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混基跑赢大盘分级B最惨 四季度基金关注“新蓝筹”

  • 来源:多盈金融
  • 2015-10-13
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  “早知道是这样,像梦一场,又何必把爱都放在同一个地方……”秋风渐起,回首今年的投资经历,不少基民此时的心情就如同大梦一场,真所谓世间最痛苦的莫过于得到了又失去。上半年,基金是个投资热点,也是街谈巷议的热门话题,而下半年,提及和讨论基金的热度明显下滑。盘点前三个季度,A股市场经历的巨震,让主动偏股基金净值也坐了一趟过山车。

  截至目前,股基平均涨幅仅0.20%,混合型基金差强人意,平均涨幅达15.21%。由热变冷的基金也让新基金发行遇冷,9月环比下降三成。与此同时,债券基金开始走强,成为人们投资的新热度。

  最惨的就是分级B

  股票型基金今年的业绩受市场拖累最严重。今年前三季度股市经历了一波暴涨暴跌,最终上证综指、沪深300和深证指数分别跌5.62%、9.36%和9.32%,直接导致股基表现差强人意。

  银河证券基金研究中心数据显示,今年前三季度股基业绩平均涨幅为0.20%。截至9月30日,富国城镇发展涨45.20%,在纳入业绩统计的571只股基中排名第一,上投民生需求股票、建信中小盘股票分别涨44.24%、33.90%,紧随其后。从股基具体分类来看,标准股基表现较好,平均涨13.70%,尽管如此,仍有过半数标准股基今年以来收益为负,其中工银瑞信农业产业股票跌40.20%,跌幅最大,另有金鹰科技创新等14只基金跌幅超30%。与此同时,标准指数股基、股票型分级子基金业绩黯淡,分别跌2.27%、17.03%。

  值得注意的是,前三季度表现最差的股票型分级子基金B份额平均跌47.91%。6月以来股市下跌,分级基金引爆一波“下折潮”,令投资者亏损惨重,招商中证全指证券B、申万菱信证券B、鹏华中证800证券保险B分别跌91.36%、91.06%、90.41%,垫底同类型基金。

  混合基金业绩跑赢大盘

  今年8月,为适应新《基金法》及配套《公开募集证券投资基金运作管理办法》对股基最低仓位的规定,股基扎堆转型为混基。随着混合基金今年队伍的扩大,与股基相比,混基前三季度业绩要好看多了。数据显示,今年以来可统计业绩的1201只混基平均涨15.21%。

  今年前三季度,偏股混合、平衡混合、灵活配置基金、偏债混合基金的收益分别达到30.82%、11.83%、17.46%和10.24%。混合型基金中表现最好的为富国低碳环保基金,截至9月30日,该基金今年以来收益高达119.07%;长盛电子信息主题也表现不俗,前三季度收益达到94.95%;益民服务领先、新华行业轮换配置A、国投瑞银美丽的收益率也高达89.03%、87.22%、84.41%。此外,易方达新兴成长、上投摩根转型、华商优势行业、汇添富民营活力、华宝兴业服务等基金也表现出色,收益率都超过60%。

  今年市场的剧烈波动使得权益类产品收益率出现较大分化,前三季度表现最差的基金出现了超过30%的亏损,导致与领先基金业绩的差异超过140个百分点。

  新基金发行骤降三成

  受累于基础市场的调整,新基金发行人气持续低迷。统计数据显示,9月份市场上共发行37只新基金,同比下滑近三成。新基金首募规模亦同比回落。

  数据统计显示,8、9两月分别成立新基金50只和37只,首募规模分别为244.19亿元和203.17亿元,不仅远低于年内单月新基金募集逾1800亿的平均水平,更是创下了近15个月来的新低。

  另据统计显示,8、9两月平均单只新基金的首募规模分别为4.88亿元和5.50亿元,已创下近4年新低。低迷的人气让新基金不得不一再拖延募集期。数据显示,截至9月末,今年以来共有48只新基金宣布募集延期,其中下半年以来发生延期的共有34只,占比超过7成。

  避险资金青睐债基

  “给我推荐点债券基金吧。”近日,不少银行大堂经理忙着“补习”债基知识。随着股市萎靡,债市开始走强了,一些避险资金青睐债市投资,不少市民投资者也开始将自己的投资转向债市的避风港。

  据调查,在刚刚过去的第三季度,资本市场债强股弱,以债券市场投资为主的基金总体表现较好,扣除转债基金后,债券基金三季度平均净值上涨0.8%,其中纯债基金平均净值涨幅达2.3%。统计显示,在各类债券基金中,三季度表现最好的一类是纯债基金,363只纯债基金产品三季度平均净值上涨2.3%,约为债券基金平均涨幅的3倍左右。由于受股市行情震荡下跌的影响,转债基金2015年三季度平均跌幅达10%以上。一级债基和二级债基表现居中,2015年三季度有一批一级债基和二级债基收益率超过3%,但也有一批三季度跌幅超过3%的一级债基和二级债基产品。

  从债券市场行情来看,2015年三季度债市震荡上涨,季度涨幅超过2%,中债新综合财富总值指数三季度涨幅达到了2.11%,主要受益于宏观经济环境、债市资金面特别是打新和股市资金回流债市等方面对债市的正面影响。易方达旗下4只债券基金产品2015年三季度净值涨幅超过4%,另有5只产品净值涨幅在3.4%到4%之间。

  债券基金的资产规模随着市场热度增加也水涨船高。基金业协会最新发布的数据显示,债券基金的资产规模在8月底创下年内新高。8月末,债券基金的资产净值规模为4546.67亿元,创年内新高,比7月末规模增加482.58亿元,增幅达11.87%。据不完全统计,今年三季度以来,至少已有超过150只债券基金暂停申购或暂停大额申购,远远超过二季度的39只。有业内人士认为,债券基金暂停申购或者暂停大额申购,是为防止收益被摊薄,影响业绩。

  业内人士认为,当前经济下行压力依然较大,适度宽松的货币政策仍将是未来的大方向,未来财政政策亦将更加积极,货币政策和财政政策双宽松为市场提供了足够的流动性,债券市场慢牛格局有望延续。

  四季度基金买什么

  三季度是承上启下的阶段,那么四季度就是一年的收官阶段了,基金投资的行情是否被看好?业内人士认为, A股市场于四季度或将面临更稳定的市场环境,股指运行逐步趋稳是大概率事件,且随着市场信心和技术性逐步修复,超预期改革措施推出和四季度经济企稳回升预期等因素的刺激,不排除股指于四季度出现反弹的可能,虽然空间和力度未知,但已无需再悲观。积极型、稳健型投资者可适当参与或定投参与偏股型基金投资。

  多家基金公司认为四季度A股市场或将迎来反弹。南方基金称,当前大盘进入缩量整理、震荡筑底阶段,四季度有望否极泰来,触底回升。中欧基金刘明月认为,根据目前的市场情绪、资金面、基本面等因素,刘明月预计未来可能进入一段稍长时间的震荡调整期。但从中长期来看,目前正处于中国经济转型初期、新兴产业发展中期,以及“未来新蓝筹”的市值因素等,市场的结构性行情值得期待和看好。长期可以关注那些新科技、新消费、新服务等领域涌现出的未来“新蓝筹”公司。

责任编辑:lw

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