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险企借力资管产品盘活存量资产

  • 来源:多盈金融
  • 2015-10-14
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保险资产管理正致力于加强险企投资的债权投资计划的流动性。以保险机构持有并转让的债券投资计划为基础资产的系列资管创新产品,已成为险企盘活债权投资的热门方式。

记者查阅资料发现,不足一年时间,人保资产安心稳盈系列资产管理产品,已发行了第19号产品。而华泰保险资产管理有限公司发行的华泰资产增财产品,已多次受让华泰资产及华泰集团相关账户所持有的债权投资计划项下受益权。

记者昨日多方咨询保险行业及私募人士获悉,这类创新产品盘活了险企的存量资产,使5年及以上的债权投资计划的流动性加大,以人保安心稳赢19号、17号产品为例,产品存续期在122天至184天,为险企盘活了近半年的资金。

以险企债权计划为基础资产

保险资产管理正致力于加强险企投资的债权投资计划的流动性。据10月12日中国保险行业协会披露信息显示,“人保资产安心稳盈19号资产管理产品”成立。

该资产管理产品募集资金买入吉祥人寿保险股份有限公司账户持有的太平洋—长沙绿地中心不动产债权投资计划、太平洋—安徽高速地产不动产债权投资计划、人保投控—首创置业北京丽泽不动产债权投资计划、平安资产—贵阳土储债权投资计划、人保资产—中国铁建国家重点基础设施建设项目股权投资计划、人保资产安心优选1号资产管理产品,产品存续期内,保险资管产品根据约定期限享有项目资产支持计划的收益。

备受关注的是,系列资产计划的基础资产为保险机构持有并转让的债权投资计划,发行时间亦有未满一年的。以“人保投控-首创置业北京丽泽不动产债权投资计划”为例,其于去年10月31日资金募集完成并发行,投资总额为20亿元,期限为5年。无独有偶,去年12月31日,“人保资产-中国铁建国家重点基础设施建设项目股权投资计划”设立并发行。

令人关注的是,从去年10月开始,人保资产管理公司开始陆续发行人保资产安心稳盈系列资产管理产品。

去年10月20日,安心稳盈1号产品设立并发行,募资9亿元,而人保健康购买了3.35亿元。不过,基础资产的发行人亦渐由人保资产发行的产品拓展至其他保险机构发行的产品。据披露显示,今年9月,人保资产安心稳盈17号资产管理产品募资买入工银安盛人寿保险有限公司账户持有的平安—华融资产项目资产支持计划(二期)。

盘活险企存量资产

无独有偶,华泰资产发行了固定收益型投资产品,即华泰资产增财产品。而华泰资产增财产品已多次受让华泰资产及华泰集团相关账户所持有的债权收益权产品的份额。

据中国保险行业协会10月13日披露信息,9月29日和10月9日,华泰资产与华泰增财签署《华泰-武汉保障房不动产债权投资计划受益权份额转让协议》,转让债权投资计划项下受益权份额100万份,对应的投资本金为人民币1亿元,转让价款为1亿元。此外,作为发行券商融资融券等债权收益权业务等主要资产管理产品,近期华泰集团旗下子公司亦有该类自管产品转让给华泰增财。记者查阅获悉,今年9月28日,华泰财险将持有100万份的债权收益权一号产品份额转让给华泰增财,债权收益权一号产品的交易标的为证券公司持有的债权收益权,包括证券公司合法开展融资融券、股票质押式回购、约定式购回等业务项下向其融资客户提供融资所产生的债权对应的财产收益权利。

据记者查阅获悉,华泰资产于2014年1月发行的债权收益权一号产品,目前运营亦近两年。

记者昨日多方咨询保险行业及私募人士获悉,这类创新产品盘活了险企的存量资产,使5年及以上的债权投资计划的流动性加大,但产品管理人与产品发行人的定价及管理费等信息未知,未能计算出险企的最终收益率。不过,公开信息并未披露华泰增财持有该类创新资管产品的时间。而据南都记者查阅,人保安心稳赢19号、17号产品资料获悉,产品存续期在122天至184天。

人保资管产品A股策略:减仓为主

中国人保资产管理股份有限公司昨日披露了系列投资产品的三季度运作报告及四季度投资策略。记者从安心增值投资产品报告获悉,该产品对于大类投资市场判断时认为,股票下跌带来的避险资金导致收益率下行,未来债券市场波动性增强。对于纯债,策略上仍是逐渐缩短久期,在收益率反弹之后可进行波段交易。而对于A股,总体来说,市场普遍对宏观经济和权益市场比较悲观。投资中要保持谨慎心态,战术层面还是以减仓为主,留足筹码应对市场未来可能的下跌。如果市场进一步上涨,再择机动议减少战术配置规模。

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