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拼战年末排名!基金险资主动加仓

  • 来源:多盈金融
  • 2015-10-14
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  【核心提示】市场行情逐步转暖,近期不少场外观望的资金已经秣马厉兵,逐步提升仓位,从相关调研数据来看,目前公私募基金的加仓空间依旧较大。值得注意的是,距离年终排名已经不足60个交易日,在市场情绪逐步修复后,进入排名争夺战的低仓位基金有望主动提升仓位。

  加仓空间较大

  南方基金首席策略师杨德龙指出,很多看空的投资者已经接近空仓,对市场抛压大大降低。因此,反弹有望持续一段时间,A股结构性机会依然较多。

  从公募基金的整体仓位来看,目前处于历史中位水平。好买基金的统计显示,上周偏股型和标准混合型基金的仓位分别为83.98%和65.90%。

  而私募基金加仓空间的弹性则更大。根据好买基金研究中心的调研结果,近期较多私募机构的仓位仍然保持在四成以下,若单从产品的角度来看,很多产品仍然是空仓的状态。较低的仓位是基金经理躲避此前市场大幅调整的无奈之举,并不是长久之计。目前,部分基金经理已经厉兵秣马,静待合适的时机入场。

  此外,格上理财调研了市场上部分主流机构,这些机构管理总规模占私募行业的1/10,其中21%的私募机构开始看好市场,逐渐转守为攻,配置进攻型行业;76.5%的私募机构依然持谨慎态度,保持低仓位避险;另有2.5%的私募机构将注意力转向债市,大力布局资产配置。重阳投资、淡水泉、景林资产三家大型私募基金对短期市场谨慎乐观,并开始逐步转入进攻。

  部分私募基金认为,目前市场处于底部,并开始为来年的投资进行布局,积极精选个股。他们看重业绩增长确定性强,基本面独立于宏观周期的标的;其次是重视细分行业龙头,估值上具备安全边际的优势企业;而在板块方面,则将投入更多研究资源在节能环保、信息技术、交运设备、医药、化工新材料、大健康、现代服务业等领域。

  排名争夺或提前打响

  在部分基金经理看来,距离年终排名已经不足60个交易日,在市场情绪逐步修复后,进入排名争夺战的低仓位基金将主动提升仓位。

  金鹰基金投研人士认为,四季度的宏观环境不会进一步恶化,但在宏观基本面整体疲软的情况下,政策宽松的空间依旧存在,整体看好四季度的市场表现。经历前期的大幅调整后,市场情绪在经过一段时间修复后逐步趋向平稳,进入排名争夺战的低仓位基金,在市场环境不再继续恶化的四季度,可能会“一显身手”。

  事实上,目前公募基金彼此之间排名差距并不大,后续行情对排名影响较大。以目前数量最多的混合型基金为例,排名前1/3的基金今年以来收益约27.5%,而排名后1/3的基金收益在12.5%左右,在兴业证券(601377)看来,做好这段行情完全有可能实现排名的大幅提升。

  此外,兴业证券认为,当前是私募基金存量规模较大且仓位较低的阶段,这意味着可供投资的资金规模也较大。由于私募基金封闭期通常为6至12个月不等,这意味着今年年内成立的私募,存量产品的规模仍处于高峰期,而一旦过了封闭期,若业绩平平则可能面临较大规模赎回的压力,因此这部分资金不会甘心只是把钱躺在账上放回购,只要有机会就会放手一搏。

  【机构加仓】

  三季度A股市场震荡下挫,大多数新基金采取缓慢建仓策略。近几个交易日A股出现反弹迹象,不少新基金的股票仓位随之有所提升。记者发现,部分公司次新基金已基本完成建仓。

  证券时报记者统计,近3个月以来共有76只偏股型基金(不同份额单独计算)成立,从净值表现来推断,其股票仓位普遍较低。以10月12日表现为例,当日沪深300指数、创业板指数分别上涨3.22%、4.52%,这76只偏股型基金当日基金净值涨幅超过1%的基金仅25只。

  自国庆后第一个交易日以来,A股市场连涨四天。俗话说“三根阳线改变信仰”,卖方分析师纷纷提出“拥抱红十月”、“爱在深秋”等积极看多10月行情的市场观点。同时,保险、私募等各类机构也迅速加仓入市。

  “市场利空出尽,连续4个月收阴线的A股,10月大概率会迎来吃饭行情。”上海一位保险机构投资经理透露,10月12日、13日,其所在保险公司选择了加仓弹性较大的行业指数基金。

  无独有偶,一家大型保险资产管理公司最近一周持续申购代表成长风格的指数基金,如中证500ETF联接基金、tmt行业基金等。他们的理由是高仓位、成长风格的指数基金,在反弹行情中更容易跑赢市场。

责任编辑:zwx

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