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  9月以来,QDII基金一扫前期暴跌的阴霾,受到投资者和基金公司的大力追捧。国庆长假期间,海外股市和原油价格大幅上涨,更令投资海外股市的QDII基金迎来"开门红"。不过,业内人士提醒投资者,年内近半QDII产品跌幅超10%,市场表现欠佳,存在一定的波动性,不宜盲目追捧QDII产品。

  港股基金油气基金涨幅可观资讯统计显示,9月30日至10月6日,美国标普500指数累计涨幅达5.09%,带动全球股市大幅反弹。而作为QDII基金投资的第一大标的市场,香港股市在国庆期间亦涨幅惊人,截至10月7日,10月以来短短4个交易日,恒生指数累计涨幅便达到8.01%,恒生国企指数累计涨幅更是达到10.52%。特别是10月7日,恒生国企指数单日涨幅达到4.66%,收盘创8月20日以来最高点。

  除股票市场外,国庆期间以原油期货价格为代表的商品市场也大幅上攻,截至10月7日,美国原油期货价格10月以来累计涨幅已达10%;黄金和铜价也有不同程度上涨,其中金价反弹幅度达到3%。

  基础市场的大幅上涨,使得投资海外股市和商品市场的QDII基金取得"开门红",重点投资港股和原油的港股基金和油气基金净值涨幅可观。

  就具体品种而言,在投资香港股市的众多基金中,跟踪香港恒生指数和国企指数的港股ETF有望直接受益港股大涨,两只港股分级基金的进取份额更能放大港股涨幅。此外,南方香港、国投新兴、信诚四国、招商金砖等LOF基金也都大举重仓港股。而在多只投资大宗商品的QDII基金中,以国泰商品、信诚商品和诺安油气跟踪原油价格变动最为紧密,油价大涨对这三只基金造成直接利好,其他综合类商品基金如工银资源、银华抗通胀等基金,也将受益大宗商品价格的止跌回升。

  在9月底发布的最新QDII投资策略中,好买基金指出,香港h股仍然是全球少有的低估值市场,同时,A/H股溢价扩大有利于对港股形成一定支撑,如果A股能够否极泰来,稳住阵脚,相信港股离春天亦将不远。好买基金建议投资者均衡配置2成左右港股QDII标的,也可以关注海外高息债类产品,做好全球资产配置。

  不宜盲目追捧QDII产品

  虽然近期QDII基金的魅力不断提升,但业内人士也指出,QDII产品总体收益并不出众。一方面,近期境外市场波动较大,除投资债券的品种外,其他品种QDII的净值都在缩水。另一方面,大多数产品集中在港股市场,同A股联动性较高,比较优势并不明显,投资者不宜盲目追捧QDII产品。

  数据显示,今年三季度,A股上证指数下跌28.63%,深成指下跌30.34%,创下单季度最大跌幅纪录。在此期间,100多只QDII产品中,有14只产品上涨,跑赢上证指数的QDII品种有122只,占比超过九成。但若把时间拉长,今年以来,上证指数跌幅为5.62%,而在130多只QDII产品中,仅有49只跑赢上证指数,年内跌幅在10%以上的QDII产品占比高达46%。最近三年,上证指数涨幅约34%,跑赢了九成以上(90.71%)具有可比数据的QDII产品。

  而即使被市场看好的债券类QDII产品,波动性也不小。数据显示,2011年至2014年,债券类QDII产品平均收益为-4.3%、6.06%、4.58%和1.74%,部分年份跑不过境内的货币基金,甚至仅与一年期定期存款的收益持平。

责任编辑:zwx

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