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利好刺激蓝筹“起舞” 两类杠杆基金受青睐

  • 来源:多盈金融
  • 2013-09-13
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  在经济阶段性回暖、优先股试点、上海自贸区等“正能量”刺激下,蓝筹板块在进入9月后开始走强,带动大盘向上。仅本周四个交易日,上证综指即上涨逾百点,涨幅达4.84%。在此影响下,杠杆基金再现“反弹先锋”角色,其中涨幅最大的信诚沪深300B四个交易日大涨23.38%。

  蓝筹指数杠杆份额领涨

  多盈数据显示,本周四个交易日,房地产、银行类板块涨幅分别达5.60%、8.50%,沪深300指数上涨6.35%。在此背景下,大盘蓝筹风格的杠杆基金表现尤为出众。以昨日为例,市场上38只被动股票型分级基金B份额中有23只上涨,涨幅前十均为大盘蓝筹风格的杠杆基金,仅跟踪沪深300指数的就有4只,涨幅最高的信诚沪深300B达5.44%。

  对于蓝筹板块的走强,信诚沪深300指数分级基金经理吴雅楠表示,近期多重利好因素刺激,是此次蓝筹板块走强的主要原因:首先是9月9日发布的最新经济数据,显示了我国经济平稳增长的迹象;其次是优先股的消息刺激,从海外经验来看,银行等金融业是最主要的优先股发行行业;此外,国务院正式批准成立上海自由贸易试验区,也将加快国内金融和体制改革。

  利好刺激蓝筹“起舞”,也使得市场上蓝筹风格的杠杆基金“领舞”。以最著名的沪深300指数为例,其金融服务行业占比达到31.54%,具有相当鲜明的大盘蓝筹风格,以此为跟踪标的的4只杠杆基金也涨幅居前。

  值得一提的是,据深交所网站数据显示,信诚沪深300指数分级基金是目前场内规模最大且交易最活跃的沪深300指数分级基金。历史来看,信诚沪深300B多次及时抓住市场上涨行情,快速反弹。如今年5月28日,上证指数上涨1.23%,杠杆股基平均上涨1.50%,其中信诚沪深300B大涨8.2%。投资者可借道大盘蓝筹风格杠杆基金尤其是此类流动性佳的品种,把握蓝筹“起舞”行情。

  转债杠杆份额值得关注

  除了股票型分级基金杠杆份额,债券型分级基金杠杆份额亦有亮点。首只以可转债为投资标的的增强指数型分级产品—银华中证转债增强分级基金杠杆份额银华转债B四个交易日涨幅达15.68%,丝毫不逊于大多股票型分级基金杠杆份额。特别是周二银华转债B大涨6.07%,居场内所有分级基金榜首。

  本轮行情的引擎来自于以银行为代表的金融股,而银华中证转债分级基金所跟踪的中证转债指数的成分债券中包含多只银行可转债,且权重较高—银行类转债权重超过2/3。同时,可转债指数较强的股性特征使其与股指走势相关度较高,较普通债券指数具有更高弹性。可以说中证转债指数是一只隐形的银行股概念指数。而自上市以来,市场针对银华转债B的定价也不同于债券型杠杆份额,而是更贴近于股票型分级基金的杠杆份额。

  同时,稳健份额和激进份额7:3的数量配比,使得转债B份额的初始杠杆达到3.33倍,较高的初始杠杆倍数使其在市场上行时能够显著放大回报。据金牛理财网数据显示,截至9月10日,银华转债B的价格杠杆仍高于3倍,具有很高的弹性。虽然经过连续两日的大涨,但目前银华转债B的溢价率仍然较低,仅为2%左右,未来表现值得投资者重点关注。

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